Krasjmarkedet i 1929 førte til stor lovgivning som for alltid ville endre landskapet i verdipapirmarkedene. Den etterfølgende økonomiske analysen av krasjet gjorde det klart at verdipapirmarkedene og deres deltakere trengte større statlig regulering. Dette førte til etableringen av National Association of Securities Dealers, et selvregulerende byrå som overvåker alle aktivitetene til alle meglerforhandlere og registrerte verdipapirpersonell landsomfattende. Denne organisasjonen har siden blitt omorganisert til Financial Regulatory Authority (FINRA), som fortsetter sin funksjon av å regulere alle aspekter av verdipapirmarkedene i Amerika i dag. (Finn ut hvilken eksamen du trenger for å starte din karriere som en investeringsprofessor. Se nærmere på Breaking Down Financial Securities Licenses .)
TUTORIAL: Introduksjon til Federal Reserve

AD:

Historikk
Som tidligere nevnt, springer FINRA fra sin forgjengerorganisasjon, National Association of Securities Dealers (NASD). Denne organisasjonen ble opprettet i 1939 som et middel til å gjennomføre ulike bestemmelser i Securities Exchange Act fra 1934 og Maloney Act fra 1938. Denne selvregulerende organisasjonen spolte til slutt sin egen uavhengige datamaskinbaserte elektroniske handelsutveksling kjent som Nasdaq, som står for det automatiserte automatiserte verdipapirforhandlerens automatiserte tilbudssystem. Dette datamaskinbaserte handelssystemet fusjonerte sammen med den amerikanske børsen (AMEX) i 1998 og ble helt skilt fra NASD. FINRA ble deretter opprettet i 2007 da NASD og reguleringsavdelingen på New York Stock Exchange (NYSE) fusjonerte seg til en ny entall. FINRA står nå som den offisielle selvregulerende organisasjonen for verdipapirindustrien i Amerika.

AD:

Organisasjon
FINRA består av ca 3 000 ansatte og har hovedkontor i både Washington, D.C og New York City, med ytterligere 20 regionale kontorer lokalisert over hele landet. Det samler inn hundrevis av millioner dollar hvert år i inntekter som genereres fra medlemsavgifter, bøter pålagt medlemmer og vurderinger fra både registrert personell og de som søker om å bli slik. Som selvregulerende organisasjon er den skilt fra enhver myndighets myndighet, men er underlagt SEC, og ble opprettet med sin tillatelse. Det har myndighet til å opprette, gjennomføre og håndheve ulike forskrifter knyttet til verdipapirhandel, lisens og personell og styres nå av et styre. FINRAs vedtekter mandat at styret består av følgende medlemmer:

AD:

• Administrerende direktør i FINRA
• Konsernsjef for NYSE
• 11 offentlige guvernører
• 10 industristyrere

Bransjelederne må inkludere:

• Et etasje medlem > En uavhengig forhandler / forsikringsselskapet
• En investeringsselskapsforbundsguvernør
• Tre guvernører av små bedrifter
• En guvernør i et mellomstort firma
• Tre guvernører av store bedrifter
• De som faller inn i sistnevnte tre kategorier velges av de øvrige medlemmene i FINRA.

Det er flere utvalg, som revisjonsutvalget og andre spesialkomiteer som utfører ulike funksjoner eller gjennomfører bestemte programmer. For eksempel ble det nedsatt en spesialkomité for gjennomgang av FINRAs undersøkelsesprosedyrer i lys av Bernie Madoff-skandalen. FINRA tilbyr også en ombudsmann som fungerer som en nøytral og konfidensiell kontakt for både offentlige og medlemsbedrifter og representanter som har spørsmål eller bekymringer om FINRAs praksis eller forskrifter. (Vi hjelper deg med å avklare hvilken eksamen du bør ta. Se

Serie 63, Serie 65 eller Serie 66? ) Formål og funksjon
FINRA regulerer verdipapirindustrien i mange kapasiteter og har brede krefter over verdipapirindustrien som må overholdes av alle investorer og deltakere. Det er fire hovedbaner som FINRA forfølger i sin innsats for å beskytte investorer og overvåke verdipapirmarkedene i Amerika: Investor Protection and Education

- FINRA har gjennomført en rekke prosjekter for både å forske og utdanne publikum på verden av investeringer. Nettstedet har flere pedagogiske moduler som dekker ulike investeringsemner, som investeringsvindel og finansiell utdanning for militærmedlemmer. FINRA sponser også et voldgiftsprogram som gjør det mulig for investorer å ta meglere og andre registrerte representanter og deres firmaer gjennom en meklingsprosess i tilfelle en tvist. Nesten alle nye kontoapplikasjoner som brukes av medlemsfirmaer, inneholder nå ordlyd som sikrer kundene denne rettigheten - og tvinger dem til å frata sin rett til å bruke domstolssystemet i stedet. Skiljeordningen består av tusenvis av kvalifiserte medlemmer og paneldeltakere som er opplært til å gi en upartisk vurdering i høringer mellom investorer og meglere, samt medlemsbedrifter og deres ansatte. FINRA tilbyr også stipend til ulike lokale grupper og organisasjoner som søker å utdanne investorer og trene dem i hvordan man investerer fornuftig. Dens nettside, www. FINRA. org, tilbyr en mengde ressurser til potensielle investorer, fra pedagogiske moduler til megler disiplinær historie til en sammenfatning av hvordan avgifter som belastes av et bestemt aksjefond påvirker ytelsen over tid.

Registrering av megler-forhandler -

Alle selskaper som ønsker å selge verdipapirer i Amerika, må registrere seg hos FINRA for å bli autorisert meglerforhandler. Ethvert firma som ikke klarer å gjøre det, er underlagt bøter, straffer og andre rettslige skritt og kan slås av hvis det er nødvendig. Verdipapirlisens og eksamener -

FINRA overvåker over 600, 000 personell i USA i flere kapasiteter. For det første krever det at alle skal gjennomgå en streng bakgrunnskontroll i et forsøk på å skjerme ut de som har kriminelle poster. Hver av dem må også være behørig lisensiert før de får lov til å utføre verdipapirtransaksjoner av noe slag. For å bli lisensiert, må hver registrert representant bestå en eksamen som tester dem om emnet som er relevant for verdipapirer og transaksjoner som de skal behandle.Det er mange lisenser i verdipapirindustrien, for eksempel: Serie 6 -

• Denne lisensen tillater innehavere å selge pakkede investeringsprodukter, for eksempel fond, variable livrenter og investeringsforetak. Denne lisensen er populær blant økonomiske planleggere, forsikringsagenter og bankansatte. Serie 7 -
  

• Denne lisensen tillater innehavere å selge nesten alle typer sikkerhet eller investering i eksistens, med unntak av terminkontrakter, eiendoms- og livsforsikring. Serie 63 -
  

• Denne lisensen dekker statlige blå himmellover og må hentes av alle registrerte representanter i tillegg til Serie 6, 7 eller annen lisens. Serie 4, 24 og 26 -
  

• Disse lisensene er for de som overvåker registrerte representanter og dekker alle relevante administrative og regulatoriske emner, for eksempel grenseverdier og valgregler. Registrering og disiplinær historie -

FINRA holder omfattende oversikt over alle aktiviteter i hvert medlemsfirma og representant i verdipapirindustrien. Bedrifter og ansatte er pålagt å rapportere alle de aktivitetene de involverer i FINRA rettidig. Eventuelle disiplinære tiltak mot en representant registreres permanent på skjema U6, som kan nås av offentligheten på FINRAs nettside. (Personlig finansiell informasjon kan brukes til å evaluere potensielle medarbeidere. Hvordan vurderer du? Sjekk ut Dårlig kreditt legger bremsene på megler karriere .) The Bottom Line

FINRA er dedikert til å sikre at Markedene drives ganske, og enkelte investorer er beskyttet mot samvittighetsfulle meglere og institusjoner. Den oppnår denne oppgaven gjennom ulike reguleringsmåter, og nettstedet har en mengde ressurser for meglere og investorer. For mer informasjon om FINRA, logg inn på sin hjemmeside på // www. FINRA. org / eller konsultere megler eller finansiell rådgiver.