ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en bytte (ETF), som søker å gi investorer en avkastning som tilsvarer resultatet av Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. Referanseindeksen er utformet for å etablere lange eller korte posisjoner i enkelte av de 500 største amerikanske aksjene etter markedsverdi. Per 31. juli 2015, siden fondets oppstart den 13. juli 2009, har CSM en årlig markedsprisavkastning på 17 85%. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fondets fremtidige ytelse.

AD:

For å levere investeringsresultater, før avgifter og kostnader, spore resultatene for Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, rangerer fondet hver derivatkontrakt og lager basert på en kvantitativ modell. Beholdningen er valgt ut fra forventede alfa-poeng, som beregnes ut fra 10 sammensatte faktorer. Fondet tildeler vekter til bedrifter som legger opptil 130% lange og 30% korte stillinger. CSM har swaps på Credit Suisse 130/30 Large Cap Index fra flere motparter og aksjelager i ulike store selskaper.

AD:

For eksempel, per 30. juni 2015, består CSMs topp 10 beholdninger av 31,5%. Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Kort sub-indeksbytte Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Lang Sub-Index Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Sub-Index Bytte UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Kort sub-indeksbytte UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson og 0. 97% Gilead Science Incorporated. Disse beholdningene kan endres etter fondets lederes skjønn.

AD:

Egenskaper

CSM ble utstedt av ProShares 13. juli 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF er notert på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan handle ETF på flere plattformer på annenhåndsmarkedet. Fondet er juridisk strukturert som et åpent investeringsselskap, og dets rådgiver er ProShares Advisors LLC.

CSM har et relativt høyt kostnadsforhold på 0. 45%, mens gjennomsnittskostnadskvoten for CSM-kategorien av stor blanding er 0,34%. Utgiftsforholdet inkluderer ikke handels- og megleravgifter, som varierer mellom handelsmenn. Fondets høye kostnadsforhold kan tilskrives omsetningsforholdet på 67% per 31. mai 2014.

Egnethet og anbefalinger

Fondets investeringer i derivater kan virke unormale for investorer som ikke har vært utsatt for derivater . På grunn av innholdet i fondets strategi, bærer det en rekke risikoer, som motpartsrisiko, egenkapitalrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og kort salgsrisiko.Potensielle investorer bør forstå egenskapene til swaps og risikoen knyttet til fondet før de vurderer en investering.
Per 31. juli 2015, basert på etterfølgende femårsdata, hadde CSM en alfa (mot S & P 500 Total Return Index) på -0. 54, en beta (mot S & P 500 Total Return Index) på 1, 05, en R-kvadrat på 98,15, et Sharpe-forhold på 1,29 og et Treynor-forhold på 15. 59.

Basert på moderne portefølje teorien (MPT), viser fondets alfa at den har underperformert S & P 500 Total Return Index med en årlig 0. 54%. Fondets beta indikerer at det er positivt korrelert til og teoretisk mer volatilt enn S & P 500 Total Return Index; Dette kan tyde på at CSM har større risiko.

Fondets R-kvadrat på 98. 15 indikerer 98. 15% av sine tidligere prisendringer skyldes svingninger i S & P 500 Total Return Index. Fondets Sharpe-forhold på 1,29 indikerer at fondet har gitt investorer en tilstrekkelig avkastning, gitt mengden av risiko. Fondets Treynor-forhold indikerer at det genererte en årlig 15. 59% avkastning per risikoenhet.

Ifølge MPT er CSM best egnet for investorer som overvåker søker å overgå markedet med lav volatilitet. Tilsvarende er det egnet for investorer som søker lang og kort eksponering mot amerikanske store aksjer og Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.