Mens mange fortsatt foretrekker "brann og glemme" naturen av å investere i verdipapirfond, gjenopplever flere og flere mennesker spenningen og fordelene ved å handle individuelle aksjer. Ingen tvil om dette har vært hjulpet av veksten av netthandel, billige provisjoner og en realisering at mange høyt betalte rådgivere og Wall Street forskningsavdelinger konsekvent ikke klarer å overgå lavprisfondsstrategier.

Men med investorers nyskapede status som forvaltere av egne porteføljer, kommer en farlig fristelse - overtrading . Faktisk kan overtrading utgjøre en langt større risiko for en portefølje enn middelmådig aksjeutvelgelse eller dårlig marked. Uendipiplinert og hyperaktivt investorer kjører igjen og igjen sine porteføljer i bakken ved å øke sine kostnader, redusere skattefordelene og mangle aksjemarkedens naturlige virkning. Å få tak i hvor ofte de trekker utløseren, er avgjørende for å holde porteføljen i positiv retning.

Hvordan kraftige handelsnedsettelser fortjener
Hvis Wall Streets fullmektige meglere handlet sine kunders kontoer så sterkt som mange investorer, ville de bli anklaget for å plukke og miste sine lisenser. Virkeligheten er at $ 10 selvbetjeningskommisjoner kan gjøre like mye skade som $ 30-50 fullservice-bransjer hvis de er ferdige fem til ti ganger så ofte - noe mange nybegynnerhandlere skjønner ikke før de setter seg ned og legger seg opp deres første måneders handelsutgifter. Som en tommelfingerregel bør en investor som håper å tjene tosifret retur, søke å begrense porteføljens årlige kostnader til mellom 1% og 2%, inkludert alle provisjoner.

Bud-Spread Spread
Handelsutgifter er ikke det eneste nikkel-og-dimensjonale individuelle investorer til døden. Bud-spredningen, eller den innebygde forskjellen mellom det nivået hvor en kjøper og selger kan transaksere en aksjeandel, kan raskt bløde en tung forhandler tørr i et flatt eller nede marked. Mens Wall Street største aksjer vanligvis har en veldig smal spredning mellom bud- og prisprisene, kan den fortsatt utgjøre en tiendedel på 1% per handel. Selv om det ikke ser ut som mye, kan budspredningen lett koste en tung handelsmann så mye som 2% av porteføljens verdi i løpet av et år. Med tanke på at mange gjør-det-selv investorer også liker å spekulere på små selskaper, hvor budspørsmålene kan være så høyt som 5% per handel, er det ikke vanskelig å se hvor tung handel som et anker rundt en porteføljens hals.

Skatt
Selvfølgelig er mange investorer velsignet med en kombinasjon av dyktighet, flaks og god timing, og de klarer å legge god avkastning til tross for de høye handelskostnadene og budspørsmålsspredningen i forbindelse med tung handel . For disse investorene blir hardt arbeid og lykke ofte straffet med en høyere skattesats enn for de som kjøper sine investeringer og holder fast på dem over lengre tidsperioder.

USAs skattekode skatter gevinster på alle eiendeler holdt for mindre enn 12 måneder til ordinære skattesatser. Det betyr at ved 2013 føderale skattesatser, opptil 39. 6% av en tung traderes gevinster kan gå til skatt. Dette står i sterk kontrast til en buy-and-hold investor, hvis langsiktige amerikanske kapitalgevinster utgjør maksimalt 20%.

Hvor langsommere omsetning bygger fortjeneste
Det er ikke bare at tung handel kan ta sin toll på en portefølje; Det er at fraværet av lavere omsetning også kan rane en portefølje av verdifulle komponenter.

Forsøker å følge hvert opptreden av favorittlagret ditt, pluss alle nyhetsoverskrifter som kan påvirke det aktuelle lageret, kan mange investorer føle seg litt spenne ut. Som en følge av overbelastning blir mange investors psykologi mer uberegnelige, og de foretar investeringsvalg på adrenalin og impuls. Å forsøke å handle i tid distraherer mange investorer fra å gjøre kritisk forskning.

Om de er tekniske handelsfolk som trenger å sette seg i tide med sine diagrammer eller fans av grunnleggende analyser som trenger å plassere sine potensielle beholdninger under mikroskopet, kan overtrading være en dødelig distraksjon. Ved å senke omsetningsraten og investere i begrenset tid på å velge bedre selskaper, oppnår mange lavere omsetningsinvesteringer seg bedre enn sine tyngre handelspartnere.

Kanskje en av de største savnede mulighetene for å opprettholde en ekstremt høy omsetningsportefølje mangler regelmessig utbytte og uventede aksjeskift. Utbytte har særlig vist seg å gi en sterk andel av investorens samlede totale avkastning historisk. Faktisk anslår enkelte studier at utbytte utgjør så mye som halvparten av den samlede langsiktige veksten av store store cap-indekser som S & P 500 og Dow Jones Industrial Average.

Alternativer til Heavy Trading
Uansett om du har kløen for litt rask handling eller hankering for litt inkrementell avkastning, er det mer effektive måter å nå dine mål enn å handle tungt på kontoen din.

Hvis du er fast bestemt på å være den skuespiller som lagerene havner i din portefølje, og når du er sikker på at du er betydelig diversifisert. Ikke å legge alle eggene i en kurv, kan faktisk føre til mindre mikromanagement, siden all din nettoverdi ikke er bundet i neste handel. Selv om du kan gjøre omtrent like mange handler som før, blir de spredt over flere selskaper, og setter den faktiske omsetningen til hver stilling. I sin tur kan du kutte ned på noen av de tidligere nevnte fallgruvene, for eksempel kortere kapitalgevinstholdingsperioder, manglende utbytte og aksjeskift, og bli en høyverdig handelsmann som har alt på bare noen få stillinger.

Hvis du er åpen for å veksle tøylene til noen andre, bør du vurdere å bruke et aktivt forvaltet fond som fokuserer på høy omsetningsstrategier, eller til og med en "separat administrert konto" hvis du har $ 100 000 til $ 250 000 å investere. I begge disse situasjonene får du gleden av å vite at noen aktivt jobber med markedet for deg, men sannsynligvis gjør det med mer kompetanse og lavere kostnader enn hvis du prøvde å gjøre det selv.

Sist men ikke minst, bør du vurdere å bruke en dekket samtalestrategi, spesielt med eiendeler som er i skattebeskyttede IRAer. Ved å skrive dekket samtaler, eller selge noen rett til å kjøpe aksjer i fremtiden, kan du øke porteføljens samlede avkastning i en spennende, hands-on måte, samtidig som du reduserer omsetningen betydelig i flate og nedre markeder.

Bunnlinjen
Mens mange investorer drømmer om å være aktive handelsfolk, er det en kostbar og tidkrevende livsstil som kan føre til at din nettoverdi fordampes i løpet av et par dårlige forretninger. Hvis høyere avkastning er det du søker, bør du vurdere å redusere omsetningen din, bruke mer tid på forskning og utnytte noen kreative strategier for å holde porteføljens retur spennende.