a:

Beregn sporingsfeilen til et indeksert byttehandelsfond (ETF) eller fond ved å gjøre en beregning av standardavviksberegning. En enklere metode er imidlertid bare å trekke indeksen eller referanseavkastningen fra porteføljens retur. For eksempel, hvis en indeks eller referanseindeks øker 2% i løpet av et år, men et indeksfond som sporer indeksen, øker 3% i samme tidsperiode, er sporingsfeilen for fondet 1%.

Sporingsfeil kan være en viktig faktor i porteføljestyring, selv om investorer ofte overser dette tiltaket. Alle indeksfondene utfører ikke nøyaktig det samme, og de samsvarer heller ikke perfekt med indeksen eller referansen de er laget for å spore. Sporingsfeil er rett og slett det beløpet som fondets avkastning, som angitt av nettoverdi (NAV), varierer fra den faktiske indeksavkastningen. Analytikere anbefaler å vurdere sporing feil som en faktor når de bestemmer seg for å velge et indeksfond over en annen.

Begrepet "sporingsfeil" kan være misvisende. Sporingsfeil er ikke nødvendigvis negativ, siden avviket fra indeksen kan være positivt for investorer dersom deres valgte fond overgår indeksen. En av hovedgrunnene til at investorer skal se etter sporingsfeil er imidlertid at historisk analyse viser at i gjennomsnitt mange flere indeksmidler underperpererer, i stedet for bedre enn den underliggende indeksen.

Variasjoner mellom indeksfondene kan være betydelige, med ett fond som overgår en indeks med så mye som 5%, mens et annet fond som sporer den samme indeksen, underperformerer det med nesten 5%. Avvik i avkastning mellom midler og en underliggende indeks har en tendens til å være større for sektorfond i forhold til generelle markedsfond, for eksempel de som sporer S & P 500-indeksen.

NAV i et indeksfond er naturlig tilbøyelig til å være lavere enn referanseindeksen fordi midler har avgifter, mens en indeks ikke gjør det. Et høyt kostnadsforhold for et fond kan ha en betydelig negativ innvirkning på fondets ytelse. Det er imidlertid mulig for fondforvaltere å overvinne den negative effekten av fondavgifter og overgå den underliggende indeksen ved å gjøre en over gjennomsnittlig jobb med porteføljeombalanse, administrering av utbytte eller rentebetalinger eller verdipapirutlån. Sporingsfeil kan betraktes som en indikator på hvordan aktivt et fond forvaltes og dets tilhørende risikonivå.

Utover fondavgifter kan en rekke andre faktorer påvirke fondets sporingsfeil. En viktig faktor er i hvilken grad fondets beholdninger samsvarer med beholdningen til den underliggende indeksen eller referansenivået. Mange fond består av bare fondlederens ide om et representativt utvalg av verdipapirer som utgjør den faktiske indeksen.Det er også vanlige forskjeller i vekting mellom fondets eiendeler og indeksens eiendeler.

Illikvide eller tynnhandlede verdipapirer kan øke sporingsfeilen, da dette vanligvis fører til handelspriser når fondet kjøper eller selger slike verdipapirer vesentlig forskjellig fra markedspris på grunn av større budspørsmål. Volatiliteten til en indeks kan også påvirke sporingsfeilen.