a:

En investor som er overvektig i en bestemt sektor, har et verdifall for porteføljen dersom det er en nedgang i den sektoren. Begrepet overvekt betyr at en portefølje har et overskudd av aksjer i en sektor sammenlignet med en referanseportefølje eller mot en optimal portefølje som bestemt av investorens risikotoleranse. Utførelsen av ulike sektorer ebbs og strømmer naturlig med det overordnede markedet.

En ubalansert portefølje har økt risiko. Hvis et av de større selskapene i sektoren møter problemer, eller hvis sektoren som helhet har en systemisk risiko, kan alle selskapene i sektoren miste betydelig verdi. Eiendeler innenfor samme sektor har en tendens til å være korrelert, særlig i perioder med markedsvolatilitet innenfor sektoren. Ved å diversifisere aksjene og eiendelene i en portefølje kan en investor redusere risikoen for verdifall.

Rebalansering av porteføljen

En portefølje som er overvektig i en bestemt sektor kan oppstå hvis porteføljen ikke gjenbalanseres regelmessig. De aksjer eller børsnoterte fond (ETF) som utfører best naturlig utgjør en større andel av porteføljens verdi. Investorer bør regelmessig undersøke sine porteføljer og foreta tilpasninger etter behov. Hvis en investor mener at en viss sektor overgår andre sektorer, kan det være fornuftig å ha en overvektig tildeling. Investoren bør forstå risikoen for denne ujevne porteføljeallokeringen, og kanskje vurdere å sikre den større posisjonen om nødvendig. Investorer vil kanskje se gjennom porteføljeallokeringene sine på årsbasis for å se om det må være noen rebalansering.