Det finnes flere forskjellige måter man kan diversifisere en portefølje, for eksempel de ulike kategoriene i Morningstar-stilboksen, som inneholder flere ulike aktivaklasser. Men en annen vanlig måte å diversifisere er mellom de ulike sektorene av økonomien. Dette oppnås vanligvis med verdipapirfond som konsentrerer seg om en av de store sektorene, for eksempel naturressurser eller verktøy. Denne artikkelen vil undersøke arten og sammensetningen av sektorfondene og fordelene og ulempene som de presenterer for investorer. (For bakgrunnsavlesning, se Industrihåndboken .)

Opplæring: Velge Kvalitetsfond> Hva er et Sektorfond?
Som navnet antyder, er et sektorfond et fond som investerer i en bestemt sektor av økonomien, for eksempel energi eller verktøy. Sektorfondene kommer i mange forskjellige smaker og kan variere vesentlig i markedsverdi, investeringsmål (f.eks. Vekst og / eller inntekt) og klasse av verdipapirer i porteføljen. Sektorfondene faller ikke inn i en bestemt kategori i Morningstar-stilboksen, for eksempel storkapitalverdi eller mid-cap-vekst; I stedet rangerer og analyserer Morningstar sektorfond i følgende åtte kategorier. (For mer om Morningstar-stilboksen, les Forstå stilboksen og Morningstar Lights The Way .)

en.

Naturressursfondene Disse midlene investerer i olje og gass og andre energikilder, samt tømmer og skogbruk. Disse midlene er vanligvis egnet for langsiktige vekstinvestorer.
2.

Utility Funds Disse midlene investerer i verdipapirer av verktøyselskaper. De er vanligvis utformet for å betale jevn utbytte til konservative investorer med fast inntekt, selv om de også kan ha et vekstelement også. (For relatert lesing, se
Assetfordeling innenfor fast inntekt .)

3.

Eiendomsfond Disse midlene gir en måte for mindre investorer å delta i gevinstene fra fast eiendom uten å faktisk kjøpe fast eiendom. De gir ofte både vekst og inntekt. (For mer innsikt, les
En guide til eiendomsavledede derivater .) 4.

Finansfond Disse midlene investerer i finansbransjen. Beholdninger vil omfatte verdipapirer i investeringer, forsikring, bank, boliglån og regnskapsfirmaer.
5.

Helsefond> Disse midlene kan dekke alle former for profitt medisinsk institusjon, som farmasøytiske selskaper. Mange av disse midlene fokuserer også på bioteknologi og selskapene som gjør banebrytende fremskritt i denne bransjen. 6.
Teknologifondene

Disse midlene søker å gi eksponering i teknologisektoren. Denne sektoren fokuserer primært på datamaskiner, elektronikk og annen informativ teknologi som brukes i et bredt spekter av applikasjoner. 7.
Kommunikasjonsfond
Disse midlene fokuserer på telesektoren, men kan også omfatte internettrelaterte selskaper. 8.
Enefysiske midler

Disse midlene gir eksponering for en rekke metaller, for eksempel gull, sølv, platina, palladium og kobber. Noen sektorfond fokuserer på en bestemt undersektor av økonomien, som bank eller halvledere. Morningstar klassifiserer disse midlene til større peergrupper for analytiske formål.
Historisk resultat

Investorer som vurderer sektorfond, bør være forberedt på å akseptere større risiko og volatilitet enn hva de vil tåle i de brede fondene og indeksfondene. De ulike sektorene i USAs økonomi har historisk hatt høyere høyder og lavere nedgang enn økonomien som helhet. Subsektorer, som bioteknologi, kan være enda mer volatile. Men sektorer utfører seg forskjellig på ulike punkter i den totale økonomiske syklusen. Noen sektorer har det bra på oksemarkeder, men dårlig i bjørnmarkedet, mens andre kan øke inntektene selv i svake perioder og tilbakeslag. Sektorfondene har også en tendens til å ha høyere omsetning enn andre typer midler, så skattebevisste investorer bør være oppmerksom på kapitalgevinster. (For mer om gevinster, les

Et langsiktig tenkemåte med dårligere kapitalavkastningsskatt
.) Hvorfor investere i sektorfond? Sektorfond er utformet for å gi markedsdeltakelse for investorer hvis porteføljer mangler eksponering i en gitt sektor. De kan også gi et større mål for diversifisering innen en gitt sektor enn det ellers er mulig. Hovedårsaken til at en investor ønsker å vurdere et sektorfond er det samme som for en bestemt enkelt aksje: Investoren mener at sektoren er i ferd med å oppleve en periode med sterk vekst. I stedet for å investere direkte i aksjene til et selskap som nettopp har gitt ut en revolusjonerende ny teknologi, kan investor vurdere å fordele eiendeler til et teknologifond som har selskapets aksje i porteføljen. Sektorfond kan også tjene til å sikre en portefølje, ettersom noen sektorer har en tendens til å bevege seg mot økonomien som helhet. For eksempel kan høye energipriser være en drenering på resten av økonomien, men en velsignelse for energiselskapene selv. Investorer som ønsker å tjene på denne betingelsen vil ha fordel av å investere en liten andel av sine porteføljer i et energifond. (For relatert lesing, se

Asset Allocation Strategies
.) Sensible Sector Fund Investing Viktige terskler for enhver investor som vurderer fokuserte sektorsspill er å eie en diversifisert hovedportefølje. For å diversifisere effektivt bør planleggerne nøye undersøke eventuell overlapning mellom potensielt sektorfond og kundens nåværende portefølje, slik at et hvilket som helst sektorfond som er valgt, inneholder færrest mulige aksjer som allerede er holdt direkte eller i et annet fond.

Mange av sikkerhetsbeholdningen i et sektorsfond finnes ofte også i fondfondets hovedfond.For eksempel er store oljelager, for eksempel Exxon Mobil (NYSE: XOM), sannsynligvis ikke bare funnet i et gitt fondsselskaps energisektorsfond, men også dets flaggskip store verdipapirfond. Derfor kan sektorfond som investerer i en bestemt delsektor, som for eksempel alternative energikilder, i enkelte tilfeller gi større diversifisering enn et bredere fond.
Gjennomsnittlig andel i sektorfondene

Investorer som legger til sektorfond i porteføljene, bør også være oppmerksomme på at tidsspesifikke sektorer i markedet kan være risikofylte og vanskeligere enn å prøve å tømme markedet som helhet. Som nevnt tidligere er subsektorfondene enda mer volatile av natur enn bredere fond, da deres smalere fokus vil gjøre dem enda mer utsatt for de økonomiske syklusene som kan påvirke en bestemt industri, som bank eller boliglån.

Morningstar anbefaler at investorer begrenser eksponeringen til en gitt sektor til 5% av porteføljen. Bruken av slike eiendoms- og sektorallokeringsstrategier som gjennomsnittlig eller periodisk porteføljeutbalansering er også sterkt anbefalt. Disse metodene kan effektivt redusere volatiliteten som er knyttet til sektorfondene. Men sektorfond generelt har en tendens til å være hensiktsmessig for mer aggressive investorer som søker høyere avkastning over tid.
Kanskje viktigst bør investorer i sektorfond være forberedt på å bli investert i minst 5-10 år, slik at de kan oppleve hele syklisk økning og fall i sektoren. Investorer med tidsrammer kortere enn fem år står overfor betydelige markedsrisiko.

Sektorfondskostnader og gebyrer

Sektorfondsinvestorer bør nøye overvåke hva de betaler med hensyn til salgskostnader og årlige utgifter for sektorfond, som typisk går høyere enn midler i mer generelle kategorier. Dette skyldes at sektorfondene (i en hvilken som helst kategori) har en tendens til å mangle eiendelbasen som finnes i ordinære fond, for eksempel flaggskipvekst eller inntektsfond. Som et resultat, nyter de ikke den etterfølgende økonomiske skalaen som større fond kan tilby.

Investorer som deltar i markedstidsstrategier, vil være klokt å utforske verden av sektorspider (SPDR) og valutahandel (ETF) som er tilgjengelige, noe som gir tilsvarende diversifisering til fond, men handler som aksjer, og kan kjøpes mye billigere enn tradisjonelle open-end-midler. Mange av disse kan også kortsluttes for de investorer som bruker kort salg som en del av en samlet sikrings- eller investeringsstrategi. (For å lære mer, les
Hva er en edderkopp og hvorfor skal jeg kjøpe en

?) The Bottom Line Sektorfondene passer for aggressive investorer som søker eksponering innen en hel sektor av økonomien eller et bestemt underavsnitt derav. Overeksponering til en gitt sektor av markedet kan utsette investorer for unødig risiko og volatilitet, og det bør treffes hensiktsmessige tiltak for å unngå dette.