a:

Investeringsbanker i USA blir kontinuerlig gjennomgått og regulert av Securities and Exchange Commission, eller SEC. De er også intermittent regulert og undersøkt av kongressen. Teknisk sett eksisterer investeringsbanker fordi de var juridisk skilt fra kommersielle banker gjennom tidligere kongresshandlinger.

Definere investeringsbanker

Investeringsbanker ble en offisiell juridisk betegnelse etter Bankloven fra 1933, ofte referert til som Glass-Steagall. Banklovene var et svar fra kongressen til den store ulykken i den store depresjonen, hvor mer enn 10 000 banker stengte sine dører eller suspenderte operasjoner.

Foresatte av Glass-Steagall hevdet at finanssektoren ville være mindre risikabel ved å redusere bank- og kundekonflikter av interesse. Høringer ble avholdt av Pecora Glass-underkomiteen for å avgjøre om innskyterne stod overfor uønskede risikoer fra banker med sikkerhetsforetak. Det ble ikke presentert noen vesentlige bevis, og det ble bestemt at banken skulle være segregert, men beskyttet av Federal Deposit Insurance Corporation, eller FDIC.

Dette ga opphav til bare banker som investerte i investeringer. Kongressen definerte dem som banker i forsikringsvirksomhet og handel med verdipapirer. Kontraherende banker ble derimot definert som de som tok innskudd og foretok lån.

Barrierer mellom kommersiell og investeringsbank tilknytning ble fjernet i 1999 av Financial Services Modernization Act, eller Gramm-Leach-Bliley. Et bredere sikt ble vedtatt for alle typer pengeformidlere: finansinstitusjoner.

Kongressregulerende investeringsbanker

Flere andre innflytelsesrike handlinger av kongress fulgte Bankingsloven. Verdipapirhandelloven fra 1934 ga nye regler for verdipapirutveksling og meglerforhandlere; SEC ble opprettet med denne handlingen. Investeringsselskapsloven og investeringsrådgiverloven ble vedtatt i 1940, og skaper regelverk for rådgivere, pengeforvaltere og andre.

Etter et aksjemarkedsslag i 1969 ble det tatt opp bekymringer at handelsvolumene vokste for store for at investeringsbankene skulle håndtere. Kongressen reagerte ved å etablere Securities Investor Protection Corporation, eller SIPC.

Investeringsbankens kapitalkrav ble oppdatert i 1975 med Uniform Net Capital Rule, eller UNCR. UNCR tvang investeringsbankene til å opprettholde et visst nivå av likvide midler og detaljere dem i kvartalsvise finansielle og operasjonelle kombinert enhetlige enkelt- eller FOCUS-rapporter.

Problemer med ulike internasjonale kapitalstandarder førte til Basel-avtalen fra 1988. Selv om det først og fremst var utviklet for kommersielle banker, var det et fremtredende øyeblikk i å skape supranasjonale bestemmelser for finansinstitusjoner.

Kongressen forsøkte å oppheve separasjonen mellom investerings- og kommersielle banker i 1991 og 1995 før endelig etterfulgt av Gramm-Leach-Bliley. At loven tillot etablering av finansielle holdingselskaper som kunne eie både kommersielle banker, investeringsbanker og forsikringsselskaper som tilknyttede selskaper.

Sarbanes-Oxley Act ble vedtatt i 2002, som regulerte ledere og bemyndigede revisorer. Etter finanskrisen i 2008 vedtok kongressen Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act. Dodd-Frank tok en enorm mengde nye regler for alle typer finansinstitusjoner.

SEC Regulatory Investment Banks

SECs beføjelser er en utvidelse av de som er oppført i kongressloven. Nesten alle aspekter av investeringsbanken er regulert av SEC. Dette inkluderer lisensiering, kompensasjon, rapportering, arkivering, regnskap, reklame, produkttilbud og fidusiære ansvar.