Innenlandske offentlige selskaper, eller de som ønsker å bli offentlig, må overholde flere regler og forskrifter fastsatt av Securities and Exchange Commission (SEC), en oppdeling av den føderale regjeringen. Selv utenlandske selskaper som lister på børser i USA må overholde SEC-forskriftene, selv om kravene kan avvike. Flere regler er etablert de siste åtte tiårene for å regulere den omsatte verdipapirindustrien. Disse reglene ga ikke bare anledning til retningslinjer for investeringsselskaper og investorer, men skapte også en cache av dokumenter som hvert selskap trenger å opprette, arkivere og vedlikeholde, noen innenfor en angitt tidsramme, med byrået.
Reglene
Den første hovedforskriften som utarbeidet retningslinjer for sikkerhetsutveksling var verdipapirhandelloven fra 1934. Formålet var, ifølge SEC, å "gi regulering for og kontroll transaksjoner ved alle partier, inkludert selskapets offiserer, å kreve hensiktsmessige rapporter, å skape et nasjonalt markedssystem, for å stille krav til regulering og effektkontroll, og for å sikre opprettholdelsen av rettferdige og ærlige markeder. "
Tilleggsbestemmelser omfatter lov om investeringsselskaper fra 1940, hvis formål var å "eliminere forholdene som påvirker den nasjonale offentlige interessen og investorernes interesser" og investeringsrådgiverloven fra 1940, som definert og regulert meglere og forhandlere av verdipapirer. En annen, Securities Investor Protection Act fra 1970, ble vedtatt for å beskytte kunder eller investorer som brukte registrerte meglere / forhandlere og kjøpte verdipapirer på nasjonale børser.
Dette er de store reglene som ble satt på plass, men det har vært flere endringer siden - Regulatory Fair Disclosure (Reg FD) i 2000, Sarbanes-Oxley Act of 2002 og Dodd-Frank Act of 2010. Hver av disse har til formål å beskytte markedene og forbrukerne fra utstedende selskaper ved å sikre at offentlige data er troverdige, systemet er gjennomsiktig og utstedende selskaper og megler / forhandlere er ansvarlige for sine handlinger.
Arkiveringsdata
Reg FDs hovedformål var å skape et rettferdig spillested for alle investorer, slik at når et selskap avslører materiell, ikke-offentlig informasjon til en part, blir informasjonen offentliggjort for alle. Bedrifter kan offentliggjøre informasjon på flere måter - gjennom innlegg på selskapets nettsteder, på industrikonferanser og med SEC.
SEC skapte i 1993 et system for bedrifter å arkivere dokumenter elektronisk gjennom sitt EDGAR-system (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval). Ifølge SEC, "Dette systemet er ment å være til fordel for elektroniske filers, øke hastigheten og effektiviteten til SEC-prosessering, og gjøre bedriftens og finansiell informasjon tilgjengelig for investorer, finanssamfunnet og andre i løpet av få minutter.Elektronisk formidling genererer mer informert investor deltakelse og mer informerte verdipapirmarkeder. "Bedrifter og investorer kan få tilgang til dette systemet online via EDGAR Filer Management-nettsiden.
Mens tilsynelatende gjør prosessen enklere, har SEC også opprettet en stor katalog av skjemaer som bedrifter må arkivere og vedlikeholde. De vanligste skjemaene for investorer er årsrapporten (Form 10-K), kvartalsrapport (Form 10-Q), gjeldende rapport (Form 8K), erklæring om endringer i fordelaktig eierskap (Form 4), offentlig videresalg av begrenset eller kontrollert verdipapirer dersom en rekke vilkår er oppfylt (skjema 144) og registreringserklæring (skjema S4), for bare å nevne noen. SEC krever at hver av disse innleveringene fylles ut innen en bestemt tidsramme, dels for å beskytte og informere investor rettidig.
Årsrapporten (Form 10-K) må innleveres 90 dager etter at selskapets regnskapsår avsluttes. Noen ganger har selskapene et annet regnskapsår enn kalenderåret (e. Selskap A har et regnskapsår som slutter 30. juni). Kvartalsrapporten (Form 10-Q) kreves å bli arkivert 45 dager etter kvartalsskiftet. Andre former må arkiveres i tide, men har ikke angitte tider siden de skjer ad hoc.
Bunnlinjen
EDGAR er et system som er opprettet av Securities and Exchange Commission for å muliggjøre en rettferdig formidling av informasjon, samt opprette et kjernebeholdning for elektronisk innskudd og innhenting av informasjon. EDGAR forbedrer den enkle bedriften som kan arkivere med SEC. De fleste skjemaer må arkiveres elektronisk, men flere, hovedsakelig relatert til midlertidig eller permanent trengsel, kan arkiveres av hard copy. EDGAR er tilgjengelig for alle investorer for å få tilgang til selskapsregistreringer og foreta informerte investeringsbeslutninger.
Hvordan kan et selskap med positiv bunnlinje være mer risikabelt enn en med en negativ bunnlinje?
Oppdag hvilke faktorer som bidrar til risiko ved kjøp av aksjer. Lær om virkningen av kapitalstruktur og kontantstrøm på risiko og hvordan fortjeneste påvirker risiko.
Aksjer med høye P / E-forhold kan være overpriced. Er en aksje med lavere P / E alltid en bedre investering enn en aksje med en høyere?
Det korte svaret? Nei. Det lange svaret? Det kommer an på. Pris-til-inntjeningsgrad (P / E-forhold) beregnes som aksjens nåværende aksjekurs divideres med resultat per aksje (EPS) i en tolvmånedersperiode (vanligvis de siste 12 månedene, eller etterfølgende tolv måneder (TTM) ).
Jeg ønsker å kjøpe en femårig periode med enkelte engangsbeløp med umiddelbar annuitet (SPIA) med min IRA-konto. Jeg er 53. Vil 10% straffen gjelde?
Inntekten fra en SPIA IRA er underlagt den tidlige distribusjonsstraffen med mindre et unntak gjelder. Som du kanskje vet, beregnes vesentlig lik periodisk betaling (SEPP) unntak vanligvis ved å bruke en av tre IRS-godkjente safe-harbor-metoder.