a:

Beregn den teoretiske verdien av en futureskontrakt ved å multiplisere kontraktens størrelse med prisen per enhet av varen som er representert av spotprisen. For eksempel består en soyabønne kontrakt av 5 000 bushels soyabønner. Til en spotpris på $ 9, er den teoretiske verdien av en soyabønne futures kontrakt $ 45 000. Den teoretiske verdien av en futures kontrakt er verdien av eiendelene som ligger til grund for futures kontrakten. Spotprisen er den nåværende prisen på varen.

I motsetning til aksjer som kan eksistere i evighet, har futures en utløpsdato og er begrenset i deres varighet. Kontrakt med forrige månedskontrakt er kontrakten med nærmeste utløpsdato og er vanligvis nærmest i verdi til spotprisen. Prisen på den fremre måneden futures kontrakten kan være vesentlig annerledes enn kontrakten noen måneder ut. Dette gjør at markedet kan forsøke å forutsi tilbud og etterspørsel etter en vare lenger ut. Det er to hoveddeltakere i futures-markeder: Sikringsselskaper søker å håndtere sin prisrisiko for råvarer, og spekulanter ønsker å profittere av prisfluktuasjoner for varer. Spekulanter gir mye likviditet til futures-markedene. Futures kontrakter tillater spekulanter å ta større mengder risiko med mindre kapital på grunn av den høye graden av innflytelse som er involvert.

Futures kontrakter er finansielle derivater med verdier basert på en underliggende eiendel. De handles på sentraliserte børser som CME Group eller ICE Exchange. Futures markedet begynte på 1850-tallet i Chicago med bønder som forsøkte å hekke sin avling produksjon. Bønder kan selge futures kontrakter for å låse i en pris for sine avlinger. Dette tillot dem å være bekymret for daglige prisfluktuasjoner av spotprisen. Terminsmarkedet har siden utvidet seg til å omfatte andre varer, for eksempel energiterminasjoner, renteterminaler og valutaterminer.