Valutamarkedet (ETF) har gjort det mulig for små investorer å investere enkelt i aktivaklasser (som valutaer og varer) som tidligere ikke var lett tilgjengelige for dem, eller gjennomføre strategier (som short selling og hedging) som er markant forskjellig fra den typiske "buy and hold" tilnærmingen. Denne allsidigheten gjør ETFs spesielt egnet for den kontrariske investor, som kan søke å bruke en rekke strategier og aktivaklasser for å starte posisjoner mot rådende trender.

En contrarisk investor, i enkleste termer, er en som ikke bare tror at "trenden er din venn", men tar denne forakt for dagens investeringsutvikling et skritt lenger ved aktivt å starte handel stillinger som er deres polære motsatt. Fordi erfarne contrarians innser at dagens trender kanskje ikke reverserer raskt og kan holde seg på plass i flere måneder eller år, gjør de ofte dårlige bruken av stop-tap for å dekke deres downside-risiko hvis deres kontradiktoriske prosess viser seg feil. (For mer, se

Investering som en kontrar) .

Det mest refererte eksemplet på en kontraherende investor er en som er bearish når et markeds- eller aktivaklasse er i en bullish fase, eller omvendt en som er bullish når den underliggende trenden er bearish. Slike kontrariske tenkning strekker seg ikke bare til aksjer, men også til alle andre tenkelige eiendeler klasser: obligasjoner, valutaer, varer, eiendomsmegling og så videre.

For å fastslå hvilke ETFer som kan brukes av en kontraherende investor, må vi først etablere de dominerende investeringstemaene som for tiden er utbredt. Foreløpig er aksjemarkedssentimentet utvetydig bullish, da aksjer har skaffet seg en massiv tilbakegang fra de bratte tapene som er pådratt over sommeren.

Selv om bekymringer om veksttakten i verdensøkonomien har manifestert seg på ulike punkter i dette seks og et halvt årsmarkedet, er de siste indikasjonene at global BNP vil fortsette å vokse med moderat tempo. I sin

World Economic Outlook oppdatering publisert i oktober 2015, anslår Det internasjonale pengefondet at den globale økonomiske veksten vil senke fra et 3,4% tempo i 2014 til 3,1% i 2015, før det går raskere opp til en 3. 6% rente i 2016. Dette moderate veksttakten forventes å understøtte lav tosifret vekst i selskapsinntekter for MSCI World Index (en god proxy for verdensøkonomien) fra 2015 til 2017. Dominante investeringstemaer < Dette er noen av de dominerende og utvetydige investeringstemaene:

U. S. aksjeindekser kan være høyere

: Amerikanske indekser stiller nye poster i 2015, med S & P 500-indeksen som er mer enn tredoblet fra mars 2009, og Nasdaq handler over 5 000 nivå for første gang siden år 2000.

1. Globale aksjer kan også stå høyere : Globale markeder har også skaffet seg et sterkt utvinning over denne oksen, med global markedsverdi opp mer tre ganger fra mars 2009 lav på $ 25. 5 billioner til en plate $ 73. 3 milliarder kroner i juni 2015. Korrigeringen av sommeren 2015 slettet 19% av verdensmarkedet på sitt laveste punkt 29. september 2015, men det robuste rallyet i fjerde kvartal har tatt verdensmarkedsverdien tilbake til rundt 65 milliarder dollar. Globale aksjer kan fortsette å trene høyere, understøttet av en akselererende USAs økonomi og stimulerende pengepolitikk i mange økonomiske kraftverk, inkludert Europa, Kina og Japan.
2. Euro kan trene lavere : Den europeiske sentralbanken (ECB) I oktober antydet president Mario Draghis at ytterligere stimulans tiltak hadde ført til en enda svakere euro. Med oddsene for en Federal Reserve-renteøkning ved desember 2015, kan økning i divergens mellom ECBs og Feds pengepolitikk forverre nedtrykket på euroen. Noen valutaeksperter anslår at valutaen kunne være uforgjengelig på vei etter paritet med greenbacken.
3. Gull er også på vei lavere : Gull har historisk vist en signifikant negativ korrelasjon med dollar. Som greenback regjerer høyest i valutamarkedene, har bullion trekket seg tilbake 15% fra det høyeste i 2015 på over 1300 dollar som ble oppnådd i januar. Andre faktorer som har bidratt til gullets lysbilde inkluderer få tegn på inflasjon globalt og bullion er redusert safe-haven appell.
4. Råolje kan fortsette å glide : Råoljens 60% krasj fra høyt over $ 105 (WTI-priser) i juni 2014 til under 40 dollar i august 2015 har ikke vært så imponerende. Råolje forverrer for tiden i midten av 40-tallet takket være en global forsyningsglut fra rekord-oljeproduksjon i USA, fortsatt høy produksjon fra OPEC-landene, og retur av Iran som en betydelig oljeeksportør, selv om den globale etterspørselen vokser i et anemisk tempo .
5. Kontrakterte ETFer ETFer som dra nytte av en bred nedgang i amerikanske aksjer

: Den kontrariske investor som mener at amerikanske aksjer kan ha toppet, kan vurdere å starte en kort posisjon i SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Kontraheren vil måtte huske på at kortsiktige S & P 500 er en strategi som kun har arbeidet sjelden de siste fem årene, for eksempel i løpet av de flyktige sommrene 2011 og 2015. Et annet alternativ til å dra nytte av en bred nedgang i amerikanske aksjer er å ta stilling i ProShares Short S & P 500 ETF (SH), som søker daglige investeringsresultater som tilsvarer den motsatte av den daglige ytelsen til S & P 500. Kontrariske investorer som er spesielt bearish på den amerikanske teknologisektoren etter at rekordet har gått inn 2015 kan vurdere å starte en kort posisjon i PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), som følger ytelsen til Nasdaq-100. Alternativt er en contrarian måte å spille USA-teknologi på kort side via Short QQQ ProShares (PSQ), som søker daglige resultater som tilsvarer den omvendte av den daglige ytelsen til Nasdaq-100.For å turbocharge sine korte spill på USA-teknologien, vurder ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), som søker resultater som er tre ganger (eller 300%) den omvendte av Nasdaq-100s daglige ytelse. Eller overvei korte stillinger i det ærverdige Dow Jones Industrial Average ved hjelp av ETFer som ProShares Short Dow 30 (DOG) eller ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (For mer om Dow, se:

1. Strategier for handel med Dow Jones Industrial Average .) En ETF for å kapitalisere på en nedgang i globale aksjer : Den kontrariske investor som ikke er optimistisk om fremtidsutsikter for global vekst / aksjer til tross for den gjeldende visdom, kan vurdere en kort posisjon i iShares MSCI World ETF (URTH), som sporer utførelsen av MSCI World Index.
2. En ETF for handel med euro : Investorer som ønsker å handle uten å bli involvert i forfalskninger av valutakontrakter eller valutaterminer, bør vurdere Euro Currency Trust (FXE), som er en ETF som reflekterer prisen av euroen. ETF er ikke den mest effektive måten å handle valutaer delvis på grunn av deres kostnadsforhold (0,40% for FXE), men er effektive for handel med mindre beløp. Den kontrariske investor som tror på euroen, kan bli solgt etter at den har vært 22% tommel mot dollar i dollar siden begynnelsen av 2014, og kan derfor være klar for at rebound kunne ta en lang posisjon i Euro Currency Trust.
3. ET ET for å satse på en gjenoppretting i gull : SPD Gold Shares ETF (GLD) er en kostnadseffektiv metode for investering i gull, da investeringsmålene er å gjenspeile prisutviklingen på gullpenger mindre ETFs utgifter (kostnadsforhold = 0. 40%). Mange investorer tegner seg for at gullet kunne trene høyere over tid, av en rekke årsaker - en uventet nedgang i greenbacken, kjøp av safe-haven fra en geopolitisk begivenhet som krig eller terrorisme, fysisk etterspørsel fra India og Kina, en gjenoppblomstring av langsiktige inflasjonelle bekymringer, eller alle de ovennevnte. GLD ETF, som har totale eiendeler på over $ 24 milliarder, kan være en passende investering for å satse på en gjenoppretting i gull.
4. En ETF for satsing på høyere råoljepriser : Om oljeprisene vil komme seg eller bli deprimert i mange år, er et av de mest polariserende temaene i investeringsverdenen i dag. Selv om årsakene til oljens rekordbilde er godt dokumentert, kan det også gjøres noen overbevisende argumenter for en oppgang i oljeprisen over $ 55- $ 60. Disse inkluderer økt oljeefterspørsel etter hvert som den globale økonomien utvides, en avkastning på "risikopremien" som har forsvunnet fra oljeprisene i løpet av det siste året, lavere oljeproduksjon i USA på grunn av fallende riggtall, og til og med en uventet produksjonsnedgang av OPEC. En kontraherende investor som abonnerer på denne oppfatningen, kan vurdere USAs Oljefond (USO), hvis formål er å ha endringer i prosent av enhetens netto aktivverdi reflekterer prisendringen i WTI-råolje futures kontrakten handlet på NYMEX .
5. The Bottom Line Det bør bemerkes at disse fem ETFene bare er ment å foreslå mulige ideer til den kontrariske investor som ønsker å handle mot de dominerende investeringstemaene som er utbredt i dag. Vær oppmerksom på at kontraherende handel kan gi store tap hvis den forankrede trenden fortsetter. Før vi begynner å investere i kontrar, understreker vi derfor viktigheten av å ta en rekke forholdsregler, for eksempel å gjennomføre tilstrekkelig due diligence, rådgivning med din finansielle rådgiver og å bruke stramme stopper for å få tak i handelstap.