Sjansen er at du kanskje har hørt om Fannie Mae. Men vet du hva den gjør og hvordan den fungerer?

Federal Mortgage Association (FNMA), vanligvis kjent som Fannie Mae, er et regjeringssponsorert foretak (GSE) grunnlagt i 1938 av kongress under den store depresjonen som en del av New Deal. Det ble etablert for å stimulere boligmarkedet ved å gjøre flere boliglån tilgjengelige for moderat til lavinntekt låntakere.

Fannie Mae oppstår ikke eller gir boliglån til låntakere. Den kjøper og garanterer dem via det sekundære boliglånsmarkedet. Faktisk er det en av to av de største innkjøpene av boliglån på annenhåndsmarkedet. Den andre er søsken, Federal Mortgage Mortgage Corporation, eller Freddie Mac, som også er et statlig sponset foretak som er opprettet av kongressen. (For mer, se: Hvordan tjener Fannie Mae? )

Opprette likviditet

Ved å investere i boliglånsmarkedet, skaper Fannie Mae mer likviditet for långivere, som banker, banker og kredittforeninger, noe som igjen gjør at de kan tegne eller finansiere flere boliglån. Ifølge Fannie Mae, siden 2009 har den gitt $ 4. 2 billioner i likviditet til boliglånsmarkedet.

Det boliglånet som kjøper og garanterer, må oppfylle strenge kriterier. For eksempel er grensen for et konvensjonelt lån for et enkelt familiehus i 2014 på 417 000 kroner for de fleste områder, og 625 000 USD for høye kostnader, inkludert Hawaii og Alaska.

For at en boliglåner skal kunne bli støttet av Fannie Mae, må den være enig i å ikke utøve uetisk subprime utlånspraksis. Subprime lån har høyere priser enn prime rate lån og tilbys til låntakere med dårlig kreditt som anses som en høyere risiko av utlåner. (For relatert lesing, se: Subprime Lending: Helping Hand eller Underhanded? )

Mortgage-Backed Securities

Etter å kjøpe boliglån på annenhåndsmarkedet, samler Fannie Mae dem for å danne verdipapirer MBS). MBS er verdipapirbaserte verdipapirer som er sikret av et boliglån eller et pantelån. Fannie Maes låneobligasjoner er kjøpt av institusjoner, som forsikringsselskaper, pensjonsfond og investeringsbanker. Det garanterer utbetalinger av hovedstol og renter på sin MBS.

Fannie Mae har også sin egen portefølje, ofte referert til som en beholdt portefølje, som investerer i egne og andre institusjoners pantesikrede verdipapirer. Fannie Mae utsteder gjeld, kalt byrådsgjeld, for å finansiere sin beholdte portefølje. Fannie Mae har vært offentlig omsett siden 1968. Inntil 2010, har Fannie Mae, Freddie Mac og Kredittkrisen fra 2008 . Mortgage, Housing and Financial Crisis

Det handles på New York Stock Exchange (NYSE).Det ble avnotert etter boliglån, bolig og finanskrise etter at aksjene hadde gått ned under minimumskapitalkravet på New York Stock Exchange. Det handler nå over-the-counter. (For mer, se:

Hvem skal skylden for subprime-krisen? ) Uetisk utlånspraksis førte til krisen. Under boligboomen på midten av 2000-tallet senket långivere sine standarder og tilbød boliglån til låntakere med dårlig kreditt. I 2007 ble boligboblen brast og hundrevis av tusenvis av disse låntakere gått i mislighold, noe som førte til det som var kjent som subprime-nedsmeltingen. Dette hadde en banebrytende effekt på kredittmarkedene, som sendte finansmarkedene til en tailspin og skapt den mest alvorlige lavkonjunkturen i flere tiår i USA. (For mer, se:

En gjennomgang av siste recessions .) Overtak og overtakelse fra staten

I siste halvdel av 2008 ble Fannie Mae og Freddie Mac overført av regjeringen via konservatorium av Federal Housing Finance Committee. Begge ble bailed ut til melodien på $ 187. 4 milliarder kroner, som reddet dem fra sammenbrudd. Fra august 2014 hadde Fannie Mae tilbakebetalt regjeringen mer enn hva den mottok i bailout. (For relatert lesing, se:

Analysere Fannie Mae og Freddie Mac Fallout .) Lånemodifikasjoner

Fannie Mae begynte å fokusere på lånemodifikasjoner som følge av boliglånsmeltdown. Lånendringer endrer betingelsene for et eksisterende boliglån for å hjelpe låntakere til å unngå å misligholde sine boliglån, ende opp med foreclosure og til slutt å miste hjemmet. Modifikasjoner kan inkludere en lavere rente og forlenge lånets løpetid, for eksempel, som vil redusere månedlige utbetalinger. Fannie Mae har gjennomført mer enn 1,5 millioner lånemodifiseringer siden 2009. (For relatert lesing, se: Vinnere av Fannie / Freddie Bailout.)

Bunnlinjen

Fannie Mae har klart å slå seg rundt siden det var på randen i 2008. I dag er det den største grunnleggeren eller bakeren av 30-årige fastrentelån og er fortsatt en viktig mekanisme for å legge til rette for eierskap. (For mer, se:

Top 6 US Government Bailouts .)