Grunnlagt i 1947, Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har en misunnelsesverdig oversikt over solid fondstyring, som øker sine eiendeler under ledelse (AUM) til over 800 milliarder dollar i 2015. Franklin Income Fund ("FKINX") ble introdusert i 1948 og har skinnet som selskapets flaggskip fond helt siden . På $ 79. 6 milliarder kroner i eiendeler, er det en av de største midlene i bransjen, og det er fortsatt populært blant konservative investorer som ser etter høy nåværende inntekt.

Investeringsstrategi

Franklin Income Fund investerer i en diversifisert portefølje av obligasjoner, konvertible obligasjoner og utbyttebetalende aksjer med sikte på å generere høy nåværende inntekt med potensial for kapitalvekst. Fondforvalterne bruker en verdiorientert tilnærming til å skjerme et bredt univers av verdipapirer over flere aktivaklasser, med fokus på de de mener er undervurderte eller ute av favør. Fondet er ikke tildelt restriksjoner, slik at det kan investere i en hvilken som helst blanding av verdipapirer basert på dagens markedsforhold og utsikter. Evnen til å investere i flere aktivaklasser gir fordelen av å utjevne avkastningen over tid, men det begrenser også fondets evne til å fange alle avkastningene som er tilgjengelige i enten aksjer eller obligasjoner.

Investeringsforvaltere

Edward Perks har vært fondets lederporteføljeforvalter siden 2002. Han forvalter også Franklin Balanced Fund og er Chief Investment Officer (CIO) for Franklins egenkapitalgruppe. Han ble med i Franklin Templeton Investments 'lederopplæringsprogram i 1992 etter at han fikk en bachelorgrad fra Yale University. Perks er en Chartered Financial Analyst (CFA) charterholder.

Matt Quinlan og Alex Peters kom til Perks som medansvarlige i 2012. Quinlan, som er porteføljeforvalter av Franklin Advisers Inc., kom til Franklin Templeton i 2005 etter å ha jobbet hos Citigroup som analytiker. Han er også CFA charterholder. Peters forvalter også Franklin Real Estate Securities Fund og forvalter Franklin Large Cap Core Growth Strategy. Peters begynte Franklin Templeton i 1992. Han har en bachelorgrad fra University of Washington og en MBA fra University of San Francisco.

Investeringsportefølje

Fondet tildeler for tiden ca 55% av sine eiendeler til aksjer og 40% til rentepapirer. På aksjeplanen investeres ca 95% i storkapitalutbyttebeholdning, med Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. A), General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) blant de øverste beholdningene. På rentesiden er de fleste obligasjonene under investeringsklasse, noe som gir juice til avkastningen, men legger også til risiko. En vesentlig del av eiendelene er investert i konvertibelt foretrukket lager, som tilbyr høye utbytter med fast utbytte og muligheten til å konvertere til aksjelager. Blant porteføljens største foretrukne lagerbeholdninger er Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Ford Motor Company NYSE: F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18- 0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Laget med Highstock 4. 2 6 ). Ved 25 milliarder dollar er fondets uønskede obligasjonsallokering det største av alle fond. En stor andel av disse obligasjonene var fra energisektoren, som ble hardt rammet i 2014 og 2015, noe som resulterte i et sterkt tap i fondets netto aktivaverdi (NAV) og en nedgang i AUM.

Franklin Income Funds rolle i en portefølje

Fondet regnes som en kjernekapital for konservative investorer som søker høy nåværende inntekt. Med sin store allokering av obligasjoner med lavere investeringsgrad, har fondet litt mer investeringsrisiko enn andre rentebaserte fond, men tildelingen av høyverdige, store cap, utbyttebetalende aksjer har en tendens til å redusere obligasjonsrisikoen og har effekten av utjevning går tilbake over tid.