a:

Smart betakonsepter og strategier brukes til å skape corporate bond-fond med alternative regler for konstruksjon versus tradisjonelle obligasjonsindekser. Disse smarte beta-konseptene søker å skape forskjellige tildelinger av rentepapirer i reglerbaserte passive investeringsstrategier. Selv om et flertall av smarte beta-ETFer er fokusert på aksjer, kommer nye smarte beta-midler til markedet fra 2015.

Mange tradisjonelle bedriftsobligasjonsindekser er vektet basert på utestående beløp for utstederen. Utstedere med det høyeste beløpet får derfor større tildelinger. Et selskap med mer utstedt gjeld er imidlertid ikke nødvendigvis en bedre investering for rentepapirer. Mange fastrentepapirer er mer risikofylte enn de som investerer i andre aktivaklasser. Ironisk nok kan obligasjonsindeksvektningen mot beløp av utstedt gjeld faktisk øke risikoen for denne type obligasjonsfond.

Smart beta-strategier søker å bygge obligasjonsfond basert på ikke-tradisjonelle indeksregler. Disse obligasjonsfondene har ofte elementer av passiv indeksinvestering kombinert med aktive investeringsprinsipper. Disse strategiene søker å skape en blanding av rentebærende eiendeler som har større avkastning med lavere volatilitet.

Lige tildelinger for risiko

De to hovedrisikoen ved investering i obligasjoner er kredittrisiko, eller risikoen for at en obligasjonsutsteder misligholder sine forpliktelser og renterisiko, eller risikorentene går høyere. Mange tradisjonelle obligasjonsindekser er tungt vektet mot renterisiko i motsetning til kredittrisiko. Noen investorer kan ønske å ha en mer like allokering mellom kredittrisiko og renterisiko. I 2015 lanserte BlackRock en ETF for balansert risiko for å gi denne typen produkt. Andre smarte beta-fond har fokusert på tildeling etter sektor, opprinnelsesland eller obligasjonsvarighet.