a:

Prisen på ikke-leverbare terminkontrakter eller NDFer er vanligvis basert på en renteparitetsformel som brukes til å beregne ekvivalent avkastning over kontraktens løpetid basert på spotprisen og renter for de to involverte valutaene, selv om en rekke andre faktorer også kan påvirke prisen.

Ikke-leverbare fremover

NDF er en valutakontrakt som oftest brukes når en av de involverte valutaene ikke er fritt handlet i forexmarkedet, og anses derfor som "ikke leverbar". De brukes oftest av selskaper som søker å sikre eksponering for valutarisiko ved transaksjon i næringer der valuta ikke er fritt omsettet. NDF er vanligvis kortsiktige kontrakter mellom to parter hvor forskjellen mellom spotkursen på kontraktsavregningsdatoen og den tidligere avtalte valutakursen avgjøres mellom de to partene for en ideell sum penger. NDFs er typisk priset og avregnes i amerikanske dollar.

AD:

Prissetting NFD-kontrakter

Renter er den vanligste primære determinanten av prisen for NDFer. De fleste NDF er priset i henhold til en renteparitetsformel. Denne formelen brukes til å estimere ekvivalent renteavkastning for de to valutaene som er involvert over en gitt tidsramme, i forhold til spotrenten når NDF-kontrakten påbegynnes. Andre faktorer som kan være avgjørende for å fastsette prisingen av NDF, inkluderer likviditet, motpartsrisiko og handelsstrømmer mellom de to involverte landene. I tillegg kan spekulative stillinger i en valuta eller den andre, onshore rentemarkedene, og eventuelle forskjeller mellom onshore og offshore valutaterminer kan også påvirke prisingen. NDF-prisene kan også omgå vederlag av rentefaktorer og rett og slett være basert på den prognostiserte spotkursen på avtaledato.

AD: