Invesco-fondet i verden, Invesco Ltd. 's (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) PowerShares merkevare er # 4 med en slags kulde. Den spesielle sausen til Atlanta-baserte Invesco er PowerShares rykte som leder innen smart-beta-investeringer - trenden med å legge til ekstra analyse på den enkle indeksinvesteringen som først gjorde ETFs den finansielle næringslivets raskeste vekstvirksomhet.

AD:

Invesco er fortsatt best kjent for sitt flaggskip QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 fond - en klassisk passivt indeksert ETF etter Nasdaq 100 som står for $ 38. 1 milliard av sine 98 milliarder dollar i forvaltningskapital. Men veksten kommer fra en håndfull smart-beta-midler. De fremvoksende stjernene inkluderer en teoretisk lavere volatilitetsremiks av Standard & poors 500-aksjeindeks SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 , en S & P 500 Downside Hedged Portfolio og dens Porteføljeporteføljeportefølje bygget for å tiltrekke seg inntektsinvestorer - som alle har lagt minst $ 400 millioner i eiendeler i det siste året. QQQ-fondet har i mellomtiden hatt 13 milliarder dollar i netto utganger i samme periode, ifølge Invesco selv. Den fremvoksende blandingen har hjulpet Invescos egne aksjer steget med 16% i det siste året. (For relatert lesing, se: 4 grunner til å elske PowerShares International Dividend Achievers Portfolio .)

AD:

Den store forskjellen mellom PowerShares og større konkurrenter som BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Laget med Highstock 4. 2. 6 >) iShares-enheten og State Street Global Advisors familie av SPDR-midler er at Invescos valg for å fokusere på ny vekst på smart beta-midler betyr at det lanserer færre midler, analyserte Morningstar-analytiker Greggory Warren i desember 2014. En mer forsiktig produktutviklingsprosess betyr PowerShares har færre nye midler som er vanilje copycats av en bestemt indeks - og hver har en bedre sjanse til å stå ut nok til å samle eiendeler, sa Warren. Faktisk er flere av PowerShares beste ETFer de eneste som følger en bestemt referanseindeks.

AD:

De fleste av PowerShares eiendeler er konsentrert i noen få midler - kun 15 PowerShares-midler har 1 milliarder dollar eller mer i forvaltningskapasitet, ifølge ETF Database. Det gjør det mulig å sammenligne sine hovedmidler til sine nærmeste konkurrenter.

Her er noen sammenligninger av PowerShares-midler til konkurrenter som bidrar til å illustrere poenget.

PowerShares SPLV vs SPDR SPY

Den $ 5. 7 milliarder PowerShares S & P 500 lav volatilitet (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Laget med Highstock 4.2. 6 ) fondet er utformet for å fokusere på de 100 SPX-aksjene med lavest volatilitet. Den $ 195 milliarder SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) fond har alle 500 medlemmer av markedets flaggskipindeks. Det gir betydelige forskjeller i hva de eier - og i hvordan de har utført nylig. Lavvolatilitetsfondets topphold er Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) , mens SPDR-fondets største eierandel er i Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Lavvolatilitetsfondets neste fem er Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), kjøpesenterutvikler Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54. 19-0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), eierne av eiendomsmegler Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc154. % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Tall sju til ti er alle verktøy. SPDRs nest største beholdninger er Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Laget med Highstock 4 Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), med General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 .13-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Bunnlinjen: Ett fond har eiendomsmegling, detaljhandel og verktøy i kjernen, mens den andre er avhengig av mer flyktige felt som olje, teknologi, finans og Big Pharma. Avkastningen har blitt blandet: Lavvolatilitetsfondet slo markedet-sporing investering det siste året (18,3% til 16,7%), men har slått sin konkurrent med treårig avkastning på 59% sammenlignet med 64 %. Gebyrene er 0. 25% for SPLV og 0. 09% for SPY-fondet. (For mer, se: Slik slipper du ritten på aksjemarkedet .)

PowerShares BKLN vs iShares iBoxx HYG The PowerShares Leveraged Loan ETF (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Laget med Highstock 4. 2. 6

), den nest største i PowerShares-familien bak QQQ, er et annet tilfelle der Invesco setter sin egen spinn på en eksisterende kategori på jakt etter smart beta .Den forfaller høyt avkastning som et uønsket obligasjonsfond, men fokuserer på utlånte lån i stedet for obligasjoner. De er mindre likvide enn mange obligasjoner, og fondet har en smak for risiko: Ifølge Invesco er bare 14% av fondets eiendeler vurdert som investeringskvalitet av Standard & Poor's. (For relatert lesing, se: Fordeler og ulemper ved US Exchange Traded Funds .) Sammenlignet med iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6

), er BKLN mindre tilbøyelig til å investere utenfor USA, har mer penger og har en mer mangfoldig portefølje av ulike typer verdipapirer enn en obligasjonslån fond. Gebyrene er litt høyere - 0. 65% av eiendelene sammenlignet med 0,5% for iShares-fondet, som er omtrent tre ganger så stort, ifølge ETF Database. Ingen av fondene har vært en stor nylig utøver. Fra slutten av februar 2015 hadde BKLN-fondet en 1. 2% avkastning for året før og 12,6% de siste tre årene. IShares-fondet hadde oppnådd gevinster på henholdsvis 2, 5% og 19,8% per ETF-database. Så i dette tilfellet i det minste ledet søket etter beta ikke til ekstra alfa. ) PowerShares PRF vs iShares IWD

Begge PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF PRFPS FTSE RAFI US109 .20 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6

) og iShares Russell 1000 Value (IWD

IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Laget med Highstock 4 2. 6 ) er storkapitalverdier med relativt lave avgifter (0,39% for PRF og 0,21% for IWD), dominert av amerikanske aksjer - faktisk dominert av en meget lik liste over topp-amerikanske bestandene. De to fondene har åtte av deres topp 10 beholdninger til felles, selv om de sporer forskjellige indekser. IWD er mer konsentrert, med nesten en fjerdedel av eiendelene i topp 10 beholdninger, mens PRF har 17% av sine eiendeler i 10 aksjer. Exxon Mobil er toppholdet for begge fondene. PRF-fondet legger sterkere vekt på teknologi (Apple er en topp 10-bedrift som ikke lager IWDs topp 10) og forbrukeraksjer, mens IWD satser sterkere på økonomi og helsevesen (den eier en høyere andel av Johnson & Johnson og Pfizer, men begge er topp 10 beholdninger for hvert fond). (For relatert lesing, se: Bygg et bedre musefelt med Smart Beta ETFs .) Returnerer har vært svært sammenlignbare for de to fondene. PRF har en smal kant de siste 12 månedene, men begge fondene returnerer til 15%. I løpet av fem år leder PRF IWD med åtte prosentpoeng, 113% til 105%.

PowerShares PKW vs Vanguard VIG PowerShares Buyback Achievers (PKW PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0. 34%

Laget med Highstock 4. 2. 6

) er enda en fond hvor PowerShares lager en vri på det kjente: Mens mange fond søker ut selskaper som gir penger til aksjonærene via utbytte, søker den selskaper som har redusert antall utestående aksjer med 5% eller mer i løpet av de siste 12 månedene, og er den eneste ETF sporer Nasdaqs tilbakekjøpsindeks.Topp innehold inkluderer Apple, Home Depot Inc. (HD

HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Express Scripts Holding Co. (ESRX > ESRXExpress Scripts Holding Co60. 62 + 0. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). (For mer, se: Invester i tilbakekjøp med denne ETF .) Hvert fond har 99% av eiendelene i velkjente amerikanske aksjer, med litt over en tredjedel av hvert investert i topp 10 beholdning. (IBM er den eneste de har til felles). PowerShares-fondet er større på aggressive forbrukssykliske og informasjonstekniske aksjer, mens Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) konsentrerer seg mer om industrielle og forbruker-defensive selskaper, sier ETF Database. Samlet sett er PKW et mer aggressivt fond. (For mer, se: Traders Look to Dividend Funds (VIG)

.) Denne aggressiviteten gjenspeiles i mye bedre tre og fem års avkastning for PowerShares-fondet, som har økt 80% over tre år og 150% over fem år. De sammenlignbare tallene for Vanguards konkurrent er 53% og 96%. Vanguard er 0. 1% årlige avgifter er mye lavere enn 0. 71% som PKW kostnader, ifølge ETF Database. Bunnlinjen Den store forskjellen mellom PowerShares og større konkurrenter er at Invescos valg for å fokusere ny vekst på smarte beta-midler betyr at det lanserer færre midler. Når det er sagt, legger til tillegg av smart beta til klassisk passiv styring og en mer forsiktig produktutviklingsprosess, betyr PowerShares færre nye midler som er vanilje copycats av en bestemt indeks - og hver har bedre sjanse til å stå ut nok til å samle eiendeler . (For mer, se: Guide til ETF-leverandører: Invesco PowerShares .)