Når man diskuterer kontantstrøm fra bedrifter, brukes teknikk- og detaljhandelsindustrien ofte som motsatte eksempler på hvordan ulike forretningstyper bruker arbeidskapital. Generelt krever detaljhandelsforetakene mye mer arbeidskapital enn teknologibedrifter, hovedsakelig på grunn av deres beholdningsbehov. Den hastigheten som hver forretningstype tjener og da bruker penger, og hvordan og når den skal finansiere faste utgifter, bidrar til å bestemme arbeidskapitalbehovet.

Hva er arbeidskapital?

Arbeidskapital er rett og slett mengden kontanter eller kontantekvivalenter et selskap har for hånden for daglige utgifter. Den kan enkelt beregnes ved å trekke selskapets kortsiktig gjeld fra sine omløpsmidler. Omløpsmidler er alt selskapet eier som kan brukes til å betale utgifter raskt. Disse inkluderer kontanter og lignende kontoer, omsette verdipapirer og kundefordringer. Kortsiktig gjeld inkluderer de gjeld og utgifter som selskapet må finansiere innenfor den nåværende rullende 12-måneders perioden.

Arbeidskapital i detaljhandel

Mengden arbeidskapital som hver type virksomhet krever, er i stor grad diktert av driftssyklusen. Operasjonssyklusen er uttrykt som antall dager som går mellom når selskapet bruker penger på beholdning og når det mottar inntekt fra salget av den beholdningen. Den inntekten brukes da til å kjøpe mer lager, fortsetter syklusen. Detaljhandel har ofte lange sykluser fordi de må kjøpe store mengder beholdning i god tid før salg. Dette gjelder spesielt for brick-and-mortar detaljhandel operasjoner fordi store mengder inventar er ofte nødvendig bare for å åpne en butikk. Fordi butikkene sjelden selger alle sine beholdninger med en gang, må de opprettholde høyere arbeidskapitalnivå for å sikre at de kan møte eventuelle kortsiktige utgifter uten å stole på inntekt fra salg som kanskje ikke kommer til mye senere.

Behovet for god arbeidskapital er spesielt tung i gaveferieferie sesonger. Detaljhandelene må forberede seg tidlig på innkjøp av feriehandlere, noe som innebærer å legge ut store mengder kapital for beholdning på forhånd. Inntekten fra disse salgene kan være måneder unna, så detaljhandelsbedrifter må sørge for at de har mer enn nok til å dekke regninger, leie, forsikringspremier, lånerenter, lønninger og andre kortsiktige utgifter uten å stole på fremtidig inntekt. Dette betyr at detaljhandelsforetak faktisk trenger enda mer arbeidskapital like før og under toppferieferien, enn de gjør resten av året.

Arbeidskapital i Tech

Mengden arbeidskapital som et forretningsbehov varierer gjennom hele året, som det fremgår av eksemplet ovenfor om detaljhandelstrenden.Mange teknologibedrifter stole ikke på fysiske produkter til drivstoffsalg, noe som betyr at deres arbeidskapitalbehov er mye lavere. Det er imidlertid et viktig skille mellom programvareselskaper og maskinvarefirmaer.

Et teknologibedrift som bare selger programvare gjennom et nettsted, har lite behov for arbeidskapital. Siden det ikke er noe fysisk produkt å holde på lager, og programvare kan lastes ned av kundene ved å klikke på en knapp, er det ikke nødvendig å bekymre seg for oppkjøpskostnader. Programvareselskaper kan derfor ofte komme seg med svært lav eller til og med negativ arbeidskapital siden de har svært lave vedlikeholdskostnader og ingen varekostnader. Hvis selskapet er helt online uten murstein og mørtel, er dette enda mer sant. Når nettsiden er opprettet og domenenavnet er oppnådd, koster nettsteder svært lite for å opprettholde. Selv om et lite programvareselskap ikke lager salg i flere måneder, vil det trolig være mulig å fortsette å operere med minimal arbeidskapital. Dette blir mindre sant ettersom forretningsstørrelsen vokser, selvfølgelig, da arbeidskapital kan være nødvendig for å betale lønn og andre gjentatte utgifter dersom salget forblir lavt.

Bedrifter som produserer og selger maskinvare, som datamaskiner, telefoner og deres komponenter, har mye mer inventar å håndtere. De har derfor arbeidskapitalbehov som er mye det samme som en detaljhandel. I tillegg til ferdige produkter til salgs, må disse bedriftene også lagre råvarene som trengs i produksjonen, noe som knytter opp arbeidskapital lenger. Enhver type produksjonsvirksomhet krever vanligvis mange investeringer i maskiner og utstyr i fremtiden. Tekniske selskaper som både utvikler og produserer maskinvareprodukter må også opprettholde høy arbeidskapital for å sikre at lånets utbetalinger kan opprettholdes selv når salget er nede.