a:

Avhengig av hvilken type fond du investerer i, kan kostnadene på fondets handelsaktivitet skade din bunnlinje betydelig. Mange investorer har en tendens til å bli imponert over fondets oppgitte eller forventede avkastning uten å være særlig oppmerksom på kostnadene knyttet til investeringen. Den årlige kostnaden for aksjonærene for å holde et aksjefond kjører kalles et kostnadsforhold. Utgiftsforholdet er faktisk et sammensatt av noen forskjellige kostnader, pent pakket inn i en avgift for ikke å trekke for mye oppmerksomhet. Vanligvis er komponentene i kostnadsforholdet ledelses- eller investeringsavgifter som er nødvendige for å betale fondets leder; distribusjons- og serviceavgifter for å dekke kostnadene ved markedsføring; og distribusjons- og diverse avgifter som ikke er inkludert i disse kategoriene, for eksempel varetekt eller juridisk avgift.

Utviklet som en prosentandel av fondets verdi, kan utgiftsforholdstallet variere mye basert på type fond og investeringsstil som lederen har. Aktivt forvaltede midler, som for eksempel aksjer med høy avkastning og obligasjonslån, har typisk høyere utgiftskvoter på grunn av økt handelsaktivitet som er knyttet til disse typer aggressive midler. Omvendt har indeksfond og andre passivt forvaltede midler generelt de laveste kostnadene, siden ledere har en tendens til å benytte seg av buy-and-hold-strategier, og medfører færre handelskostnader.

En titt på matematikken

I noen tilfeller kan et fond bli verdt prisen fordi det gir en fantastisk avkastning. Men hvis et fond ikke øker i verdi for en lengre periode eller ikke betaler ut betydelige renter eller utbyttefordelinger, kan selv en moderat kostnadsforhold bli belastende siden fondets overskudd ikke er stor nok til å dekke kostnadene.

Anta for eksempel et fond med en $ 1 million portefølje har et utgiftsforhold på 2%. Dette betyr at aksjonærer betaler 20 000 dollar i avgifter årlig. En aksjonær som har en verdi på $ 10 000, betaler derfor $ 200 hvert år. Hvis fondets verdi forblir relativt stabil de neste fem årene, betaler bare $ 250 i utbytte hvert år, da aksjonæren betaler totalt $ 1 000 i utgifter, men mottar kun $ 1, 250 i avkastning. Selv om dette er teknisk et overskudd, er det ikke verdt risikoen for å investere i et uforsikret produkt når bedre avkastning kunne oppnås ved å investere midler i en enkel sparingskonto eller et depositumskort.

Andre kostnader som skal vurderes

Utgiftsforholdet inkluderer ikke alle avgifter som skal betales av aksjonærer, for eksempel belastning, innkjøp eller innløsningsavgift. Det er viktig å være oppmerksom på alle utgifter aksjonærene er ansvarlige for før de investerer i et fond for å sikre fondets avkastning er betydelig nok til å garantere utgiften.Alle avgifter som oppstår i et fond bør listes tydelig i fondets prospekt.