Aksjer av NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) faller med ca 4% i tidlig handel til $ 106. 25. Kilden til nedtrykket kommer fra to nedgraderinger. Den første er fra BMO Capital, som nedgraderte selskapet til å "underprestere" fra "market performance" og senket sitt prismål til $ 85 fra $ 100. For det andre nedjusterte Instinet NVDA å "redusere" fra "kjøp" og senket sitt prismål til $ 90 fra $ 100. BMO sa at selskapet er overvurdert på dagens nivå, og den sterke veksten i inntjeningen det siste året er sannsynlig redusert. I tillegg merket firmaet at det ser en endring i konkurransedyktig landskapsforskyvning også.

Man kan se i diagrammet under at forventningene til aksjene har økt det siste året med inntekter og EPS økende. Inntektsforventningene har økt fra 5 milliarder dollar ved inngangen til 2016 til litt over 10 milliarder dollar nå. I mellomtiden har EPS estimater økt fra rundt $ 1. 60 i begynnelsen av 2016 til ca $ 4. 55. EPS-forventningene har økt med 185%, mens inntektsestimatene har doblet seg. I mellomtiden har aksjen økt med om lag fire ganger prisen fra $ 25 til over $ 100.

NVDA-data fra YCharts

Det er også viktig å tenke på hvordan bestanden har flyttet på lengre sikt.

NVDA-data fra YCharts

Flyttet i NVDA-aksjer i løpet av det siste året var parabolske.

NVDA PE Ratio (Forward) data av YCharts

Aksjekursen har flyttet i raskere tempo enn EPS-vekst, noe som har skapt en strukket verdsettelse på aksjene. Selv på dagens nivå handler aksjene til et år fremover P / E på nesten 32.

NVDA EV til EBITDA (Forward) data av YCharts

Selv om det er en EB til EBITDA-verdivurdering, har aksjen en ekstremt strukket flere. Faktisk, når du sammenligner det med noen hvis dets jevnaldrende i chipplassen, er NVDAs EV til EBITDA-forhold nesten dobbelt Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). TXN er den dyreste av sine jevnaldrende, som inkluderer Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46. 70 + 0,78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Micron Technology Inc. (MU Mumicron Technology Inc43. 25-1. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV til EBITDA (Forward) data av YCharts

Som jeg påpekte om dagen, viser dette diagrammet NVDAs bearish tilt.

(Interactive Brokers TWS)

På timekartet kan man se nedtrykket på aksjen. I tillegg kan man se, aksjene har brutt gjennom nøkkeloppstrømslinjer i de siste dagene.

(Interactive Brokers TWS)

Så hvor går NVDA-aksjer? Det er sannsynlig at de vil gå ned lavere på kort sikt. Momentum investorer kommer ut av denne aksjen, som startet da selskapet rapporterte inntekter. Inntektene, selv om det var solid, var ikke støttende for et trekk høyere, og dermed avsetningen. I en aksje som beveger seg så raskt som NVDA, noen ganger er det best for handelsmenn og maskinene å ha det gøy og la aksjene finne en bunn, noe som er hva denne aksjen vil gjøre. Det har imidlertid ikke skjedd ennå. (Se også,

NVIDIA-aksjer er av høyde og overskrift lavere ) På en verdsettelsesmetrisk kan det være vanskelig å verdsette et selskap som vokser med en så rask hastighet. Men hvis vi ser på noen av de nåværende multipliseringene og tildeler noen praktisk tenkning til det, er det ikke så vanskelig å gjøre.

I tabellen nedenfor trakk jeg EPS- og inntektsestimatene for konkurrentene nevnt i EV / EBITDA-tabellen. Jeg tildelte multipler og vekstratninger til hvert estimat. Jeg fant da gjennomsnittlig forholdet for hver kolonne og standardavvikene. Derfra fant jeg toppenden og den lave enden av standardavviket med middelverdien som midten. Jeg tilordnet NVDA med den øverste delen av standardavviket for hver beregning for å komme opp til en verdsettelse på NVDA. Jeg ga NVDA den øverste delen av serien fordi den fortjener en premie til sine jevnaldrende, og på grunn av de forventede vekstratene.

I hvert fall har vi en følelse av hvor aksjene kan verdsettes på en rimelig måte. Jeg sier rimelig fordi jeg tror at en standardavvik fra gjennomsnittet, i dette tilfellet, virker mer praktisk enn hvor aksjer hadde handlet. Investorer bør legge merke til tabellen under for å lage egne vurderinger.