Lansert den 27. desember 1989, har Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") blitt en av selskapets største og mest effektive fond. Fondet ble opprinnelig etablert som en måte å investere hovedsakelig på i små selskapsverdier. Etter hvert som eiendelene har vokst over tid, har investeringsmuligheter universet vokst. Aksjekursene har fortsatt å øke da aksjemarkedet har økt. Fondet opprinnelig målrettet aksjer med priser på $ 25 og under, men har siden hevet denne grensen til $ 35. Fondets eiendeler har svulmet til nesten 40 milliarder dollar. Fondforvaltere har bare så mye mulighet i småbedrifter når de har en så stor kapitalbase. Fondets ledere har måttet bevege seg inn i mid-cap-aksjene for å sette penger til å fungere effektivt.

Å tjene en samlet fire-stjerneklassifisering fra Morningstar, er Low-Priced Stock Fundet et av Fidelitys mer populære investeringsvalg.

Bedriftsoversikt

Fidelity Investments har eksistert siden 1946 og er rangert som det femte største fondsselskapet per 30. september 2015. Fidelity begynte som et selskap som overvåker individuelle forvaltede kontoer og har siden utvidet seg til megling kontoer, pensjonsordninger for arbeidsplassen som 401 (k) og investeringsrådgivnings tjenester. Fra og med 30. september 2015 administrerer selskapet nå over $ 2 billioner i investor eiendeler.

Fondforvaltningsteamet

Joel Tillinghast forvalter fondet med lav pris i seg selv fra fondets oppstart frem til 6. september 2011, da seks medforvaltere ble lagt til. Mens mange ledere på Fidelity spretter rundt til ulike midler eller administrerer flere midler, har Tillinghast holdt seg relativt fokusert. Utenfor Low-Priced StockFund administrerer Tillinghast kun Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), et fond med lignende styringsstil til fondet med lav pris, men uten restriksjoner på aksjekurs.

Fondovervåkning

Fondet med lav pris har en av de mer unike investeringsmålene i fondbransjen. Aksjekursene på aksjer er i hovedsak vilkårlig, så fokusering på aksjer med priser under $ 35 skal i teorien ikke eliminere noen bestemt sektor eller bedriftsstørrelse. De lave aksjekursene har generelt en tendens til å føre til mindre selskaper, som fondets ledere har som mål å fokusere på.

Fidelity Low Priced Stock Fund søker å levere langsiktig kapitalvekst gjennom å investere hovedsakelig i mindre selskaper som ledere mener er undervurderte i forhold til deres egenverdier. Investeringer i små selskaper har en tendens til å være mer risikofylt, og dette fondet har over gjennomsnittet samlet risiko sammenlignet med storkapitalfond. Fondet er benchmarked til Russell 2000 Small Cap Index.

Fondet er stengt for nye investorer på ulike punkter i fortiden. Fra og med 4. mars 2016 er fondet åpent for nye investorer og krever en minimumsinvestering på $ 2 500 for å åpne en konto. Fidelity Low Priced Stock Fund har et totale kostnadsforhold på 0,79% pr. 29. september 2015.

Investeringsfilosofi

Fondet fokuserer primært på små og mellomstore aksjer som møter fondforvalterne 'verdikriterier. Disse kriteriene inkluderer vanligvis lave pris / inntjening (P / E) multipler, industriledelse, solid kontantstrøm og sterke balanser. Fondet kan investere i enhver sektor og kan investere i utlandet. Det kan også investere i store aksjeselskaper eller vekstnavn hvis de oppfyller de aktuelle kriteriene.

Porteføljesammensetning

Fondet med lav pris har et langt større antall beholdninger enn det typiske fondet. Per 31. desember 2015 opprettholder fondet 879 forskjellige beholdninger i porteføljen, med topp 10 som står for om lag 25% av fondets totale eiendeler. Tillinghast har sagt at omtrent 200 av disse stillingene er svært små. Top Holdings inkluderer UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Neste PLC (OTC: NXGPY), Seagate Teknologi PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Kjøp Co Inc56. 39-0. 93% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ).

Fra og med 31. januar 2016 er fondet overvektig i forbruksdiskretionær sektor med en 27% -fordeling som nesten fordobler den av Russell 2000s 14% -fordeling til samme sektor. Utenfor forbrukernes skjønn har fondet betydelige vektninger i teknologi, med 17% av totale eiendeler og helsevesen, med 12%.