Aksjemarkedet har rammet en grov patch de siste ukene. Volatiliteten er tilbake, og mens dette ikke er den første hikken i oksemarkedet siden nedgangen i mars 2009, synes de siste nedgangene å ha investorer litt mer spooked enn de siste årene.

Disse markedene beveger seg raskt for investorer å spørre om det er investeringskasser som vil dempe volatiliteten i sine porteføljer.

Utover spesifikke midler og ETFer for nåværende markedsforhold bør investorer og deres finansielle rådgivere vurdere noen grunnleggende investeringsgrunnlag som for eksempel å balansere porteføljen og gjennomgå sine beholdninger og strategier. (For mer, se: Noen kortsiktige obligasjonsfond som er verdt oppmerksomheten. )

I full avsløring er jeg ikke fan av å laste opp en portefølje med midler eller ETFer i reaksjon på markedsendringer eller i forventning om hva som kan skje i fremtiden.

Kortsiktige Obligasjonsfond, ETFer

Som mange har jeg pliktet å forutsi at Fed vil øke renten, som de fremdeles ikke har gjort. Fødtformann Janet Yellen indikerte imidlertid i det siste møtet at hun sannsynligvis vil heve renten en gang i 2015 uten å forutse hendelser.

Ett svar på stigende priser er å flytte til kortsiktige obligasjonsfond og ETF. Eksempler er Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0,3% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) og Fidelity Short Term Bond (FSHBX).

Det er en bytte her. Mellomliggende og langsiktige obligasjonsfond og ETF har gått bra i løpet av de siste årene, til tross for muligheten for en renteøkning. Vil en forestående renteøkning innebære erosjon i verdien av disse midlene? Dette avhenger av størrelsen på fotturen, og hvis dette gjøres som en engang eller er den første i en rekke turer. ) Likvide alternativer

Likvide alternativer er hedgefond og andre alternative type strategier som kun er tilgjengelige for akkrediterte investorer pakket i en fond eller ETF wrapper. Fordelene er lave minimum, mer tilgjengelighet og likviditet ikke funnet i tradisjonelle alternative investeringer.

Ulempen er at mange av disse midlene og ETF har høye utgiftskvoter. Videre har fond og ETF-firmaer ført nye væske alternative produkter til markedet tilsynelatende så fort som de kan tenke på dem. Mange av disse produktene har ingen egentlig historie i et ekte bjørnmarked og stole på simulerte data for å se hvordan de ville reagere i denne typen marked.

Noen av disse midlene kan legitimt tilføyes til en portefølje med tanke på lav korrelasjon til tradisjonelle aksjeklasser i aksjer eller obligasjoner, og i noen tilfeller evnen til å generere positive avkastninger i de fleste markedsmiljøer.

Som noe annet, må investorer og deres rådgivere forstå disse produktene og de underliggende strategiene. Hvorfor er et bestemt alternativ fond eller ETF en god form for porteføljen din? Er de ofte høyere utgiftstallene verdt de potensielle fordelene?

Det er mange strategier som faller under denne paraplyen, inkludert:

Valuta

• Bear Market
• Eiendomsmegling og relatert
• Commodity
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Aksjemarkedet Neutral
• Langsiktig egenkapital
• Obligatorisk (eller ikke-tradisjonell) Obligasjon
• Smart Beta (For mer, se:
• Alternative investeringer: En titt på fordeler og ulemper ) Ikke alle alle strategier er hensiktsmessige i alle markeder. For eksempel har bjørnmarkedsfondene gjort det bra veldig nylig, men har levert store tap i løpet av de tre og fem årene som har skjedd. Gull-ETFer, som har vært i en stor nedgang i de siste par årene, gjorde det ganske bra i den siste selgeringen.

Obligatoriske obligasjonsfond

Dette er et under-sett av alternativparaplyen. Disse er go-anywhere obligasjonsfond hvor lederen har evnen til å investere i faste inntekter av alle typer. Et annet navn på disse midlene er ikke-tradisjonelle obligasjonsfond.

Disse midlene er ikke begrenset av et referanse eller et fast mandat. Forvalterne kan forkorte varigheten hvis rentene øker, de kan investere i fastkjøpskjøretøy over hele verden og kan investere i under obligasjoner med investeringsgrad hvis de føler at dette er hensiktsmessig.

Oppriktig er resultatene her litt blandet. Et eksempel på fond i denne kategorien er BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). Fondets oppstart var i 2009 i slutten av finanskrisen, så strategien ble ikke testet i løpet av 2008, noe som var et fryktelig år for mange aktive obligasjonsstrategier.

Smart Beta ETFs

Smart Beta ETFer er en annen type alternativ produkt. Et eksempel er ETFs med lav volatilitet som utarbeider et stykke underliggende indekser som S & P 500. PowerShares S & P 500 Lav Volatilitet ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har 100 aksjer fra S & P 500-indeksen med den laveste volatiliteten i løpet av de foregående 12 månedene. (For mer, se: Smart Beta ETFs: Fordeler og ulemper ) Så langt i 2015 har SPLV mistet 5. 32% for året mot et tap på 6. 79% for SPY . SPLV har i løpet av de siste tre årene fått et gjennomsnitt på 11. 36% per år mot 12. 47% for SPY. Standardavviket for den laveste volatilitetsversjonen er praktisk talt den samme som referanseindeksen over denne tidsperioden.

Helt ærlig, som mange alternativer som har spratt opp siden finanskrisen, er dommen fortsatt ute på deres langsiktige fortjeneste. Snarere enn å se etter midler eller ETFer som vil fungere bedre i et volatilt marked eller som vil dempe volatiliteten, er det min preferanse at investorene har de grunnleggende dekningene dekket.

Oppdatere porteføljen din

Pass på at porteføljen din er tildelt i henhold til målfordelingen. Hvis du trenger å balansere tilbake til målfordelingen, er dette en god tid å vurdere å gjøre det.Rebalansering bør vanligvis gjøres en eller to ganger per år som en vanlig praksis, og det er en god ide å vurdere porteføljens tildeling etter skarpe markedsbevegelser enten opp eller ned.

Hvordan har porteføljen holdt opp i den siste volatiliteten i markedet? Selv om en kort tidsramme som de siste ukene kanskje ikke er et flott barometer, kan det være lærerikt å vurdere hvordan bedriftene dine har utført i forhold til sine jevnaldrende og benchmarks. (For relatert lesing, se:

Oppgrader din portefølje til å holde styr på. ) Kanskje du vil redusere volatiliteten i porteføljen din. Dette ville være på tide å se på din ressursfordeling så vel som dine individuelle beholdninger. Hvis du er tilbøyelig til å legge til noen alternative strategier, gjør det dersom de passer til din langsiktige investeringsstrategi - ikke som en kortsiktig markedsreaksjon.

Når det gjelder renter, hvis du er bekymret for effekten av en renteøkning, kan du redusere varigheten din til å gjøre; men det er klokt å forstå alle konsekvensene av å gjøre det.

Bunnlinjen

Perioder med markedsvolatilitet spør ofte nye produkter fra fond og ETF-selskaper for å hjelpe investorer og rådgivere til å dempe effekten. Finansrådgivere er i stand til å evaluere disse produktene og strategiene og for å avgjøre om endringer i kundeporteføljer er berettiget. Kortsiktige rettelser i reaksjon på volatilitet på markedet er sjelden en god ide for langsiktige investorer. Finansrådgivere kan gi veiledning til kunder som kan være opptatt av det siste hoppet i markedsvolatilitet. (For mer, se:

Value Investing Strategies i et flyktig marked. )