a:

Implisitt volatilitet er et viktig aspekt av tidsverdien av et alternativ. Etter hvert som det antas at volatiliteten øker, går oppkjøps- og salgsopsjonsprisene opp. Når implisitt volatilitet reduseres, faller opsjonsprisene ned.

Alternativer

Valg er finansielle derivater som representerer en kontrakt av en selger, eller opsjonsforfatteren, til et kjøpsselskap eller opsjonsinnehaveren. Et opsjon gir innehaveren muligheten til å kjøpe med et anropsalternativ, eller selge i tilfelle et opsjonsalternativ, en finansiell eiendel til en avtalt pris på en angitt dato eller i en angitt tidsperiode. Innehavere av innkjøpsopsjoner ser ut til å utnytte en økning i prisen på den underliggende eiendelen, mens innehavere av put opsjoner kan generere fortjeneste fra prisnedgang. Alternativene er allsidige og kan brukes på mange måter. Mens noen handlende bruker alternativer bare for spekulative formål, bruker andre investorer, som for eksempel i hedgefond, ofte muligheter for å begrense risikoen knyttet til å holde eiendeler.

Volatilitet

I forhold til opsjonsmarkedet er volatilitet en referanse til fluktuasjonsnivået i markedsprisen på den underliggende eiendelen. Volatilitet er en beregning for hastighet og mengde bevegelse for underliggende eiendomspriser. Kjenne til volatilitet gjør det mulig for investorer å forstå hvorfor alternativpriser oppfører seg på visse måter.

To vanlige typer volatilitet påvirker opsjonspriser. Historisk volatilitet, også kjent som statistisk volatilitet, måler hastigheten som underliggende eiendomspriser har endret seg over en gitt tidsperiode. Historisk volatilitet beregnes ofte årlig, men fordi den hele tiden endres, kan historisk volatilitet også beregnes daglig og for kortere tidsrammer. Det er viktig for investorer å kjenne tidsperioden som en opsjons historiske volatilitet er beregnet til. Vanligvis oversettes en høyere historisk volatilitetsprosent til en høyere alternativverdien.

Implisitt volatilitet er et konsept som er spesifikt for opsjoner, og er en prognose laget av markedsdeltakere i hvilken grad underliggende verdipapirer beveger seg i fremtiden. Implisitt volatilitet er i hovedsak sanntids estimering av en eiendels pris som den handler. Dette gir den forventede volatiliteten til en opsjons underliggende eiendel over hele levetiden til opsjonen, ved hjelp av formler som måler opsjonsmarkedsforventninger. Når opsjonsmarkedene opplever en nedgang, øker implisitt volatilitet generelt. Omvendt fører markedsutviklingen vanligvis til at implisitt volatilitet faller. Høyere implisitte volatilitet indikerer at større opsjonsprisbevegelse forventes i fremtiden.

Alternativ Skew

Alternativ skje er en annen dynamisk til prisalternativer, spesielt relevant i mer volatile markeder.Konseptet med opsjonsskjev er noe komplisert, men den grunnleggende ideen bak den er at opsjoner med varierte streikpriser og utløpsdatoer handler med ulike underforståtte volatiliteter; mengden av volatilitet er jevn. Snarere er nivåer av høyere volatilitet skjevt mot forekom oftere ved bestemte streikpriser eller utløpsdatoer.

Hvert alternativ har en tilknyttet volatilitetsrisiko, og volatilitetsrisikoprofilene kan variere dramatisk mellom alternativer. Traders balanserer risikoen for volatilitet ved å sikre et alternativ med en annen.