Uønsket valg refererer generelt til enhver situasjon hvor en part i en kontrakt eller forhandling, som en selger, har opplysninger som er relevante for kontrakten eller forhandlinger som den tilsvarende parten, for eksempel en kjøper, gjør ikke ha; Denne asymmetriske informasjonen fører til at partiet mangler relevant kunnskap for å ta beslutninger som fører til at det lider bivirkninger. I forsikringsbransjen refererer negativ seleksjon til situasjoner der et forsikringsselskap utvider forsikringsdekning til en søker, hvis faktiske risiko er vesentlig høyere enn risikoen kjent av forsikringsselskapet. Forsikringsselskapet har bivirkninger ved å tilby dekning til en kostnad som ikke nøyaktig reflekterer den faktiske risikoeksponeringen.

Grunnlaget for forsikringsdekning og premier

Et forsikringsselskap gir forsikringsdekning basert på identifiserte risikofaktorer, for eksempel forsikringstakers alder, generelle helseforhold, yrke og livsstil. Forsikringstakeren mottar dekning innenfor fastsatte parametere mot betaling av en forsikringspremie, en periodisk kostnad basert på forsikringsselskapets risikovurdering av forsikringstakeren med hensyn til sannsynligheten for at forsikringstaker innleverer et krav og sannsynlig dollarbeløp for et krav innlevert. Høyere premier belastes personer med høyere risiko. For eksempel, en person som jobber som en racerbil driver belastes vesentlig høyere premier for livs- eller helseforsikringsdekning enn en person som jobber som regnskapsfører.

Eksempler på uønsket valg

Uønsket valg for forsikringsselskaper oppstår når en søker klarer å få dekning med lavere premier enn forsikringsselskapet ville belaste hvis det var klar over den faktiske risikoen for søkeren, vanligvis som følge av at søkeren avholder relevant informasjon eller gir falsk informasjon som hindrer effektiviteten av forsikringsselskapets risikovurderingssystem. Potensielle straffer for bevisst å gi falsk informasjon om et forsikringsprogramområde fra misdemeanors til felonies på statlig og føderalt nivå, men øvelsen oppstår likevel.

Et godt eksempel på dårlig valg når det gjelder livsforsikring eller helseforsikring er en røyker som klarer å skaffe seg forsikringsdekning som en nonsmoker. Røyking er en nøkkelidentifisert risikofaktor for livsforsikring eller helseforsikring, så en røyker må betale høyere premier for å oppnå samme dekningsnivå som en usikkerhet. Ved å skjule sitt atferdsvalg å røyke, fører en søker forsikringsselskapet til å ta avgjørelser om dekning eller premiekostnader som er ugunstige for forsikringsselskapets styring av finansiell risiko.

Et eksempel på ugunstige valg i forbindelse med bilforsikring er en situasjon der søkeren mottar forsikringsdekning basert på å gi en bostedsadresse i et område med svært lav kriminalitet når søkeren faktisk bor i et område med en veldig høy kriminalitet. Det er åpenbart at risikoen for at søkerens kjøretøy blir stjålet, vandalisert eller på annen måte skadet når det regelmessig er parkert i et område med høy kriminalitet, er vesentlig større enn om kjøretøyet regelmessig ble parkert i et område med lav kriminalitet. Uønsket utvelgelse kan forekomme i mindre grad hvis en søker sier at kjøretøyet er parkert i en garasje hver kveld når det faktisk er parkert på en travel gate.

Hvordan forsikringsselskaper beskytter seg mot uønsket valg

Siden uønskede valg utsetter forsikringsselskaper for høye risikoer som de ikke mottar passende kompensasjon i form av premier, er det viktig for forsikringsselskapene å ta alle trinnene mulig for å unngå uønskede valg situasjoner. Det er tre hovedaksjoner som forsikringsselskaper kan ta for å beskytte seg mot ugunstige valg. Den første er nøyaktig identifisering og kvantifisering av risikofaktorer, for eksempel livsstilsvalg som øker eller reduserer søkerens risikonivå. Den andre er å ha et velfungerende system på plass for å verifisere informasjon fra forsikringssøkere. Et tredje skritt er å sette grenser, eller tak, på dekning, referert til i bransjen som aggregerte ansvarsgrenser, som legger et beløp på forsikringsselskapets totale finansielle risikoeksponering. Forsikringsselskaper institutter standard praksis og systemer for å iverksette beskyttelse mot uønskede valg i alle tre av disse områdene.