a:

En debet spredning er en opsjonsstrategi hvor investoren bruker mer premie for det lange benet av spredningen enn kortbenet. Investoren bruker penger, eller premie, på spredningen. Maksimalt tap for spredningen er premie betalt pluss provisjoner og andre handelsutgifter. Dette er forskjellig fra et kredittspread, hvor en investor mottar mer penger til det korte benet i strategien enn det lange benet.

Hvis en investor er moderat bullish på en aksje, kan hun kjøpe et tysk kredittspread. For eksempel, anta at aksjen i XYZ, Inc. handler på $ 50. Investoren kan kjøpe $ 50-anropet og deretter selge $ 70-anropet for netto premiebeløp på $ 200. Denne premien er en debet til investor og representerer det maksimale tapet for handelen. Hvis aksjene i XYZ, Inc. handler over $ 70 ved utløpet, vil investor ha innsett det maksimale fortjenestepotensialet for spredningen. Investoren ville ha gjort en netto fortjeneste på $ 1, 800. Investoren gjorde $ 2 000 fra en $ 20 økning på 100 aksjer i XYZ, Inc., med mindre $ 200 i premie betalt for spredningen.

Den største ulempen ved debitering er at de lider av tidsforfall, også kjent som theta. Theta er et mål på mengden av nedgang i verdien av et alternativ på grunn av tidsforløpet. Debitsspredninger har en negativ theta-verdi. Hvis den underliggende aksjen beveger seg sidelengs, vil det lange alternativet til spredningen miste penger raskere enn det korte alternativet. I motsetning til aksjer, som kan eksistere i evighet og ikke har noen tid forfall, har opsjoner utløpsdatoer og mister verdi etter hvert som de beveger seg mot utløp. Kredittkuttene forsøker å utnytte theta forfall til fortjeneste.