Benjamin Graham, gudfaren av verdifall, har hjulpet mange av disiplene sine til å skape en stor formue. Fra og med 2015 er hans mest kjente tilhenger, Warren Buffett, verdens tredje rikeste mann med en nettoverdi på over 72 milliarder kroner. Konseptet bak verdiensinvesteringsfilosofien er enkel: Investorer kan realisere enorme gevinster ved å kjøpe verdipapirer som handler langt under egenverdien. I sine bøker "Security Analysis" (1934) og "The Intelligent Investor" (1949) forklarte Graham investorer at "en aksje ikke bare er et tickersymbol eller et elektronisk blip, det er en eierandel i en faktisk bedrift, med en underliggende verdi som ikke er avhengig av aksjekursen. " (For mer, se Den intelligente investoren: Benjamin Graham .)

AD:

Selv om Buffett har fått stor oppmerksomhet for sin evne til feilfritt å gjennomføre verdiinvesteringsfilosofien, er han ikke den eneste investoren som har hatt stor fordel av å vedta Grahams tilnærming til å investere. Nedenfor er fem verdi investorer som ikke er veldig kjente til tross for å ha en upåklagelig track record for å slå markedet år etter år.

Michael Lee-Chin

AD:

Michael Lee-Chin er en bemerkelsesverdig verdi-investor hvis mantra er "kjøp, hold og blomstre". Michael Lee-Chin ble født i 1951 til en ungemor i Jamaica, og er en av Canadas mest velvillige milliardærer. Etter å ha fullført videregående skole, migrert Lee-Chin til Canada for å videreutvikle sin utdannelse innen engineering. Han trådte inn i finanssektoren i en alder av 26 år med en jobb som fondsselger. Da Lee-Chin gikk dør-til-dør, forsøkte å overbevise husholdningene om å kjøpe fond, utviklet han en besettelse for verdiskapning. Målet hans var å oppdage en uforanderlig formueformue som han kunne bruke til å gjøre kundene velstående.

AD:

År senere fant han formelen og kodifiserte den til fem kjennetegn fordelt på velstående investorer:

1. De eier en konsentrert portefølje av høy kvalitet.

2. De forstår bedriftene i deres portefølje.

3. De bruker andre folks penger forsiktig for å skape sin rikdom.

4. De sikrer at deres virksomheter er i bransjer med sterk, langsiktig vekst.

5. De holder sine virksomheter i det lange løp.

Lånt til de fem lovene lånte Lee-Chin en halv million dollar, og investerte den i bare ett selskap. Fire år senere økte verdien av sine aksjer syv ganger. Han solgte disse aksjene og brukte fortjenesten til å skaffe seg et lite aksjefondsselskap som han vokste fra $ 800 000 i eiendeler under ledelse til over 15 milliarder kroner før han solgte selskapet til Manulife Financial (MFC MFCManulife Financial Corp20. 0. 05% Laget med Highstock 4.2. 6 ).

I dag er Lee-Chin leder av Portland Holdings, et selskap som eier en mangfoldig samling av virksomheter i hele Karibia og Nord-Amerika.

David Abrams

David Abrams har med svært få markedsførings- og innsamlingsaksjoner bygget et hedgefond med over 8 milliarder kroner av forvaltningskapital. Som leder av Boston-baserte Abrams Capital Management har Abrams vært i stand til å utføre bedre enn 97% av hedgefondsforvaltere ved å realisere en årlig nettoavkastning på 19% for investorer. Ifølge HedgeFund Intelligence er denne track record nesten ukjent for et så stort fond.

En titt på Abrams Capitals siste SEC Form 13-F arkivering viser at firmaet har en svært konsentrert portefølje med svært store innsatsen i hver av sine beholdninger. To av Abrams store beholdninger er en 5,4% eierandel i MoneyGram International Inc. (MGI MGIMoneyGram International Inc14. 44-0. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og like under 4% av utestående aksjer for Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19. 43-0. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

Mohnish Pabrai

Kjent for å bruke mer enn $ 650 000 for muligheten til å spise lunsj med Warren Buffett, følger Mohnish Pabrai verdien som investerer dogma til tee. Ifølge Forbes , Pabari "har ingen interesse for et selskap som ser på ti prosent undervurdert. Han er lyst til å gjøre fem ganger pengene sine om noen få år. Hvis han ikke tror muligheten er blindingly åpenbar, passerer han. "

Etter å ha solgt IT-virksomheten for mer enn 20 millioner dollar i 1999, lanserte Pabrai Pabrai Investment Funds, et investeringsselskap som ble modellert etter Buffetts investeringspartnerskap. Hans "hoder jeg vinner, haler jeg ikke mister mye" tilnærming til å investere, fungerer selvsagt. Mellom 2000 og 2013 har Pabrai kunnet realisere en kumulativ avkastning på mer enn 500% for investorer. Hittil styrer Pabrai Investment Funds mer enn 500 millioner dollar i eiendeler.

Allan Mecham

Allan Mecham er ikke din typiske hedgefondsleder. Han er et college-utbrudd og bor i en liten by i Utah, langt fra Wall Street. Med nesten $ 700 millioner i eiendeler under ledelse, utfører Mecham en verdi investeringsstrategi for sine kunder. Han handler om en eller to bransjer om året, holder seg alt fra seks til tolv aksjer i sin portefølje og tilbringer mesteparten av sin tid på å lese årlige rapporter fra selskaper. I 2013 ble det rapportert at investorer som investerte med Mecham for tiår siden, ville ha økt sin kapital med 400%.

Tom Gayner

Som leder av kapitalforvaltningsavdelingen for Markel Corporation (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), en gjenforsikringsvirksomhet som har en lignende forretningsmodell til Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner er ansvarlig for å investere Markel's float. Float er fondene som tilbys av forsikringstakere som holdes før Markels forsikringssubsidier gjør krav på betaling.

Markel har siden sin børsnotering økt sin bokførte verdi med 20% hvert år. I tillegg har Gayner overgått S & P 500 med flere hundre basispunkter hvert år. Hans strategi er å fordele midler til en konsentrert portefølje av virksomheter som er undervurdert av markedet.

The Bottom Line

Warren Buffett er ikke den eneste verdi investoren som markedet har belønnet. Det har vært mange investorer som har hatt stor nytte av å trolig utføre Benjamin Grahams strategi for å velge aksjer som handler for mindre enn deres egenverdier.