a:

Selv om det finnes flere måter å måle volatiliteten til en gitt sikkerhet på, ser analytikere vanligvis på den historiske volatiliteten. Historisk volatilitet er et mål for tidligere resultater. Fordi det muliggjør en mer langsiktig risikovurdering, er historisk volatilitet mye brukt av analytikere og forhandlere i etableringen av investeringsstrategier. ( Ønsker du å forbedre dine gode ferdigheter? Ta Investopedia akademiets utmerkede kurs. )

For å beregne volatiliteten til en gitt sikkerhet i Microsoft Excel, må du først bestemme tidsrammen som beregningen skal beregne. En 10-dagers periode brukes til dette eksemplet. Deretter oppgir du alle sluttkursene for denne perioden i celler B2 til B12 i rekkefølge, med den nyeste prisen nederst. Merk at du trenger dataene i 11 dager for å beregne avkastningen i en 10-dagers periode.

I kolonne C beregner du interdagavkastningen ved å dividere hver pris med sluttprisen for dagen før og trekke en av. For eksempel, hvis McDonald's (MCD) stengt på $ 147. 82 på den første dagen og på $ 149. 50 på den andre dagen, ville retur av den andre dagen være (149. 50 / 147. 82) - 1, eller. 011, noe som indikerer at prisen på dag to var 1. 1% høyere enn prisen på dag ett.

Volatilitet er iboende knyttet til standardavvik, eller i hvilken grad prisene varierer fra deres gjennomsnitt. I celle C13, skriv inn formelen "= STDV (C3: C12)" for å beregne standardavviket for perioden.

Som nevnt ovenfor er volatilitet og avvik tett knyttet. Dette er tydelig i typer tekniske indikatorer som investorer bruker til å kartlegge aksjens volatilitet, for eksempel Bollinger Bands, som er basert på aksjens standardavvik og det enkle glidende gjennomsnittet (SMA). Historisk volatilitet er imidlertid en årlig tall, så for å konvertere den daglige standardavviket som er beregnet ovenfor, til en brukbar metrisk, må den multipliseres med en årlig faktor basert på den brukte perioden. Årliggjøringsfaktoren er kvadratroten av hvor mange perioder som eksisterer om et år.

Tabellen nedenfor viser volatiliteten for McDonalds innen en 10-dagers periode:

Eksempelet ovenfor brukte daglige sluttpriser, og det er i gjennomsnitt 252 handelsdager per år. Derfor, i celle C14, skriv inn formelen "= SQRT (252) * C13" for å konvertere standardavviket for denne 10-dagers perioden til årlig historisk volatilitet.