High-beta-aksjer kan potensielt gi sterkere avkastning enn deres lavere beta-kolleger. Disse potensielle fordelene kommer med større risiko, og investorer kan dra nytte av å vite om slike risikoeksponeringer. I tillegg skal investorer som søker inntekt, arbeider med korte investeringshorisonter eller som blir nervøse på grunn av kortvarig volatilitet, være oppmerksom på risikoen knyttet til høy-beta-aksjer. Investorer som ser på lengre investeringshorisonter, kan finne disse aksjene spesielt tiltalende, da de er i stand til å vær de svingninger som kommer med tyr og bjørnmarkeder.

AD:

Grunnleggende om Beta

En aksjes beta måler hvor volatil det er i forhold til det bredere markedet. Per definisjon har markedet en beta på en. Derfor er en aksje med denne beta like flyktig som resten av markedet. Aksjer med en beta over en er mer volatile enn markedet. Mens de har større risiko, gir de også høyere potensiell avkastning. I kontrast er aksjer med en beta under en mindre volatile enn markedet. Mens de anses mindre risikable, gir de også lavere potensiell avkastning.

AD:

Risikojustert retur

Beta kan være et verdifullt verktøy i byggeporteføljene fordi det måler volatilitet. Investorer kan også bruke beta til å måle risikojustert avkastning, noe som bidrar til å gi en mer nøyaktig avbildning av porteføljens ytelse.

Hvis en bestemt aksje gjør det bra, kan denne ytelsen være et resultat av effektiv aksjeplukking. Det kan imidlertid også komme fra investor som tar større risiko. Mens du tar på ytterligere risiko, kan det gi sterke avkastninger i noen tilfeller, det kan også skape sterke tap i andre. Risikotoleranse er en viktig variabel å vurdere når man vurderer high-beta-aksjer.

AD:

Ekstra risiko i okser og bjørnemarkeder

Høye beta-aksjer undergraver ofte når de bredere markedene trender lavere. Et perfekt eksempel på denne trenden kommer fra finanskrisen, da høy-beta-aksjer opplevde skarpere tap enn deres lavere beta-kolleger. På den annen side utfører høy-beta-aksjer ofte under markedsranger.

På grunn av disse tendensene, kan investorer som bruker korte tidsrammer, finne avgjørende betjeningslagre, fordi de er i fare for å lide sterke tap under markedsnedgangene uten å ha mulighet til å motta gevinster. Imidlertid kan investorer som ser på langsiktige perioder, finne det lettere å anta den ekstra risikoen for høy-beta-aksjer, da en slik tidsramme tillater dem å rive ut flere oksemarkeder og bære markeder.

Psykologisk risiko

Investorer kan sette seg i større risiko for å kjøre på en følelsesmessig berg-og dalbane ved å kjøpe high-beta-aksjer.I en ideell verden kan investorer være helt rasjonelle og avstå fra å ta beslutninger basert på følelser. Men å oppleve følelsesmessige oppturer og nedturer knyttet til svingende aksjeverdier kan føre til at de gjør uklare avgjørelser.

Risikoer for inntektsinvestorer

Investorer som søker inntekter fra porteføljen deres, kan finne risikobeløpsmessig avstand forbundet med høy-beta-aksjer som ikke er avgjørende. Den flyktige naturen til slike verdipapirer kan skade deres inntektsstrømmer, noe som kan være problematisk for alle som stoler på dem, særlig pensjonerte investorer.

Mange high-beta-aksjer representerer selskaper som ikke har særlig høy markedskapitalisering, noe som kan gjøre dem mindre tilbøyelige til å betale utbytte i utgangspunktet. Vanligvis er selskaper som tilbyr disse faste betalinger større og mer etablert. Men hvis investorer kommer over store beta-aksjer som gir overbevisende utbytte, bør de huske på at slike verdipapirer kanskje ikke gir pålitelig inntekt.

Bransjespesifikke risikoer

Visse næringer har en tendens til å ha høyere beta-aksjer enn andre, og investorer kan dra nytte av å være klar over hvilke sektorer som er mer sannsynlig å lide volatilitet. For eksempel steg teknologibestanden kraftig i løpet av 1990-tallet. NASDAQs sammensatte indeks, som inneholdt mange teknologibestand, økte mer enn 1 000% mellom 16. mars 1990 og 10. mars 2000, og stiger fra omtrent 440 til en interdag høy på 5, 132. 52. Imidlertid er indeksen deretter nådd nesten 80% til 1, 108. 49 10. oktober 2002.

Energibransjen møtte også alvorlige headwinds i 2014 og 2015 da oljeprisen falt så mye som 70% fra juni 2014-nivåene. I motsetning til nedgang i inntekter har mange næringsvirksomheter enten engasjert seg i aggressiv kostnadsreduksjon eller ledd margintrykk. I noen tilfeller erklærte de konkurs og lukket dørene sine.

Klær er en annen sektor der markedsdynamikk kan endres raskt. På grunn av dette kan industriens aksjer oppleve betydelig volatilitet. Michael Kors Holdings Ltd (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som skapte merket Michael Kors, likte skarp vekst og steg raskt i relevans. Men sprekker begynte å dukke opp i selskapets suksess da det kom tidlig i 2015 med en kraftig høyere beholdning. 27. mai 2015 annonserte selskapet en kraftig nedgang i sammenlignbare butikksalg i det siste finanskvarteret. Ved 29. mai 2015 handlet KORS til $ 46. 50 per aksje, ned fra $ 74. 78 per aksje den 2. januar 2015.

Michael Kors 'sammenlignbare butikk salg falt for de neste to kvartalet da merkevaren kjempet for å takle den stigende populariteten til små håndvesker. Selskapets aksjemarked fortsatte å handle på deprimerte nivåer for resten av året, svingende i stor grad mellom $ 40 og $ 50 per aksje. Disse aksjene kom tilbake i februar 2016 og overgikk $ 55 per aksje etter at selskapet var diversifisert ved å legge til solbriller og klokker til produktlinjen.Michael Kors viste ytterligere tegn på suksess i april 2016, da investeringsbanken Piper Jaffray oppgraderte selskapets aksje til "overvektig" fra "nøytral", og bidro til å vise sin optimisme om klærfirmaet.

Hva Investors Should Know

Disse eksemplene illustrerer den skarpe volatiliteten forbundet med høy-beta-aksjer. Disse fluktuasjonene kan gjøre noen investorer nervøse, men de som ønsker å investere over lengre perioder, kan se nærmere på disse verdipapirene. Ved å utføre den nødvendige due diligence, kan investorer avgjøre om high-beta-aksjer passer godt for sine investeringsmål.