Vellykket langsiktig handel - å investere med sikte på å holde sikkerhet i ett år eller mer - betyr oppmerksomhet på det store bildet, selv når en ugunstig kortsiktig utsikt sender investorer som kjører for utganger. Med andre ord krever buy-and-hold-investeringer fokus, tålmodighet og, viktigst, disiplin. For å lykkes må investorene unngå å bli fanget opp i voldelige markedssvingninger eller andre kortsiktige påvirkninger, og investere i aksjer som de føler seg komfortable på lang sikt. La oss se på hvordan du finner disse aksjene ved hjelp av både grunnleggende og kontrariske indikatorer.

Fundamentale indikatorer
Fundamentale indikatorer er blant nøkkelverktøyene som brukes i langsiktig handel. Fundamentalanalyse er en måte å avgjøre om en aksje er undervurdert eller overvurdert. Det innebærer å se på selskapets inntjening, kontantstrøm og andre finansielle referanser i forhold til næringslivet og det generelle aksjemarkedet, dets historiske vekst og fremtidige vekstpotensial blant annet.

Gode grunnleggende indikatorer
Mange gode indikatorer kan hjelpe deg med å avgjøre om en aksje er en god langsiktig kjøp. Disse inkluderer:

1. Pris / Inntektsforhold (P / E)
   Et prisinntekter (P / E) -forhold beregnes ved å dele aksjekursen med resultat per aksje (EPS). Et selskap som har et høyere P / E-forhold sammenlignet med konkurrentene eller næringen, kan bety at investorer betaler mer for hver dollar av inntjening, noe som tyder på at aksjen er overvurdert. Et lavere tall i forhold til selskapets konkurrenter eller næringsliv kan signalere at aksjen er undervurdert.

   For eksempel, hvis ABC-selskapet har et P / E-forhold på 8 mens bransjen har et P / E-forhold på 12, antyder dette at ABCs aksje er relativt billigere sammenlignet med inntektene. Omvendt, hvis DEF handler med et P / E-forhold på 15 mens bransjen har et P / E-forhold på 11, vil dette tyde på at DEF-investorer betaler mer for hver dollar av inntjening.

   Imidlertid bør disse tallene vurderes sammen med andre faktorer. Noen selskaper eller næringer som vokser raskt, vil for eksempel ha en tendens til å ha høyere P / E-forhold på grunn av deres høyere vekstnivå. På samme tid, i tider da økonomien ekspanderer, kan et høyt P / E-forhold være akseptabelt for enkelte typer aksjer, særlig de i høyvoksende næringer som teknologi. Når inntjening er kontraherende, kan imidlertid et høyt P / E-forhold signalere en overvaluert aksje.

2. Bokført verdi
   Bokført verdi er en annen måte å avgjøre om en aksje er over- eller underprissatt. I utgangspunktet representerer bokført verdi hva et selskap ville være verdt hvis det sluttet å gjøre forretninger i morgen og ble likvidert. Pris-til-bok-forholdet beregnes ved å dividere dagens aksjekurs med siste kvartals bokførte verdi per aksje.Hvis en aksje selger langt under bokført verdi per aksje, kan det være undervurdert. Omvendt, en aksje priset over bokført verdi kan være overpriced.

   For eksempel, hvis HIG har en bokført verdi på $ 20. 93 og handler på 10 dollar, kan aksjen bli undervurdert. Men hvis QRS har en bokført verdi på $ 30. 95 og aksjen handler på 64 dollar, dette kan signalere at aksjen er overvurdert. Som med enhver grunnleggende indikator, må bokført verdi vurderes sammen med andre indikatorer. Det er også mer meningsfylt når det brukes til å analysere aksjer i enkelte bransjer sammenlignet med andre. For eksempel kan aksjene i et raskt voksende selskap handle over bokverdien og representerer fortsatt et godt kjøp i enkelte bransjer.

3. Kontantstrøm Vs. Gjeld
   Kontantstrøm er hvor mye penger som går inn og ut av en bedrift. Drifts kontantstrøm er inntekter minus driftskostnader, inkludert justeringer i nettoinntekt. Kontantstrøm er en god indikator på selskapets økonomiske helse fordi det er vanskeligere for bedrifter å manipulere enn inntektene. Som sådan, foretrekker noen investorer det som et analytisk verktøy.

   Gjeld er det totale beløpet som skyldes av et selskap, herunder obligasjoner og utestående lån. Mens gjeld kan finansiere vekst i tider med velstand, kan det også bli en byrde hvis et selskap har økonomiske problemer. Et selskaps gjeldsforpliktelser skal kunne håndteres i forhold til kontantstrømmen.

Contrarian Indicators
Kontrare mener at publikum alltid er feil, og at når alle er overveldende optimistiske, er det på tide å selge aksjer og ta fortjeneste eller å fokusere kjøp i forsømte hjørner av markedet. På den annen side mener contrarians at investorpessimisme gir muligheter til å kjøpe overse aksjer ved lave verdsettelser. Nøkkelen er å vente til alle føler seg sikre på noe og deretter gjør motsatt. Vellykkede resultater kan noen ganger ta et år eller mer for å utvikle seg, slik at strategien krever tålmodighet. Contrarian indikatorer som de nedenfor skal brukes sammen med andre verktøy for å oppdage gode langsiktige kjøp.

1. Kort rente
   Kort rente er antall solgte aksjer som ikke er tilbakekjøpt. Dette er en god contrarian indikator fordi den viser hvordan pessimistiske investorer handler om en bestemt aksje. Det kan være et nyttig verktøy i langsiktig handel, da stadig økende kort rente kan være et tegn på at aksjen blir undervurdert på grunn av overdreven frykt. Når du bruker denne indikatoren, se på kort renteforholdet for å måle investorpessimisme. Jo høyere det er, jo mer pessimistiske investorer handler om aksjen.
2. Investeringsgrad
   En annen kontrarisk indikator er summen av samtalekurs, som sammenligner handelsvolumet av salgsopsjoner (opsjoner for å selge en aksje) og samtalealternativer (opsjoner for kjøp av aksjer). Et forhold som stiger eller faller for mye, kan tolkes som et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Når investorene er optimistiske og spekulasjoner er høye, vil for eksempel samtalen være lav; når investorene er bearish, blir det høyt.På ekstreme punkter kan du bruke dette verktøyet sammen med grunnleggende indikatorer for å avgjøre om aksjene er overvurdert eller undervurdert, basert på investorens følelser.

The Bottom Line
Vellykket langsiktig handel krever at du har en tidshorisont på ett år eller mer, og være villig til å fokusere på det store bildet. Investorer kan bruke grunnleggende indikatorer, som pris-inntjeningsforhold, bokført verdi, kontantstrøm og gjeld, for å avgjøre om et selskap er økonomisk forsvarlig og om aksjene handler til en attraktiv pris. Contrarian indikatorer, for eksempel kort rente og anropsforhold, kan måle hvordan optimistiske eller pessimistiske investorer er, og kan brukes sammen med grunnleggende indikatorer for å finne et godt langsiktig kjøp.