PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS og P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er to av de mest holdte og aktivt handlede børsnoterte fond (ETF) som sporer en bred, grunnleggende råvaremarkedsindeks. Enten av disse ETFene er egnet for vurdering av investorer som ønsker å diversifisere porteføljen med en generell eksponering for varer.

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF tilbyr en bred eksponering for råvaremarkedet gjennom å følge en futures-kontraktsindeks bestående av 14 forskjellige varer, inkludert valg fra energien , edle metaller og landbrukssektorer. De spesifikke terminkontrakter som holdes i hver vare er valgt for å minimere de potensielle negative effektene av contango på fondets ytelse. Denne ETF ble lansert av Invesco PowerShares i 2006, og fra og med februar 2016 har den totale forvaltningskapitalen på $ 1. 85 milliarder kroner, noe som gjør den til den største og mest flytende grunnleggende vareindeksen ETF. Fondet vektes tungere mot forbruksvarer, slik som olje, og mindre så mot lagrede varer som gull og sølv.

Fondet sporer DBIQ Optimal Yield Diversified Commodity Index Overskudd, noe som er en regnskapsbasert indeks bestående av 14 av de mest omsatte varer. De fem beste beholdningene i porteføljen er bensin RBOB (blyfri bensin) futures, gull futures, Brent råolje futures, NY Harbor Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD) futures og WTI råolje futures, på 5. 37, 5. 33, 5 . 12, 5. 10 og 4. 65% porteføljeviktinger, henholdsvis. Fondet har også mais, hvete, soya og sukker futures.

Fondets femårige gjennomsnittlige årlige avkastning er -15. 11%, og utgiftskvoten er 0. 85%, som ligger over 0. 76% gjennomsnittet for vareindeksen ETFs. Som fondet investerer i terminkontrakter i stedet for aksjer, er det ikke gitt utbytteutbytte. Median 12 måneders sporingsfeil mellom fondets netto aktivaverdi (NAV) og den underliggende indeksen er -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF

IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF ble lansert av BlackRock i 2006. Fondet har 664 millioner dollar i totalkapitalen. Dette fondet har som mål å gi investorer bred markedsbasert eksponering på markedet. Imidlertid er dette fondet enda tyngre mot energi futures, som utgjør ca. 70% av fondets portefølje. Metaller, landbruk og husdyr er også reflektert i ytelsen.Fondet sporer S & P GSCI Total Return Index, som er utformet for å gjenspeile den generelle ytelsen til et diversifisert utvalg av varer som er blant de mest aktivt handlede på futures-børser i store utviklede land. I motsetning til ETFer som har terminkontrakter på de faktiske underliggende råvarene, har denne ETF lange terminskontrakter på GSCI Total Return Index selv. Også, fordi den underliggende indeksen bare inneholder terminskontrakter for fremtiden, er fondet mer åpent for effektene av contango enn PowerShares-fondet.

Fondets femårige gjennomsnittlige årlige avkastning er -18. 02%, og utgiftskvoten er 0. 73%, som er like under gjennomsnittet for kategorien. Fondets median 12 måneders sporingsfeil mellom NAV og den underliggende indeksen er -0. 55%.

Sammenligning av de to ETFene

Begge disse ETFene gir investorer eksponering for de generelle råvaremarkedene. Begge er tungtvektet mot energisektoren råvarer olje og gass, selv om PowerShares ETF er merkbart mindre tungvektet i den retningen. Derfor kan PowerShares ETF være mer attraktivt for investorer som søker størst mulig eksponering.

Begge fondens negative sporingsfeil betraktes som minimal og representerer ikke betydelige forskjeller mellom midlene.

En sammenligning av fondens respektive forestillinger, med en gjennomsnittlig avkastning på fem år på -15. 11% for PowerShares ETF og -18. 02% for iShares ETF, favoriserer PowerShares ETF. Vær imidlertid oppmerksom på at disse tallene ble registrert under et overordnet bjørnmarked i varer, noe som kan ha ført til at fondene utførte seg annerledes. Med den ekstra vekten mot energisektoren, ville en økning i oljeprisene logisk favorisere iShares-fondet, mens et mer bredt basert oksemarked i varer kanskje ser at PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF overgår.

Selv om PowerShares-fondet har et høyere kostnadsforhold, har det større likviditet med et gjennomsnittlig budspørsmål på 0, 08% sammenlignet med et gjennomsnittsspread på 0,18% for iShares-fondet. Den mindre bud-ask-spredningen, som reduserer transaksjonskostnadene, reduserer i hvert fall delvis forskjellen i kostnadsforhold.