Hvis du er ny på konseptet hedgefond, anbefaler vi en lesning av følgende to artikler. Introduksjon til Hedgefond - Del 1 diskuterer alt du trenger å vite om hedgefondets egenskaper og strategier, mens Introduksjon til Hedgefond - Del 2 drøfter fordelene og fallgruvene til hedgefondene og hvilke faktorer som bør vurderes før du velger en.

Hva er et Hedgefond?
"Hedgefond" er en generell, ikke-juridisk betegnelse som opprinnelig ble brukt til å beskrive en type privat og uregistrert investeringspool som benyttet sofistikerte sikrings- og arbitrage teknikker for å handle i bedriftsmarkedet. Hedgefond har tradisjonelt vært begrenset til sofistikerte, velstående investorer. I tidligere markeder refererte termen "sikringsfond" til en aktivaklasse som benytter en strategi for å kompensere for markedsrisikoeksponeringen ved å ta en motsatt posisjon - for eksempel å selge korte eller holde futures. Faktisk er en perfekt sikring en som helt oppveier gevinster og tap, og skaper en posisjon som er helt nøytral. I dagens markeder kan et hedgefond være omtrent alt. De kan eller ikke bruke innflytelse, gjøre innsats på globalt plan eller se på de tekniske aspektene av en sikkerhet i et forsøk på å finne en misprising på markedet. Over tid utvidet hedgefondens aktiviteter til andre finansielle instrumenter og aktiviteter. I dag refererer termen "sikringsfond" ikke så mye til sikringsteknikker, hvilke hedgefond kan eller ikke kan benytte, som det betyr for deres status som private og uregistrerte investeringsbasseng.

Hedgefondene ligner på verdipapirfond fordi de begge er samlet investeringsvogner som aksepterer investors penger og investerer det kollektivt. Hedgefondene varierer imidlertid vesentlig fra fond, da hedgefond ikke er pålagt å registrere seg under de føderale verdipapirloven. Det er fordi de generelt bare godtar økonomisk sofistikerte investorer med høy nettoverdi. Noen midler er begrenset til ikke mer enn 100 investorer.

Hedgefondene frigjøres i regulering, og hedgefondene engasjerer seg i sterkere grad enn gjensidig midler (selv om de er underlagt forskrifter om forbud mot verdipapirer).

• Direkte Hedge : Dette er oppnådd ved å sikte en eiendel, for eksempel vanlig aksje, med en annen eiendel som deler like prisbevegelser og handler på tilsvarende måte. Et eksempel på dette ville være å sikre en felles aksjeposisjon med anropsalternativer.
• Cross Hedge : Dette innebærer sikring av et instrument med et ulikt instrument. Et eksempel på en strategi som mislyktes i ulykken i 1987, vil illustrere konseptet. Dette innebar at man kjøpte (lange) foretrukne aksjer og sikret posisjonen med Treasury futures.Rentene driver treasury futures, og det er tider når disse to instrumentene sporer hverandre - ca 85% av tiden. I 1987-scenen falt verdien av det foretrukne aksjene og finansministeriet terminer steg. Fordi denne strategien innebar en kortslutning i futures, viste det seg at det ikke lyktes på begge sider.
• Dynamisk Hedge : Involver å endre mengden setter i posisjon over tid, i henhold til markedsmiljøet. Dette kan beskytte mot ulemperrisikoen forbundet med en lang stilling. Alternativhandlere ordinerer vanligvis sikringsalternativer ved å kortslutte en dynamisk replikerende portefølje mot en lang posisjon i muligheten for å eliminere all risiko knyttet til aksjekursbevegelsen. Det er i hovedsak en teknikk for porteføljeforsikring eller risikostyring av posisjoner og inkluderer eventuell sikring som foregår aktivt og skiftende, ikke nødvendigvis ved bruk av opsjoner, men i de fleste tilfeller er opsjoner involvert.
• Statisk Hedge : Dette forsøker også å eliminere risiko. Gitt et bestemt målalternativ, er en statisk sikring konstruert slik at den ikke vil kreve ytterligere justering og vil nøyaktig gjenskape verdien av målalternativet. Dette kalles en statisk replikerende portefølje. Det er en fast og uforandret hekk som er satt til forfall.

Sikringsfondsmål
En ting alle hedgefondene har til felles er deres søk etter tillegg alpha eller absolutt avkastning. Dette er målet for et hedgefond: absolutt avkastning og tjene penger til investorer. Dette vil bli oppnådd ved å bruke hvilken som helst type markedsstrategier som hedgefondet mener vil gi den en fordel.

Sikringsfondets juridiske struktur
Hedgefondene stammer generelt fra investeringsselskapslovens § 3 (c) (1) og 3 (c) (7) for å unngå registrering og regulering som investeringsselskaper. Hedgefondets juridiske struktur er vanligvis i form av et aksjeselskap , som et aksjeselskap i USA, eller som et offshore-selskap . Disse strukturene gir friheten som hedgefondslederne må operere uten restriksjoner.

• Fondene er begrenset til 1, 009 partnere som må være "akkrediterte investorer", og fondet kan ikke annonsere.
• Noen fond er strukturert etter verdipapirlovens § 3 (c) (7) og er fritatt for de fleste SEC-forskrifter.
• Minimumsinvesteringen er vanligvis $ 200 000, men det begynner å endres til den nedre siden av det nummeret.

Avgiftsstruktur av et sikringsfond
Avgifter er livsnerven i et hedgefond. Lederen får vanligvis et basisledelsesgebyr basert på verdien av eiendelene i fondet, slik som 1% av fondets eiendeler. Ledere mottar også et incitamentsavgift basert på deres ytelse som vanligvis varierer mellom 15-30%. Denne avgiften oppstår vanligvis etter at fondet har nådd målrenten for investorer. For ethvert fortjeneste generert etter det merket, vil fondet motta 15-30%.