Veteranhandler Larry Pesavento forklarer en kraftig tapeavlesningsteknikk i 2000-boken hans Åpningsprinsipp: Best Behaved Secret på Wall Street . Gjennom år med observasjon, la han merke til hvordan dagens første handel ofte fungerer som støtte eller motstand for hele sesjonen. (Les Grunnleggende støtte og motstand ) for å lære mer. Prinsippet om åpningspris har mange applikasjoner, uansett om du spiller aksjer eller futures.

Hvilke markeder fungerer best med åpningsprisprinsippet?

Pesavento fokuserer sin studie på S & P 500 indeks futures, men de fleste likvide markeder drar nytte av analysen, spesielt når intradagsklasser er satt på plass. Det er en tøffere prosess med valutaer fordi forex krysser handel gjennom 24-timers sykluser, uten universelt enige om åpning eller sluttkurs. Likevel kan den første forexutskriften av uken - på søndag kveld i USA og mandag andre steder - brukes effektivt til samme formål.

Prinsippet fungerer på mange måter, men viser størst verdi når prisen returnerer for å teste åpningsutskriften, over eller under, etter at den har opprettet en morgenhandel. Denne progresjonen kan ta mellom 30 minutter og to timer, avhengig av volatiliteten. Når du er på plass, tegne tre linjer på tvers av 5 eller 15-minutters diagrammer, i området høyt, varierende lav og åpningsutskrift. (For relatert lesing, se: Analysere diagrammønstre: Hvorfor diagrammer ) Relativ posisjonering mellom disse nivåene gir all slags nyttig informasjon og handelssignaler. (For relatert lesing, se: Målestyrken til en markedsflyt).

Den enkleste applikasjonen kommer når prisen går tilbake til disse nivåene i løpet av intradag-sesjonen. Se nøye på småskala breakouts, breakdowns, reverseringer og feil, ved å bruke de svinger som kortvarige inn- og utgangssignaler. (For relatert lesing, se: Anatomien av handelsbrudd ). Det er lettere enn det høres ut, fordi du leter etter samme type handling som forventes ved større støtte eller motstand, jeg. e. prisutvidelse når nivået bryter eller et trykk i motsatt retning når nivået holdes. Omfanget høyt og lavt kommer deretter inn i spill som handelsfiltre, avhengig av deres plasseringer i forhold til åpningsfeltet.

La oss se hvordan dette fungerer i to vanlige intradagscenarier.

Powershares Nasdaq 100 Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) åpner opp til 102. 54 den 13. januar og samles til 103 . 62 rundt 10: 50 am. Denne handlingen etablerer et morgenområde, med svingen lav som foregår til samme pris som åpningsutskriften. En langsom tilbakegang setter seg i bevegelse og utløser en prøve ved åpningstrykket midt på lunsjtiden.Fondet hopper i 30 minutter og ruller over, og tester omdreiningsknappen rundt klokken 1: 20. Den faste nedadrettede kraften bekrefter en sammenbrudd som gir en uheldig intradag nedgang.

Den mislykkede studien over lunsjtiden fullfører en bearish cup og håndterer mønster som gir pålitelighet til korte stillinger når prisen bryter åpningsutskriften og rekkevidden lav. (For relatert lesing, se: Analysere diagrammønstre: Cup og håndter ). Det er viktig å merke seg at sammenbrudd som gir betydelige intradag-svingninger, ofte kan handles i flere dager fordi de fortsetter å opptre som motstand. Lignende dynamikker gjelder for åpningsprisutbrudd.

Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) huller ned 9. desember, åpner klokken 103. 50 og etablerer en morgen varierer mellom 102, 28 og 104. 47. Legg merke til hvordan åpningsutskriften er plassert mellom første sving høy og lav av økten, og sett opp ulike tape dynamikk enn QQQ-eksemplet. I dette tilfellet bør brudd på første utskrift ha mindre innflytelse fordi hindringer for bevegelse venter, høyere og lavere.

Den første 5-minutters baren etablerer morgenområdet, men det er ikke klart før det testes vellykket i rundt 45 minutter i handelsdagen (rød sirkel). I sin tur tester neste oppsving åpningskryssen, noe som gir en breakout som legger til mer enn 60 cent i de neste 10 minuttene. Prisen plasserer seg straks på topprommet, fullfører en bullish kopp og håndterer mønster og bryter ut i en sterk retningsstyrke som fyller gapet og fortsetter å gå inn i avsluttende klokke.

De tre datapunktene gir orden til typisk morgenkaos, slik at du kan sette første strategier i bevegelse mens flertallet sliter med å evaluere markedstonen. Denne ekstra innsikt genererer en veldefinert trading kanten som legger til prediktiv kraft i svært korte tidsrammer, noe som gir deg et løp på veien til lønnsomhet.

Bunnlinjen

Dagens første handel i flytende markeder definerer et smalt prisnivå som kan fungere som støtte eller motstand for hele sesjonen. Dette åpningsprisprinsippet har mange applikasjoner når det brukes i forbindelse med intradaghandel.