Investorer har sett på fond for å gi dem profesjonell porteføljeforvaltning, diversifisering og likviditet i flere tiår. Men en ny fondskasse har dukket opp de siste årene med løftet om lavere kostnader, større åpenhet og enda større likviditet. Valutahandlede midler tillater investorer å kjøpe og selge aksjer i løpet av intradaghandel på samme måte som individuelle verdipapirer, og de anses også generelt for å være mye mer skatteeffektive enn deres tradisjonelle frie kusiner.

Hvordan Åpne Avslutte Fondene Skattes

Tradisjonelle åpne fondskasser er vanligvis pålagt å fordele det store flertallet av kapitalgevinster og tap som akkumuleres i fondet i løpet av året til sine aksjonærer. Dette skjer normalt rundt slutten av november eller begynnelsen av desember hvert år, og alle aksjonærer som eier aksjer på den oppgitte datoen, blir vurdert en skatteregning for deres forholdsmessige andel av gevinst og tap. (For mer, se: ETF eller Fond: Hvordan vite hvilken som skal brukes .)

Ulempen med denne tilnærmingen er at fondforvaltere som holder sine aksjer i lengre perioder, fortsatt skal betale skatt på de langsiktige og kortsiktige gevinster som genereres i fondet, selv om de ikke selge noen av sine aksjer og selv om verdien av sine aksjer har gått ned siden de ble kjøpt. Dette har lenge vært ansett som en av de største ulempene med aktivt forvaltede fond. Selvfølgelig gjør de fleste fondporteføljeforvaltere alt de kan for å minimere disse gevinsten, som for eksempel skattemessig høsting og overføring av kapitalstap fra et tidligere år for å avbryte noen av dagens gevinster. Og indeksfondene som tilbys av åpne fondsselskaper er selvsagt mye mer skatteeffektive enn aktivt forvaltede midler som kan ha hatt 80% omsetning på beholdninger i løpet av året. (For mer, se: Hvordan ETFs passer inn i porteføljen din .)

Skatteregler for ETFer

Selv om de fortsatt anses å være en form for fond, er ETFer ikke bundet av reglene som gjelder for registrerte investeringsselskaper (RICs). Dette betyr at de ikke er pålagt å fordele akkumulerte gevinster og tap. Selvfølgelig, om lag 90% av alle ETFer sporer bare en sektor eller indeks, så det er lite omsetning i alle fall. Men når dette skjer, er prosedyren annerledes enn for åpne fond. Når investorer kjøper ETF, kjøper de ikke direkte fra fondet. De kjøper i stedet fra en autorisert deltaker (AP), som en markedsfører eller spesialist. (For mer, se: De største ETF-risikoene .)

AP oppretter ETF-aksjene ved å kjøpe kurver av verdipapirer som er lik alle beholdningene i den underliggende indeksen, og dette anses å være en in-kind transaksjon.Det er derfor ingen skattepliktig transaksjon som må overføres til investoren etter at de har kjøpt dem. Dette gjelder for de fleste ETF, selv om det er noen unntak. For eksempel kan AP for ETFer som investerer i fremvoksende eller grense-markeder ikke alltid kunne utføre innløsninger av verdipapirer, og kan derfor måtte selge aksjer for å skaffe penger, noe som vil resultere i en skattepliktig gevinst eller tap . (For mer, se: Hva alle investorer bør vite om ETFer .)

ETFer som holder derivater eller råvarer, som leverte eller omvendte ETFer, vil også dele gevinster og tap til aksjonærer fordi derivater må kjøpes i kontanter og kan ikke hentes via likeverdige børser. Imidlertid er eventuelle utbytter eller renter som genereres av ETFer, beskattet på samme måte som investeringsinntekter fra en annen kilde, med mindre ETFs er holdt i en IRA eller annen skatteavhengig pensjonsordning. (For mer, se: Hva skal du se etter når du bruker ETFer i en portefølje .)

Valutahandlede notater anses å være de mest skatteeffektive formene for ETFer som er tilgjengelige. Disse notene er gjeldsinstrumenter som har vært knyttet til en underliggende referanseindeks og garantert av utstedelsesbanken. De genererer ingen skattepliktig inntekt av noe slag, og renten og / eller utbyttene som blir betalt legges enkelt inn i indeksens totale avkastning. (For mer, se: ETFs vs. Fond: Fakturering av gebyrer .)

Når du selger

Selv om ETFer kan være mer skatteeffektive mens de holdes, vil investorer som selger aksjer av dem må betale kapitalgevinstskatt på ethvert overskudd som de har høstet i aksjekursen på samme måte som et åpent fond. Langsiktig gevinst vil motta gevinsterbehandlingen, mens kortsiktige gevinster skattlegges som ordinær inntekt. Aksjer av enhver type fond som selges i en IRA eller pensjonsordning, er unntatt fra skatt. (For mer, se: Er større bedre med ETFs, Mutual Funds? The Bottom Line

Investorer som forstår skattereglene for ETFs og åpne fond kan være i stand til å allokere deres porteføljer for å oppnå maksimal skatteeffektivitet. Kapitalgevinster fordelt i åpne fond er utsatt i IRA og kvalifiserte planer, mens ETFer ofte kan vokse i skattepliktig konto uten generering av skattepliktig gevinster. For mer informasjon om skattebestemmelsene for verdipapirforeninger og ETFer, vurder å konsultere en skatte- eller finansrådgiver. (For mer, se:

Når er et Mutual Fund det beste investeringsalternativet? )