a:

Traders kan bruke nyhetene til å identifisere spesielle arbitragehandlingsmuligheter som kalles risikorbitrage. To typer risikoarbitrage er overtakelse og fusjonsarbitrage og likvidasjonsarbitrage. Pure arbitragehandel innebærer at næringsdrivende forsøker å tjene på midlertidige markedsinteffekter som fører til forskjellig prising av investeringsmidler over ulike markeder eller mellom ulike meglere. Disse midlertidige pris ineffektivitetene gir muligheter for næringsdrivende til å inngå samtidige buy-and-sell-bransjer som låses i fortjenesten som er knyttet til prisforskjellene.

Et eksempel på rent arbitragehandel skjer når det foreligger en midlertidig prisavvik mellom en aksje eller et annet aktiv på ulike børser som New York Børs mot Tokyo børs. For slik handel er det vesentlig lønnsomt, bruker institusjonelle handelsfirmaer sofistikerte programvare for å oppdage og handle umiddelbart på arbitrasjemuligheter, da slike prisavvik vanligvis bare eksisterer svært kort, og derfor krever lynrask handel. Også fordi prisavvikene er svært små, kan betydelige overskudd bare realiseres ved å bruke store mengder kapital for å multiplisere fortjenestemengden. Av disse grunner er det ekstremt vanskelig for enkelte detaljhandlere å dra nytte av ren arbitragehandel.

Detaljhandlerne har imidlertid muligheter til å engasjere seg i det som kalles risikarbitrage. Risikoarbitrage skiller seg fra ren arbitrage ved at det innebærer risiko, mens rent arbitrage forsøker å låse en garantert gevinst i det øyeblikket handelen er initiert. Men risikoen som er involvert i risiko arbitrage er beregnet risiko som, beregnet riktig, kan vippes i handelsmannens favør. Å holde seg oppdatert med finansielle nyheter og regnskap utstedt av selskaper, kan varsle handelsmenn til ulike risikoarbitrage muligheter.

En risiko arbitrage mulighet for handelsmenn oppstår når det er potensielle bedriftsovertak eller fusjoner. Muligheten til fortjeneste presenteres når en næringsdrivende kan identifisere et undervurdert selskap som kan overtas eller fusjoneres med et annet selskap, og dermed bringe selskapets aksjekurs opp til gjenspeiling av sin virkelige egenkapital. For eksempel hvis et selskaps aksje handler på $ 5 per aksje, men den faktiske verdien av selskapet er $ 8 per aksje, kan en næringsdrivende prøve å tjene på et forskudd i aksjekursen ved å kjøpe selskapets aksje før selskapet blir ervervet som et overtaksmål.

En annen type risiko arbitrage er kjent som likvidasjonsarbitrage. Som med fusjon eller overtakelsesarbitrage, er nøkkelen til å dra nytte av denne strategien en korrekt identifisering av et undervurdert selskap, og i dette tilfellet et selskap som sannsynligvis vil bli likvidert.I tilfelle selskapets likvidasjonsverdi er betydelig høyere enn markedsverdien før likvidasjonen, kan en næringsdrivende dra nytte av den gunstige forskjellen i aksjekursen.

En tredje type risikoarbitrage er parhandel. Muligheten til å tjene på parhandel blir presentert når to lignende selskaper i samme bransje eller sektor har historisk lignende markedsverdier og handelsmønstre. Når handelsmenn ser en stor prosentvis variasjon i prisen mellom de to selskapene, selger de aksjene til det dyrere selskapet og kjøper aksjene til det billigere selskapet, forutsatt at de relative prisene på de to aksjene kommer tilbake til tradisjonelle nivåer .