ETFs, kort for børsnoterte fond, har vokst til et populært investeringsalternativ for mange investorer de siste årene. Deres tilgjengelighet og likviditet gjør dem til et attraktivt alternativ for alle som ikke foretrekker fond, som er utformet for langsiktige investeringsstrategier. Likestillingsfond vurderes likevel av ETFs av en rekke investeringsforskningsbedrifter som vurderer mange kriterier. Disse vurderingene kan vise seg å være svært nyttige for de som trenger mer grundig analyse av en ETF før de forplikter seg til oppkjøpet. Nedenfor er noen primære faktorer, som måles for å bestemme ETFs vurdering og dermed tiltrengelighet. (Se relatert: Exchange-Traded Funds Introduksjon)

Retur og risiko

Utførelsen av en ETF er typisk den første faktoren investorene vil vite før de investerer i en ETF. Uansett hva fondet investerer i, ønsker ingen å investere i noe som har dårlig rekord. Forskningsfirmaer som Morningstar, bruker et stjernevurderingssystem som rangerer ETFer med andre i samme kategori, der en vurdering av en stjerne er dårlig og fem stjerner er gunstige. Vurderingene er basert på risikojustert avkastning for tre, fem og ti år for disse sammenlignbare ETFene. Morningstar rangerer også verdipapirfond, og deres rating holdes i høy grad av utallige investorer.

XTF, et annet forskningsfirma, vurderer kriterier som inntekter og utbytter på aksjemarkeder. De får også så detaljert som å undersøke renterisiko i ETFs med rentebærende inntekter, noe som også kan bidra til å avgjøre om fondet er betydelig eksponert for rentebetalinger. Videre erkjenner XTF konsentrasjonsrisiko, hvorvidt fondet har tilstrekkelig grad av diversifisering.

Kostnad

Så viktig som resultat er at investorer ikke vil ha noen mulige gevinster spist bort av høye kostnader. S & P Capital IQ rangerer variabler som brutto utgiftskvoten for å avgjøre om fondets leder holder minimumskostnader for forvaltningskostnader. Femdagers glidende gjennomsnittlig bud / spørdespredning er til og med sammenlignet med ETFer i samme kategori for å analysere hullene i budet og spørre. Ideelt sett bør spredningen mellom bud og pris være liten. Mens XTF måler kostnadsforhold, kontrollerer den også skatteeffektiviteten ved å spore kapitalgevinster fordelinger fra ETFer, da de bør holdes til et minimum.

Struktur

Hvor nær en ETF sporer en underliggende referanseindeks er et element som benyttes i sin vurdering. For eksempel ETF. com beregner en effektivitetspoeng som tar hensyn til utgifter og risiko for å kvantifisere hvorvidt en ETF har et godt resultat i tråd med indeksen som det forsøker å etterligne. På samme måte bruker XTF en sporingsfeil og standardavviksberegning for å bekrefte om et fond samsvarer med referanseindeksen effektivt, med et lavt estimat som er mer optimalt.

Likviditet

Likviditet er avgjørende for en ETF, og avslører hvor lett det er å kjøpe eller selge uten å drastisk påvirke markedsprisen for investeringen. Ned Davis Research har en likviditetspoengmetode hvor 1 er illikvide og 5 er svært flytende. Tradability score er tildelt ETF, samt fondets underliggende porteføljebeholdninger. I tillegg beregnes bud / ask-forhold for å se etter lavere spreads som tyder på høyere likviditet.

The Bottom Line

ETFs er et raskt voksende alternativ for investorer som ønsker å plassere pengene sine i noe så stort som S & P 500 eller like spesifikt som edle metaller. Å vite hvordan disse komplekse investeringene vurderes, er en øvelse i å undersøke og til slutt bestemme om et fond gir økonomisk mening. Resultat, kost, fondsmake og likviditet er nøkkelkomponenter som ofte måles av en rekke investeringsforskningsfirmaer, så vær oppmerksom på deres vurderinger. Utstyrt med denne kunnskapen, kan investorer få mer tillit til å forstå ETFs rating og ta beslutninger om å kjøpe eller selge. (Se også: Hvordan er nye Exchange-Traded Funds opprettet?)