I perioder med markedsturbulens og lave renter sliter mange investorer å finne investeringsalternativer som ikke blir hamret. Men de som sparer for pensjon kan bli hyggelig overrasket over å oppdage en unik ras av fond som kalles stabil verdifond. Disse midlene er noe lik pengemarkedsregnskap, bortsett fra at de legger mye høyere utbytter med relativt lite risiko. Vi vil utforske stabile verdifond og deres fordeler og ulemper, så vel som for hvem disse midlene er aktuelle.

Hva er et stabilt verdifond?
Som navnet tilsier, er stabile verdipapirer en type kontantfond som ligner pengemarkedsfond ved å tilby beskyttelse av rektor samtidig som man betaler stabile rentesatser. Disse fondene, som deres pengemarkedsfettere, opprettholder en fast aksjekurs på $ 1. Imidlertid har stabile verdipapirer vanligvis betalt to ganger renten på pengemarkedsfondene. Selv mellomstore obligasjonsfond har en tendens til å gi mindre med betydelig mer volatilitet.

Stabile verdipapirer som brukes til å investere nesten utelukkende i garanterte investeringskontrakter (GIC), som er avtaler mellom forsikringsselskaper og 401 (k) planleverandører som lover en viss avkastning. Imidlertid har en rekke forsikringsselskaper som investert tungt i junkobligasjoner på 80-tallet hatt store tap og misligholdt noen av sine avtaler. Pensjonsplan deltakere av andre tilbydere, som Lehman Brothers, som erklærte konkurs, oppdaget at deres GICs ble ugyldige i tilfelle bedriftens insolvens. Derfor var GICs stort sett ute av favør som finansiering av kjøretøy for stabile verdifond.

Disse midlene investerer nå hovedsakelig i statlige og næringsobligasjoner med kort til mellomlang løpetid, fra omtrent to til fire år. Stabile verdipapirer kan derfor betale høyere rente enn pengemarkedsfond, som vanligvis investerer i instrumenter med forfall på 90 dager eller mindre. Dette innebærer selvsagt at beholdningen innenfor stabile verdipapirer også er mer utsatt for rentendringer enn pengemarkedsbeholdninger. Denne risikoen reduseres ved kjøp av forsikringsgarantier fra fondet som kompenserer eventuelle tap av rektor, som er tilgjengelig fra rundt et dusin forskjellige banker og forsikringsselskaper. De mest stabile verdiefondene vil kjøpe disse kontraktene fra tre til fem luftfartsselskaper for å redusere standardrisikoen. Vanligvis vil disse transportørene samtykke til å dekke eventuelle kontrakter som mangler i tilfelle at en av transportørene blir insolvent. Det har også vært et nylig skift mot mer konservative porteføljeforespørsler som følge av markedssmeltingen i 2008. (For mer, se Pengemarkedet: En titt tilbake .)

Fordeler og ulemper > Som tidligere nevnt, betaler stabile verdipapirer en rente som er noen få prosentpoeng over pengemarkedsfondene.De gjør det også med vesentlig mindre volatilitet enn obligasjonsfond. Imidlertid belaster disse midlene årlige avgifter som dekker kostnadene til forsikringspakkerne, som i noen tilfeller kan være så høy som 1% per år. Videre forhindrer de mest stabile verdifondene investorer i å flytte pengene sine direkte til en lignende investering, for eksempel et pengemarked eller en obligasjonsfond. Deltakerne må i stedet flytte sine midler til et annet kjøretøy som et aksjeselskap eller et næringsfond i 90 dager før de kan omfordele dem til et kontantalternativ.
Kanskje den største begrensningen av stabile verdifond er deres begrensede tilgjengelighet: De er vanligvis bare tilgjengelige for 401 k) Planleggere deltakere av arbeidsgivere som tilbyr disse midlene innenfor sine planer.

Et annet viktig punkt å huske er at disse midlene er stabile i naturen, men ikke garantert. Selv om sjansene for å miste penger i en av midlene er relativt slanke, bør de ikke kategoriseres med CDer, faste livrenter eller andre instrumenter som kommer med en absolutt garanti for rektor. (For mer informasjon, se vår

Tradisjonelle IRA-veiledning .) Hvem bør investere i et stabilt verdifond?

Stabile verdipapirer er gode instrumenter for konservative investorer og de med relativt korte tidshorisonter, som for eksempel arbeidstakere som nærmer seg pensjonering. Disse midlene gir overlegen inntekt med minimal risiko og kan tjene til å stabilisere resten av investorens portefølje til en viss grad. De bør imidlertid ikke betraktes som langsiktige vekstbiler, og de vil ikke gi samme avkastningsnivå som aksjefond over tid. De fleste rådgivere anbefaler å tildele ikke mer enn 15-20% av sine eiendeler til disse midlene. (For flere tips, les
Asset Allocation Strategies .) Konklusjon

Stabil verdi midler tjener som et godt medium mellom lavavkastende kontanter og pengemarkedsfond og obligasjonsfond med høyere risiko og volatilitet. Disse midlene gir høyere renter med liten eller ingen svingning i pris. Denne stabiliteten kommer imidlertid til en pris i form av årlige avgifter, og overføringer til andre kontantinstrumenter kan kun gjøres under visse forhold. Hvis du vil vite mer om stabile verdifond, kan du gå til www. Morgenstjernen. com eller konsultere din finansielle rådgiver. (For mer, se vår
Investopedia Special Feature: Individuelle pensjonsregnskap .)