Markedsfølelse er den viktigste faktoren som driver valutamarkedet, og vurdering av markedssentiment er et aspekt av handel som ofte overses av handelsmenn. Mens det er mange måter å måle på hva flertallet av markedsdeltakere tenker eller føler om markedet, vil vi i denne artikkelen ta en titt på hvordan dette gjøres ved hjelp av interessen analyse.

Åpne interesse for Forex
Åpen interesseanalyse er ikke uvanlig blant de som handler futures, men det er en annen historie for de som handler spotexex. En av de viktigste punktene å merke seg om spotmarkedet er at informasjon knyttet til åpen interesse og volum ikke er tilgjengelig fordi transaksjoner utføres over-the-counter, og ikke gjennom utveksling. Som et resultat er det ingen oversikt over alle transaksjonene som har funnet sted eller foregår i alle "bakgatene". Uten åpen interesse og volum som viktige indikatorer på styrken av spotprisen beveger seg, ville det neste være å undersøke de åpne rentedataene på valutaterminer. (For relatert lesing, se Komme i gang i valutamarkedet Futures .)

Spot FX Vs. FX Futures
Åpne renter og volumdata på valutaterminer tillater deg å måle markedssentimentet i valuteterminemarkedet, som også påvirker og påvirkes av spotmarkedet. Valuta futures er i utgangspunktet spotpriser, som justeres av terminswapene (avledet av rentedifferanser) for å komme frem til en fremtidig leveringspris. I motsetning til spot-forex, som ikke har sentralisert utveksling, blir valuta futures ryddet ved utveksling, som Chicago Mercantile Exchange (CME), som er verdens største marked for valutahandlet valuta futures. Valutafutures er generelt basert på standard kontraktstørrelser, med typiske varigheter på tre måneder. Spot forex, derimot, innebærer en to-dagers kontantleveringstransaksjon. (For mer informasjon, se Futures Fundamentals .)

En av de mange forskjellene mellom spot forex og valuta futures ligger i siteringskonvensjonen. I valuta futures markedet, er valutaterminer for det meste sitert som utenlandsk valuta direkte mot dollar. For eksempel er sveitsiske franc sertifisert mot dollar i futures (CHF / USD), i motsetning til USD / CHF notering i spotforexmarkedet. Derfor, hvis den sveitsiske francen avtar i verdi mot dollar, vil USD / CHF stige, og de sveitsiske francs futures vil falle. På den annen side er EUR / USD i spot forex notert på samme måte som euro futures, så hvis euroen verdsetter i verdi, vil euro futures øke ettersom EUR / USD går opp. (For mer innsikt, se Forexmarkedet .)

Spot- og futuresprisene på en valuta (ikke valutapar) har en tendens til å bevege seg i tandem; når enten spot- eller futuresprisen på en valuta stiger, den andre også har en tendens til å stige, og når enten faller, den andre også har en tendens til å falle. For eksempel, hvis GBP-futuresprisen øker, øker GBP / USD (fordi GBP-gevinster i styrke). Men hvis CHF-futuresprisen går opp, går spot USD / CHF ned (fordi CHF gir gevinst i styrke), da både spot- og futuresprisene på CHF går i takt.

Hva er åpen interesse?
Mange mennesker har en tendens til å få åpen interesse blandet med volum. Åpen interesse refererer til det totale antall kontrakter som inngås, men ikke motregnet, ved en transaksjon eller levering. Med andre ord, disse kontraktene er fortsatt utestående eller "åpne". Åpen interesse som holdes av en næringsdrivende kan henvises til som dennes handelsstilling. Når en ny kjøper ønsker å etablere en ny, lang posisjon og kjøper en kontrakt, og selgeren på motsatt side også åpner en ny kort posisjon, øker den åpne interessen med en kontrakt.

Det er viktig å merke seg at hvis denne nye kjøperen kjøper fra en annen gammel kjøper som har tenkt å selge, øker den åpne interessen ikke fordi ingen nye kontrakter er opprettet. Åpen interesse er redusert når forhandlere oppveie sine stillinger. Hvis du legger til all den lange åpne interessen, vil du oppdage at samlet tall er lik alle korte åpne interesser. Dette gjenspeiler det faktum at for hver kjøper er det en selger på motsatt side av transaksjonen.

Forholdet mellom åpen rente og prisutvikling
Samlet sett har åpen interesse en tendens til å øke når nye penger helles i markedet, noe som betyr at spekulantene satser mer aggressivt på dagens markedsretning. Dermed er en økning i total åpen interesse generelt støttende for den nåværende trenden, og har en tendens til å peke på en videreføring av trenden, med mindre sentiment endres basert på tilstrømning av ny informasjon.

Omvendt har den generelle åpne interessen en tendens til å redusere når spekulantene trekker penger ut av markedet, og viser en endring i følelser, spesielt hvis åpen interesse har steget før.

I en jevn opptrending eller nedtrend bør den åpne interessen (ideelt sett) øke. Dette innebærer at lengder er i kontroll under en uptrend, eller shorts dominerer i en downtrend. Redusere åpen interesse tjener som et potensielt advarselsskilt at den nåværende prisutviklingen kan mangle ekte kraft, ettersom ingen betydelig pengepeng er kommet inn i markedet.

Som en generell tommelfingerregel bør derfor økende åpen interesse peke på en videreføring av dagens prisbevegelse, enten i en opptrend eller nedtrend. Faldende eller flatt åpen interesse signalerer at trenden er avtagende og sannsynligvis er nær slutten. (For å lese mer, sjekk ut Oppdage åpen interesse - Del 1 og Del 2 .)

Sette det sammen når Forex Trading Forex
Ta for eksempel perioden mellom Oktober og november 2004, da euro futures (i lysestaker) startet en trend med høyere høyder og høyere nedturer (som vist i figur 1 nedenfor).Som vist i det øvre kartvinduet, var det flere muligheter til å gå lenge på euro, enten ved å bytte ut motstandsnivåer eller ved å hoppe ut av den daglige trendlinjen. Du kan se i det nederste vinduet at åpne interesse for euro futures hadde økt gradvis som euro gikk opp mot amerikanske dollar. Vær oppmerksom på at prisbevegelsene på spot EUR / USD (sett som blå linje) flyttet i takt med euro futures (lysestaker). I dette tilfellet fulgte den økende åpne interessen den eksisterende mellomtidsutviklingen, og det ville derfor gi deg et signal om at trenden er støttet av nye penger.

Figur 1: Sammensatt daglig kart over euro futures (lysestaker) overlegg med spot EUR / USD priser (mørk blå linje).

Kilde: Esignal. com

Men noen ganger kan du få en sterk anelse om at en trend er av en mistenksom natur. Denne ledetråden kommer vanligvis i form av fallende åpen interesse som følger med en trend, enten det er en opptrinn eller nedtrending. På figur 2 kan du se at Sterling futures (i lysestaker) trender sør mellom september og oktober 2006 (som gjorde spot GBP / USD, sett som mørk blå linje). I løpet av samme periode falt den åpne interessen, noe som betyr at folk ikke forkortet flere kontrakter; Derfor er den generelle følelsen ikke bearish alls. Trenden så raskt reversert, og åpen interesse begynte å øke.

Figur 2: Et sammensatt dagblad av Sterling futures (lysestaker) overlegg med spot GBP / USD priser (mørk blå linje).

Kilde: Esignal. com

Konklusjon
Enten du handler valuta futures eller spot forex, kan du gjøre bruk av futures åpen interesse for å måle det generelle markedssentimentet. Åpen interesseanalyse kan hjelpe deg med å bekrefte styrken eller svakheten i en nåværende trend, og også for å bekrefte din handel.