Det er ofte sagt at frykt og grådighet er de to store følelsene som driver aksjemarkedet, og med den siste volatiliteten er det lett å se hvorfor mange investorer kan føle seg engstelige.

I et markedsmiljø som dette, kan mange finansielle rådgivere føle seg fryktige, og se til rådgiverne for råd og for trygghet de er i orden.

Nå ut til kundene

I denne type markedsmiljø ønsker kundene å høre fra sin finansielle rådgiver. De vil vite at du ser på porteføljen deres og at du har en plan for å håndtere vanskelige markedssituasjoner. Din plan kan være å bare forsikre dem om at den langsiktige planen de har på plass, er gyldig, og at den forutsetter periodiske markedsjusteringer.

Hjelpekunder Tenk Langsiktig

For langsiktige kunder er det nyttig å vise dem hvor de er i dag og hvor langt de har utviklet seg med porteføljen siden finanskrisen eller enda lenger tilbake i tid. Snakk med dem om normalisering av markedskorrigeringer, og at det under en rettelse eller volatile markeder ikke er tid å selge aksjer og langsiktige beholdninger ut av frykt. (For mer, se: Hvordan unngå emosjonell investering .)

Henvis til deres økonomiske plan og investeringsstrategien som vokste fra den økonomiske planen. Dette kan være en tid til å balansere porteføljen dersom deres tildelinger har overtrådt terskler innenfor deres investeringspolitikkerklæring. Hvis ja, diskuter denne prosessen med dem og hva de beste strategiene for å bevege seg fremover ville være.

De finansielle kriser

Hvis du har jobbet med en klient lenge nok, minne dem om hvordan du håndterer de ødeleggende avgangene og volatiliteten i perioden 2008-09, og hvordan strategien du ansatt resulterte i den påfølgende veksten av deres portefølje.

Diskutere investorene som panikk og solgte i nærheten av bunnen av markedet bare for å forbli på sidelinjen for hele eller deler av den resulterende markedsrenten som har eksistert siden mars 2009.

Følelser bør ikke kjøre en investors beslutningsprosess utover det nåværende markedsmiljøet eller noe markedsmiljø. (For mer, se: Hva skakte det amerikanske børsen? )

Investor Returns vs Investment Returns

Verdipapirfond og aksjeselskap Morningstar opprettet et mål for investeringsavkastning kalt "investor return. " Dette er et dollarvektet måle av avkastning som inkorporerer effekten av kontantstrømmer og kontantstrømmer fra fond og ETF, samt veksten i fondets eiendeler.

Selv om det ikke er en perfekt måling, kan forskjellene i avkastning være slående. En undersøkelse fra forskningsfirmaet Dalbar som spenner over en 20-årig horisont fra 1994-2013 illustrerer dette konseptet.Det viste at S & P 500 Index fikk gjennomsnittlig 9,2% per år over denne tidshorisonten. I motsetning til det gjennomsnittlige aksjefondet investor gjennomsnittet i gjennomsnitt omtrent 5% årlig over samme tidsramme. Forskjellen mellom Barclays Aggregate Bond-indeks og gjennomsnittlig obligasjonsfondsbond investor var enda større. (For mer, se: Hvordan rådgivere kan hjelpe kundens magevolatilitet .)

Poenget med denne studien viser at investorer ofte beveger seg inn og ut av sine investeringer på feil tidspunkt, for eksempel de som solgte deres beholdninger på bunnen av markedet i finanskrisene. Disse investorene ble utvilsomt drevet av en sterk følelse - frykt for tap.

Å ha en plan er kritisk

Mange vellykkede investorer arbeider med målpriser og grenser når man kjøper enkelte aksjer. For eksempel hvis en aksje faller 10% etter at de har kjøpt den, kan de selge den og kutte tapene sine. Eller, hvis de er som Warren Buffett, kan de kjøpe og holde uansett hva. De fleste av oss har ikke råd til å absorbere tap som Mr. Buffet kan, skjønt.

Velge tidspunktet for når du skal selge og ta fortjeneste, kan være en vanskelig beslutning å gjøre. Når en bedrift øker i verdi, er det lett å være grådig og tror denne trenden vil fortsette. Investorer kan bestemme seg for å selge en del av deres inntjening hvis aksjene går opp, sier 20%, litt mer på 40% og så videre. (For mer, se: Hvorfor Market Timing bør overlates til Pros .)

For investorer som bruker verdipapirfond og ETFer som har eiendelallokeringsmål for å balansere porteføljen deres, er et godt verktøy . Denne typen reglerbasert tilnærming kan fjerne følelser fra ligningen og hjelpe investorer til å holde fast ved sin investeringsstrategi.

Breaking Even er ikke en plan

Noen investorer er ikke i stand til å innrømme at de har gjort en investeringsfeil. Denne tankegangen kan føre til dårlige beslutninger og dempe sine investeringsresultater.

Kanskje de forsket en bestemt lager og kjøpte den og trodde det ville øke i verdi. Noen ganger garanterer ikke den beste forskningen et godt investeringsresultat. Mange investorer er gode til å bestemme når man skal kjøpe en aksje, langt færre vet når de skal selge. (For mer, se: Din 401 (k): Hvordan håndtere markedsvolatilitet .)

Noen ganger vil en aksje falle rett etter at investoren har kjøpt den. I andre tilfeller kan investorer ha holdt en aksje i lang tid, så det går opp og fortsetter da den trampet skrittene nedover til tap for investor. Gjennom årene har jeg hørt at mange investorer sier at de bare vil beholde aksjen til de går i stykker og får pengene tilbake.

Beslutningen om hva man skal gjøre med en slik beholdning, bør ikke gjøres basert på pris mot kostnad, men heller basert på investorens utsikt over holdingen mot andre investeringsmuligheter. Holder denne aksjen en god langsiktig beslutning for porteføljen? Ville de være bedre i å innse tapet og distribuere disse pengene andre steder? Det virkelige spørsmålet med enhver bedrift er: Vil du kjøpe det i dag? (For mer, se: Markedsrisiko: Wagging the Tails .)

Sentimental Attachment

Et annet emosjonelt problem som egentlig ikke har plass i en investors portefølje, er et sentimentelt vedlegg til en bedrift. Kanskje du arvet noen AT & T (T TAT & T Inc32. 87-1. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) lager fra din elskede bestemor og vil beholde det for alltid, uansett om det er en god bedrift for deg. (For mer, se: Oppnå optimal ressursfordeling .)

Sentimentalitet kan være en god ting, men ikke når det gjelder investering. Hver bedrift i porteføljen din bør ha en god grunn til å være der. Hvis en bedrift ikke oppfyller sin hensikt på et tidspunkt, er det på tide å vurdere å selge det. Åpenbart er det andre hensyn som inkluderer timing og inntektsskatt, men hovedavgjørelsen bør være investeringsbasert mot følelsesmessig basert. (For mer, se: Ta en sjanse for atferdsfinansiering .)

The Bottom Line

Selv om følelser ofte kjører investeringsbeslutninger, har de ingen plass i en investeringsstrategi. Det er lett å si at investorer bør ignorere store fall i aksjemarkedet; Det kan være vanskeligere å ikke bukke for å frykte og selge for å unngå ytterligere tap. Finansielle rådgivere kan hjelpe sine kunder gjennom disse markedene opp og ned ved å jobbe med dem for å sette en investeringsstrategi på plass som vil lede deres handlinger i alle typer markeder. (For mer, se: 4 Grunner til at finansielle planer går feil .)