Individuelle investorer har nå enestående tilgang til investeringsinformasjon og markeder. Detaljert sikkerhetsstatistikk og sanntidsnyheter er enkle å skaffe på nettet, som har utlignet informasjonsfeltet mellom Wall Street og Main Street. Men selv om enkelte investorer stadig blir oppfordret til å "gjøre det selv", kan de klare sine egne investeringer og fagfolk og uten hjelp fra betalte rådgivere? Enda viktigere, bør enkelte investorer gå alene? Dette er utfordrende spørsmål som krever ærlig selvutvelgelse for å svare. La oss se på hvordan en investor kan takle dette emnet og hjelpe deg med å velge en individuell mening om saken.

Individuell Investor Performance Undersøkelser har vist at banjeportene for individuelle investorer ikke er oppmuntrende. DALBAR, et ledende marked for markedsundersøkelser innen finansiell tjenesteyting, utgitt en ny studie i løpet av det siste året, og viste at fra 1990 til 2010 oppnådde den ustyrte S & P 500-indeksen i gjennomsnitt 7,31% årlig. I samme periode oppnådde gjennomsnittlig egenkapitalinvestor en dårlig 3. 49% årlig!

Forskjellen i verdiskapning mellom disse to returnumrene er svimlende. I løpet av 20 år vil en investering på $ 100 000 vokse til nesten $ 450 000 hvis den økes på 7 81%, mens en $ 100 000 investering vil vokse til bare $ 198, 600 hvis sammensatt på 3. 49%! Det er imidlertid viktig å merke seg at resultatforskjellen hadde lite å gjøre med avkastningen på det gjennomsnittlige aksjefondet, som utførte seg bare sjenert av indeksen selv, men var mest påvirket av at investorene ikke klarte å styre sine egne følelser , og flyttet inn i midler nær markedstoppene mens de sto på markedsloger.

Spock Vs. Kaptein Kirk En av de konstante temaene i den opprinnelige 60-tallsserien "Star Trek" behandlet de relative styrkeene og svakhetene i følelser versus grunn. Kaptein Kirk, kapteinen til Starship Enterprise , tok ofte beslutninger basert på hans menneskelige instinkter, som hans rent logiske Vulcan første offiser, Spock, noen ganger fant irrasjonell. Imidlertid ga disse "gut-baserte" beslutningene positive resultater som virket usannsynlig basert på begrunnet analyse. Til tider viste emosjon og instinkt seg vellykket, selv med hensyn til grunn. Dessverre, mens instinkt hersket i verdensrommet, når det gjelder å investere, ville Spock slå kaptein Kirk over det langsiktige. Det er tilfeller når man følger en hunch, viser seg å være lønnsomt - men ikke ofte. På lang sikt, vil logikk og disiplin slå hverandre ut følelser.

Vårt problem er at, som Captain Kirk, er vi menneskelige. Å skille oss fra følelser er mot vår natur. Likevel, i den utstrekning vi er i stand til, det er det vi må gjøre.Frykt vil føre deg til å selge akkurat når en investering fallende pris er nær bunnen. Overoptimisme vil føre til at du kjøper akkurat når prisen er i topp. Å disiplisere din følelsesmessige side er ingen enkel oppgave - selv for en utdannet, erfaren fagperson. Før du prøver å gjøre det selv, må du gjøre en ærlig vurdering av din følelsesmessige sminke. Du trenger ikke å være Spock, men du kan ikke være Chicken Little heller!

Hvis du bestemmer deg for at du har en vesentlig rasjonell predisposisjon, kan du i stor grad kontrollere de følelsesmessige forholdene som forblir ved å lene seg på en prosess. Du må utvikle en rasjonell, logisk prosess som vil opprettholde disiplin i møte med følelser. Uten denne prosessen er du bestemt til å underprestere. Denne prosessen må være kvantitativ og pålitelig i tilnærming.

Grunnleggende egenskaper til en vellykket investor Forutsatt at du har den riktige emosjonelle grunnloven, hvilke andre grunnleggende evner og ressurser som kreves for å lykkes med å ta dine egne investeringsbeslutninger? Noen ferdigheter i matte er viktig. Du trenger ikke å være finansanalytiker, men du trenger å være komfortabel med tall. Ord i en årsrapport eller et prospekt kan male et villedende positivt bilde, men tallene er vanskeligere å manipulere (Ikke som Enron viste at det ikke kan gjøres!). Du må også kunne utføre nåverdi og / eller fremtidige verdieregninger. Du finner dette lett å oppnå ved hjelp av en håndholdt finansiell kalkulator.

Du trenger også en måte å nøyaktig og pålidelig spore den sanne ytelsen til din samlede investeringsportefølje. Investorer lider ofte av selektivt minne. Vellykkede valg blir tydelig husket mens mislykkede valg blir glemt. Selvbedrag er ikke alliert. Du må være i stand til å ærlig vurdere hvordan din gjør-det-selv-innsats passer opp med fagfolkene. Heldigvis gjør meglerhusene pålitelige porteføljeprestasjonssporing mer tilgjengelig for den enkelte investor.

I den endelige analysen vil dine krav imidlertid være basert på hvor mye prosess du bestemmer deg for å gjøre selv. Dette trenger ikke å være en all-or-none-beslutning. Det kan være lurt å outsource enkelte deler av prosessen til andre.

Kjenn dine begrensninger Du må gjøre en ærlig vurdering av dine begrensninger for å lykkes i handel. Start med et område der du har høy grad av tillit og la andre gjøre resten. Du kan føle deg trygg på at du kan opptre som din egen rådgiver, men trenger å bruke profesjonelle pengeforvaltere for verdipapirfond eller private pengeforvaltere for investeringseiendommene dine. Du kan føle deg trygg på at du kan strukturere og administrere en diversifisert portefølje av individuelle aksjer, men er ikke sikker på at du kan gjøre det samme med obligasjoner, noe som kan være betydelig mer komplisert. Her igjen kan du lage dine egne aksjevalg, men bruk eksterne ledere til å håndtere dine renter. Etter hvert som tiden går og dine evner vokser, vil du være i stand til å bringe noen eller alle dine outsourcede områder tilbake "internt"."

Winning the Loser's Game " Winning the Loser's Game "(2002) av Charles D. Ellis sprang fra en artikkel han skrev i 1975. Det var artikkelen som John Bogle sitert som en av de store innflytelsene i hans Beslutningen om å opprette indeksfond når han startet Vanguard Group. I disse delene sier Ellis at de fleste profesjonelle pengeforvaltere ikke konsekvent overgår markedet fordi de er markedet. Uansett eiendoms klasse, er markedet landskaper i dag dominert av høyt kvalifiserte, høyt utdannede, høyt intelligente investeringsfagfolk. Å tenke at du konsekvent kan gjøre en bedre jobb enn dette sammenkalt hjernekobord på megalomani. Det du kanskje kan gjøre er imidlertid å konkurrere med disse fagfolkene ved å bruke sin kollektive visdom. For eksempel, da McDonalds var nr. 1-hamburgerkjeden og Burger King var nr. 2, viste en markedsundersøkelse at Burger King hadde utviklet en svært kostnadseffektiv måte å bestemme seg for wh ere å finne nye restauranter. Mens McDonalds ville bruke millioner av dollar nøye å bestemme ideelle steder å bygge, en gang den avgjørelsen ble gjort og byggingen begynte, ville Burger King ganske enkelt bygge en ny restaurant over gaten. Ved å utnytte McDonalds forskning på en smart måte, oppnådde Burger King et nesten identisk stedutfall til en brøkdel av kostnaden. Stor tid, energi, hjernekraft og ressurser blir brukt på Wall Street for å generere mengder informasjon og data. Med internett er de fleste av hovedkomponentene i denne forskningen lett tilgjengelig gratis. Bruk dem!

Du kan gjøre det

Profesjonelle sliter hver dag for å konkurrere effektivt. Hvorfor burde det være lett for deg? Dine følelser vil forsøke å sabotere innsatsen din, og forsøket vil kreve tid og engasjement. Det kan hende du ikke trenger å gi opp dagjobben, men det kan være nødvendig å investere i å bli din primære hobby. Til tross for disse utfordringene har du noen fordeler.
Din største fordel er at ingen kjenner deg bedre enn du kjenner deg selv. Dette plasserer deg i en unik posisjon for å skreddersy investeringsstrategien mer presist. Du står heller ikke overfor mange av de kortsiktige pressene som fagpersonene står overfor. Til tross for det sannsynlige langsiktige fokuset, vurderes de i stor grad på ny ytelse og manglende evne til å fungere godt på kort sikt kan føre til tap av arbeid. Du er i stand til å ta et langsiktig perspektiv. Det er også en besetningsmedlem på Wall Street. Å gå mot den rådende stampede er veldig vanskelig, selv når den stampede går i feil retning, som med techboblen på slutten av 90-tallet eller med subprime-boliglånsmeltingen i 2007. Du er ikke medlem av besetningen, så du er i en bedre posisjon å gå mot strømmen.

The Bottom Line

Å være din egen investeringsrådgiver og pengeforvalter er ikke lett, men det kan gjøres, og hvis det er en aktivitet du virkelig liker, kan det være svært givende.