Arbeidsdepartementets nye fiduciære regel har utløst en rekke rettssaker mot pensjonsplanleverandører, med saksøkerne som hevder at tilbydere ikke har opprettholdt sine forpliktelser for en eller annen grunn. Hittil har det vært dresser mot Allianz, New York Life, Cetera og andre i deres kapasitet som pensjonsplansponsorer. (For relatert lesing, se: Gjør den nye fidusiære regelen klar for klienter. )

Planleverandører er nå scrambling for å overholde de nye reglene, samt prøver å formidle til sine kunder at deres investeringer blir håndtert på en måte som gir sitt beste forut for leverandørens. Å holde seg oppdatert med de nye forskriftene og holde plandeltakerne glade, her er hva rådgivere kan gjøre for å hjelpe planleggere.

Advisors 'Ultimate Checklist

• Forstå ditt fidusiære ansvar. Å sette kundenes interesser foran en rådgivers egen kan deles opp i fire separate komponenter: omsorg, dyktighet, forsiktighet og flid. Disse faktorene må brukes på investeringsprosessprosessen, når man fastlegger nivået på gebyrer som belastes kundene og deres nivå av gjennomsiktighet. Rådgivere bør også sørge for at planen administreres i henhold til planen i ERISA retningslinjer. Mange av søksmålene som har blitt brakt mot planleverandører fokuserer på de to første oppgavene som er oppført her. Sponsorer som fortsatt bruker høye investeringsalternativer, bør vurdere å revidere porteføljevalget deres for å inkludere lavere kostnader som deltakerne kan velge mellom. Det kan til og med være lurt å i enkelte tilfeller outsource forvaltningen av planen til en tredjepart.
• Undersøk dine avgifter. Hvis en plan har investeringsalternativer som belaster ulike nivåer av avgifter til deltakerne, er det ikke i samsvar med fiduciamodellen. Sponsorer må nå tjene samme beløp i gebyrer fra alle typer investeringer innenfor planen, slik at tilbydere må kanskje justere deres investeringsvalg i samsvar med dette. DoL mener at denne begrensningen vil hjelpe plansponsorene til å gjøre mer objektive anbefalinger til å planlegge deltakere om investeringene de velger i planen.
• Forbered deg på BICE-kravene. Hvis en sponsors sponsor har til hensikt å fortsette å belaste varierende provisjonsnivåer for produktene som den tilbyr i sin plan eller ved bruk av proprietære produkter, må den lære hvordan man gjør det ved å bruke Best Interest Contract Exemption-bestemmelsen som er bygget inn i DoL-regelen. Dette vil kreve at hver plandeltager signerer et dokument når de først registrerer seg for planen som vil skissere eventuelle interessekonflikter.Det vil også indikere om plansponsor tilbyr proprietære produkter eller mottar noen form for betaling fra en tredjepart for transaksjoner som utføres i planen. BICE krever også at sponsorer skal utlevere kompensasjonen de mottar fra hver transaksjon, og leder plandeltakere til et nettsted som vil avsløre sponsorens eller rådgiverens kompensasjon. BICE-avtalen vil være nødvendig når en plansponsor eller rådgiver anbefaler at en plandeltakende ruller over sin planbalanse til en IRA. (For relatert lesing, se: Hva du bør vite om DoL Fiduciary Rule. )
• Tilstrekkelig opptak. Plansponsorer må holde nøye og grundig registrering av mer enn bare grunnleggende informasjon, for eksempel en plandeltakers bursdag og grunnleggende investeringsmål. I henhold til DoL-regelen bør de også dokumentere hvorfor de gjorde en bestemt investeringsanbefaling, andre alternativer som ble vurdert, og hvorfor deres kompensasjon er berettiget. Revisor vil mest sannsynlig ta en nærmere titt på disse postene fremover, så denne øvelsen bør begynne umiddelbart.
• Hold kontakten med din compliance officer eller advokat. Mange av detaljene i DoL-reglene er fortsatt ferdig, så planlegger sponsorer bør ikke nøle med å ringe sine advokater eller compliance officer når de har spørsmål om hva de skal gjøre i en gitt situasjon. Plan sponsorer må være proaktive i å tilpasse seg de nye reglene snarere enn reaktive. Selv planlegger sponsorer som tidligere har fungert som fiduciaries, må kanskje foreta ytterligere endringer for å oppfylle alle de nye kravene.
• Outsource ditt fidusiære ansvar. Som nevnt tidligere kan plansponsorer som har forbehold om deres evne til å holde seg over de nye fiduciære regler, være klokt å outsource dette ansvaret til en kvalifisert fiduciary leverandør. Disse firmaene kan hjelpe tilbydere tilby et komplett utvalg av investeringsalternativer til deltakerne, samt administrere individuelle porteføljer.

Bunnlinjen

Med mindre det er nullifisert eller endret i retten, vil de nye fidusiære regler bli lov fra 10. april 2017. Rådgivere må jobbe med pensjonsplan sponsorer nå for å hjelpe dem blir i samsvar med de nye reglene slik at de ikke slår opp målet for en søksmål. Selv om dette vil være en stor oppgave, er det ikke umulig. (For relatert lesing, se: Djevelen er i detaljene med de nye rådgivningsreglene. )