Et gap signaler pris dislokasjon, hvor den oppfattede verdien av en sikkerhet endres over natten, gir en åpning utskrift over eller under forrige lukke. Gaps kommer i mange varianter, med de fleste utløst av illikviditet eller høye støynivåer, i motsetning til grunnleggende endringer. Disse vanlige hullene har en tendens til å fylle raskt, mens hull som er opprettet av legitime katalysatorer, som inntjeningsoverraskelser, har en tendens til å holde nye nivåer relativt enkelt.

Traders mislykkes ofte i å forstå hvordan hullene påvirker prisendringer i de følgende dager, uker, måneder og til og med år senere. Dette er en viktig ferdighet, så la oss se på gapshåndtering og måten det kan forbedre bunnlinjen på. Vi vil fokusere på handelsscenarier etter at hullene er godt plantet på prisdiagrammer, og tvinger viktige beslutninger om stillingsvalg, inntasting og belønningsmålretting. (For ideer om å spille nye hull i sanntid, ta en titt på Slik lager du lønnsomme korttidsstrategier ).

Edward og Magee beskrev tre gapstyper i deres 1948 klassiker, "Teknisk analyse av aksjekurser" . Avstanden breakaway signalerer en ny trend med et rally over eller avhenger under en betydelig barriere. Momentum eskalerer halvveis gjennom trenden, noe som utløser et gap mellom fortsettelse som signaliserer ankomsten av svakere hender. utmattelse gapet avslutter trenden med en blowoff som er oppløst av motstridende strategier, fylle gapet og generere en motstridende trend. Selv om disse gapene fremdeles opptrer i det moderne markedet, har algoritmer mutert deres attributter, ofte strammer flere gapstyper inn i en enkelt hendelse. Dette tvinger oss til å kaste bort den klassiske lekeboken og håndtere hvert gap som et unikt fenomen. (For relatert lesing, se: Spille gapet ).

Start din gapanalyse ved å identifisere tre nøkkelnivåer: den forrige sluttkursen, åpningsutskriften og forlengelsen av etterspaltprisaksjonen inn i gapet. Hver markerer utmerkelig støtte eller motstand når testet. Nå vurderer scenariet som utvikler seg i timer eller dager etter gapet fordi det forteller oss hva slags handelsmuligheter som kan forventes:

• Passer gapet inn i en av Edwards og Magees tre gapstyper?
• Går prisen "gap og go" i et trendforløp som strekker seg langt utover åpningsutskriften?
• Er gapet så massivt at det utløser et klimaks som kan gi uker sideveis handling, testing av nye grenser?
• Hvordan påvirker gapet med tidligere prisnivåer, hvis det ikke skriver ut en ny høy eller lav?
• Hvordan sammenligner volumet på gap dagen med 60-dagers glidende gjennomsnitt av volum for den sikkerheten?

Nå skal vi dele vår undersøkelse i to segmenter, se på handelsoppsett etter gapdagen og deretter skissere beslutningsprosessen når prisen blir til et gap som begynner å fylle.

Spille nye huller

To vanlige scenarier utvikler seg etter en gapdag. Først blir gapet en momentummarkør, med prisøkning høyere eller lavere fra mellomromstrykket. For det andre signaliserer gapet en utmattelseshendelse, straffer trendhandlere som tror de spiller et gap og går scenario. Først av alt må vi avgjøre om det er nok belønningspotensial til å vurdere en momentumoppføring. (For mer, se: Viktigheten av å håndtere risiko i Momentum Markets ).

Dette er relativt enkelt hvis gapet utløser en breakout eller breakdown, fordi den sporer den klassiske breakaway variasjonen, slik at vi kan håndtere risiko med et stopp-tap bak forrige sluttkurs. Det er en tøffere samtale når gapet presser mot stor motstand i en rally eller stor støtte i en salg. Disse hullene viser ofte magnetisme, med prismerking disse nivåene og deretter reverserer skarpt. Det er derfor bedre å unngå dem, i hvert fall til en breakout eller breakdown setter av en annen serie signaler.

Store hull, trykt på større enn gjennomsnittlig volum, viser mer innflytelse enn små hull som er trykt på lavere enn gjennomsnittlig volum. Mangelen på pris-til-exit-gap grenser, eller grenser av et lite trading utvalg skåret ut etter gapet, øker sjanser for en utmattelse hendelsen som forsterker området komprimering, ofte utløse uker med sidelengs handling før neste trend bølge. Disse store hullene, ofte utløst av inntjening eller analytiker, setter opp gode handler, men tålmodighet er nødvendig fordi inngangssignalet kan komme uker etter mellomromstrykket.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) hoppet fra 8. 50 til 12 og solgte i februar. Det gikk ned på det tyngste volumet i sin handelshistorie og stallet innen to dager, rett ved siste sving lavt. Denne utmattelseshendelsen ga veien til to måneders komprimering innenfor grensene til det opprinnelige handelsområdet, etterfulgt av en sammenbrudd som utløste en høy prosentvis nedgang. Legg merke til hvordan sideveis handling utarbeider en bearish inverse kopp og håndterer sammenbruddsmønster, og forbedrer mulighetene for at kortsalg vil fungere som ønsket. Handelstiltaket bekrefter også en fire måneders sammenbrudd, som beskrevet i Master A Breakout med tre trinns markedsmekanikk .

Returstrategier

Gap-testing som utvider uker, måneder eller år etter utskrift krever en annen tilnærming, fordi fyllingsnivåer markerer naturlige barrierer som kan stoppe en rally eller salg, ofte død i sporene. Denne forventede prishandlingen dovetails pent med swing trading strategier som spiller av Fibonacci harmoniske og bevegelige gjennomsnitt. Start med å plassere et Fibonacci-nett over trendutvidelsen som inneholder gapet. (Lær mer med: Plassering av Fibonacci-nett er nøkkelen til din handelsstrategi ). Hvis gapet passer inn i et stort harmonisk nivå, som. 618 eller. 786 retracement, har du funnet et gap som støtter en motsatt oppføring når prisen går inn eller fyller hullet.

Seng, bad og utover (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) grunnet gjennom fire gap-scenarier i løpet av et år. Gaps 1, 2 og 4 utløser omsettelige reverseringer så snart de er fylt mens sikkerheten "gaper gapet" i det tredje scenariet og fortsetter å gå. Det første gapet tar hele året å fylle, og understreker viktigheten av å gå tilbake og se på historisk pris handling når du planlegger handler. Det tredje gapet fyller på bare fire uker, og faller i rekkevidde og deretter reverserer i en sterk breakout.

Handelsstrategi etter det andre gapet fordeler seg fra Fibonacci-analyse, som passer perfekt til 78. 6% retracement, en felles reverseringssone. (For mer informasjon, les: Topp 4 Fibonacci Retracement feil å unngå ). Sikkerheten nådde det nivået i september, og gikk raskt over fem poeng og fylte det tredje gapet. Januar-juni-nedtrenden passer også inn i Edwards og Magees gapidentifikasjonssystem, med et breakaway gap (1) som signaliserer nedgangen, et fortsettelsesgap (2) ved halvveis av trenden og et utmattningsgap (3) som fylles raskt, signalering slutten av trenden.

The Bottom Line

Gaps signify sjokkhendelser som støter prisene høyere eller lavere, og la et åpent vindu til den siste linjen. Disse markedsfenomenene genererer lønnsomme strategier rett etter at de har skrevet ut, samt under tilbaketrekking som tester de kritiske prisnivåene, ofte måneder eller år senere.