På 4,38% i mars 2017, ifølge Bankrate, har renten på et 30-årig fast boliglån økt med 81 basispoeng siden før valget, i hvilken tid Federal Reserve har hevet renten en gang. Mens Fed ikke har muligheten til direkte å fastsette boliglånsrenten, skaper den pengepolitikken som indirekte påvirker disse rentene. ( Relatert Hvor stor innflytelse har fedmen?)

For eksempel på grunn av finanskrisen tok føderalbanken det uvanlige skrittet med å påbegynne et kvantitativt lettelseprogram hvor det kjøpte opp boliglånsbidrag og statsgjeld i form av statskassen bindinger. Programmet, som begynte i november 2008 og endte i 2014, økte pengemengden i nasjonens finansielle systemer.

Dette oppfordret bankene til å låne penger lettere. Det kjørte også opp prisen og kjørte ned tilbudet av typer verdipapirer som Fed kjøpte. Alle disse handlingene bidro til å holde utlånsrenter, inkludert boligrente, lave. (Se også: Kvantitativ reduksjon: Fungerer det?)

Verktøy for pengepolitikk

Forbundsreserven tar sikte på å påvirke økonomien, inflasjonen og sysselsettingsnivået gjennom pengepolitikken. Et av verktøyene som brukes til å gjennomføre pengepolitikken, er å sette et mål for føderale fondskurs. Dette er den kortsiktige renten som U. S finansinstitusjoner (som banker, kredittforeninger og andre i Federal Reserve-systemet) låner penger til hverandre over natten for å møte mandatreservenivå. Hver låne- og lånebank forhandler renten individuelt. Sammen utgjør gjennomsnittet av alle disse satsene føderalsatsen.

Som med boliglånsrenten, legger føderalbanken ikke direkte føderalskursen. I stedet setter det et mål for den føderale fondskursen og engasjerer seg i tiltak for å påvirke kursen mot målet. Den føderale fondskursen påvirker alle andre priser, inkludert kort- og langsiktig rente, valuta og en rekke andre nedstrøms effekter. I de senere årene har Fed opprettholdt sitt mål for føderale midler på det laveste det kan gå fra. 25 prosent til. 75 prosent.

En viktig måte Fed kan påvirke den føderale fondskursen er ved å bruke en annen av sine pengepolitiske verktøy - åpne markedsoperasjoner. Dette er når Fed kjøper og selger statspapirer som obligasjoner. Når sentralbanken ønsker å stramme pengepolitikken og målretter mot en høyere føderal rente, absorberer den penger fra systemet ved å selge statsobligasjoner.

Og når den ønsker en lettere pengepolitikk og retter seg mot en lavere føderal rente, går Fed i motsatt tiltak for å kjøpe statspapirer for å introdusere mer penger inn i systemet.Hvor kommer pengene til å kjøpe alle disse statsobligasjonene fra? Som sentralbanken kan Fed ganske enkelt skape pengene.

I tillegg til å målrette mot føderalskursen og bruke åpne markedsoperasjoner, har Fed også andre verktøy for å påvirke pengepolitikken. Disse inkluderer endring av reservekrav ved å gjøre dem høyere eller lavere, endre vilkårene de låner til bankene gjennom rabattvinduet, og endring av rentesatsen det betaler på bankens reserver det har på innskudd.

Ripple Effect

Når Federal Reserve gjør det dyrere for bankene å låne ved å målrette mot en høyere føderal rente, overfører bankene seg de høyere kostnadene til sine kunder. Renter på forbrukslån, inkludert boligrente, har en tendens til å gå opp. Og etter hvert som kortsiktige rentene øker, stiger de langsiktige rentene også typisk. Når dette skjer, og renten på 10-årig statsobligasjon som påvirker renten på konvensjonelle 30-årige boliglån, øker boliglånene også. ( Relatert The Tangled Web of Interest Rates, Boliglån og Økonomi)

Lån långivere fastsetter renten basert på deres forventninger til fremtidig inflasjon og rentenivå. Tilførselen av og etterspørselen etter pantesikrede verdipapirer påvirker også rentene. Dermed har Federal Reserve handlinger en krusningseffekt når det gjelder å påvirke boliglånsrenten.

The Bottom Line

Federal Reserve har som mål å opprettholde økonomisk stabilitet og påvirke banklånsrenten.

Når Fed ønsker å øke økonomien, blir det vanligvis billigere å ta ut et boliglån. Og når Fed ønsker å klemme seg på økonomien, virker det å dømme penger fra systemet, noe som betyr at låntakere vil sannsynligvis betale en høyere rente på boliglån.