a:

I januar 2006 opprettet finansselskapet Markit Group Ltd. den absolutte breddeindeksen (ABX) for å måle den relative risikoen for å investere i subprime boliglån. Traders kan bruke denne indeksen som referanse og delta i (da) veksten av subprime-markedet uten å kjøpe individuelle pantobaserte verdipapirer eller kreditt default swaps.

I motsetning til store, allment kendte indekser som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average, informerer ABX-indeksen faktisk ikke handelsmenn hvor de underliggende verdipapirene handler. Snarere er prisene som kreditt default swaps handles på, "fanget" daglig av ABX-indeksene. Hvilken indeks prisen blir lagt til, avhenger av kredittvurderingen av boliglåns sikkerhet siden ABX er segregert i risikobaserte "trancher".

AD:

Investorer investerer egentlig ikke i disse derivatene; heller de "satse" på dem. For eksempel har enkelte hedgefond fått mye problemer i løpet av subprime-boligkollapset 2007-2008 fordi de satse på økende verdier for subprime boliglån. Andre, som anerkjenner det høye antallet senbetalinger og standardinnstillinger som er knyttet til dette markedet, satse på at de spesielt risikable tranchene ville miste verdier, som de gjorde.

AD:

Majorbankene henger iblant sine egne låneporteføljer ved å satse mot dem før inntektene rapporteres for å gi et sikkerhetsnett i tilfelle slippe boligpriser eller stigende standardrenter. Retningsmessig spill er den vanligste måten handelsmenn av enhver størrelse eller sammensetning samhandler med ABX-indeksene. Handlere som gjør det med suksess, er i stand til å analysere risikoparakteristikkene for boliglån og korrekt forutsi verdsettelser eller avskrivninger i sine respektive indekser.

AD: