General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et massivt, diversifisert konglomerat med en markedsverdi på 259 milliarder dollar. Med et selskap som størrelse og så mye diversifisering, kan ingenting gå galt, ikke sant?

En annen form for diversifisering

Å ha en diversifisert portefølje er alltid en god ide. Det beskytter deg mot nedturer i bestemte sektorer. Investering i et diversifisert selskap er også en god ide. Og General Electric har belønnet sine investorer gjennom årene (for det meste). Når det er sagt, er General Electrics produkter og tjenester sterkt knyttet til globale økonomiske forhold.

Når global etterspørsel er høy, har General Electric en tendens til å fungere veldig bra. Den har en tilstedeværelse i 100 land. Det har også en tilstedeværelse i en myriade av bransjer. Men når den globale økonomien bremser, forsinker General Electric med det. La oss ta en titt på to eksempler: Techboblen og den finansielle krisen.

Tech Bubble / GE Aksjekurs:

30. juni 2000: $ 57. 18

september 30, 2002: $ 24. 65

Finansiell krise / GE-aksjekurs:

30. juni 2007: 41 dollar. 40

januar 1, 2009: $ 10. 11

I det første eksemplet kan du i det minste stole på utbytte for å lette smerten. I det andre eksemplet skulle utbytte ikke gjøre mye for å hjelpe til med slike bratte avskrivninger på aksjekursene.

Mens de fleste aksjer i hele det bredere markedet hadde en 40% -70% i løpet av den finansielle krisen, var det noen store selskaper som holdt seg selv, og bare lider 10-30% avtar mens de fortsatt betaler utbytte. Oversettelse: Selv om General Electric er et av de mest innovative og største selskapene i verden, garanterer det ikke nedsidebeskyttelse. (For mer, se: To utbytte ETFer du trenger å vite .)

Forutsatt at det ikke er noen katastrofale økonomiske hendelser rundt svingen, la vi se om General Electric skal se tiltalende ut fra et utbytteperspektiv.

Gode nyheter, dårlige nyheter

Den gode nyheten er at General Electric i dag gir 3,5%, noe som er betydelig høyere enn konglomeratens gjennomsnitt på 2,2%. General Electrics utbytte har vokst i fire år, med en gjennomsnittlig økning på 14% over de fire årene. General Electric har også betalt utbytte i over hundre år, men det har ikke vært konsistent utbyttevekst. (For mer, se: Konglomerater med utbyttevinkel .)

Den dårlige nyheten er at Europa, Japan og Kina alle har problemer med å levere økonomisk vekst. Japan har et enormt demografisk problem. Sett klart, forbrukerne er gamle, og eldre mennesker forbruker ikke så mye som yngre mennesker, som trenger hjem og biler og tilbringer mer generelt. Europa er sannsynligvis på vei til deflasjon, men det er smidig å forsøke å avverge det.Og Kinas tidligere eksepsjonelle vekst er nå bare veldig god vekst. Mens veldig god vekst er positiv, handler det om retningen. Hvis veksten senker, så etterspør etter produkter og tjenester som tilbys av selskaper som General Electric også sakte. Dette fører da til redusert omsetning og netto inntektsvekst.

Det er ikke de eneste dårlige nyhetene. General Electric arbeider også med økte pensjonskostnader for tidligere ansatte. Kanskje General Electrics fokus på høyere marginoperasjoner vil bidra til å oppveie dette problemet, men det gjenstår å se. Det som klart er tydelig, er at General Electric har undergått markedet i 2014, med aksjeporteføljen på 4,1%. (For relatert lesing, se: Hvorfor GE aldri bryter opp .)

The Bottom Line

General Electric er et svært innovativt og eksepsjonelt diversifisert selskap. Men gjør ikke feilen med å tro at det er en trygg utbytte investering takket være sin størrelse. Det er faktisk et mer risikabelt utbytte enn de fleste store caps. For øyeblikket er de sjenerøse utbyttene tiltalende, men ikke la deg vekte deg. Vær oppmerksom på den globale økonomien, fordi den spiller en stor rolle i suksessen til General Electric og aksjekursen. Vennligst gjør din egen forskning før du tar noen investeringsbeslutninger. (For mer, se: Invester i utbytte Aristokrater med denne ETF .)

Dan Moskowitz eier ikke noen aksjer i GE.