Renter har en betydelig innvirkning på både økonomien generelt og aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet spesielt. Federal Reserve Bank fastsetter renten basert på sin syn på hva som er best for økonomien, og hvert kvartal gjør det en melding om planene.

Renter kan også påvirke din 401 (k) plan på mange forskjellige måter, avhengig av investeringsvalgene du holder inne i. Å vite hvordan denne kritiske økonomiske faktoren kan påvirke utførelsen av pensjonsplanen, kan hjelpe deg med å styrke investeringsavkastningen og unngå potensielle tap som kan utløses av renteendringer. (For mer, se: Hvordan reagerer obligasjonsmarkedet på endringer i Federal Funds Rate? )

Kontantfaktoren

Selvfølgelig er en av de mest åpenbare måtene at en renteendring påvirker din 401 (k), mengden interesse du tjener fra investeringsalternativene som enten betaler en garantert eller flytende rente. Når renter stiger eller faller, så vil renten på pengemarkedsfondene i disse planene, samt de prisene som tilbys i garanterte kontoer av noe slag.

Nøkkelregelen for å huske når det gjelder obligasjoner og andre rentebærende instrumenter er at når prisene stiger, vil obligasjonsprisene i annenhåndsmarkedet falle og omvendt. Dette skyldes at en obligasjonskjøper i annenhåndsmarkedet ikke skal betale full pris - eller pålydende på et obligasjonslån når det ble utstedt - for et obligasjonslån som betaler en lavere rente når nye obligasjoner utstedes betaler høyere priser. Derfor vil kjøpere kreve rabatt fra pari-verdien før de skal kjøpe den eldre obligasjonen for å gjøre opp for denne forskjellen. Så hvis du eier verdipapirer som investerer i obligasjoner i planen din, vil en renteøkning sannsynligvis føre til at aksjekursen på fondene dine faller litt, mens renten eller utbyttet de utbetaler, kan stige som nye beholdninger som betaler høyere Priser legges til sine porteføljer. (For mer, se: Slik gjenoppretter du 401 (k) Eiendeler. )

Aksjer og fondskasser

Renter har en annen slags innvirkning på aksjemarkedene. Når Fed senker prisene, gjør dette det billigere å låne penger, noe som kan anspore bedrifter til å ta ut ekspansjonslån og dermed øke økonomien. Markedene reagerer positivt på denne endringen og vil vanligvis stige på en hvilken som helst dag når Fed kunngjør at det enten vil senke priser eller gi dem uendret. (Og markedene vil vanligvis stige høyere når prisene senkes.) Aksjer vil også vanligvis fortsette å fungere bedre i perioder med lave priser, selv om det ikke er garanti eller beskyttelse mot korrigeringer eller tilbakeslag. Når prisene er høye, har aksjer en tendens til å falle noe ut av favør på grunn av de mer attraktive alternativene som er tilgjengelige fra utstedere av obligasjoner og CDer.

Det er et nært forhold mellom renter og inflasjon; de to er ikke i stand til å vesentlig avvike fra hverandre. Selv om man kan stige eller falle litt raskere enn den andre, beveger de seg vanligvis i tandem over lengre tidsperioder. Mens stigende renter kan øke avkastningen du mottar fra obligasjonen og kontantbeholdningen, vil kjøpekraften din også trolig ødelegge på et tidspunkt fordi prisene også begynner å gå opp. Og hvis du velger en uigenkaldelig pensjonsutbetaling fra 401 (k) -planen din, vil kjøpekraften i dine månedlige innbetalinger også ødelegge når inflasjonen stiger.

Hva du kan gjøre

Det er flere ting du kan gjøre i din 401 (k) plan for å beskytte deg mot endringer i rentenivået. Hvis det ser ut til at rentene vil stige, kan et kortsiktig obligasjonsfond være en god ide fordi det ikke vil investere i langsiktige forpliktelser som dermed vil falle i pris. Du kan også vurdere å flytte noen av dine verdsatt egenkapitalposisjoner til kortsiktige obligasjoner eller kontanter for en gang, fordi markedene ofte vil trekke tilbake når prisene begynner å stige. (For beslektet lesing, se: Pensjonsbesparelser: 401 (k) mot aksjer. )

Hvis de begynner å falle, kan det være klokt å øke aksjebeholdningene dine. Det kan også være en god tid å se på låsing i en nåværende rate på noen langsiktige rentekostofferinger. Hvis du ser på å ta en livstids livrente utbetaling fra planen din, vil de fleste økonomiske planleggere oppfordre deg til å velge et alternativ som har en innebygd levekostnad.

Bunnlinjen

Renter påvirker alle aspekter av økonomien vår, inkludert pensjonsporteføljen. Men disse endringene trenger ikke å bety tap for deg hvis du forstår hvordan de fungerer og hva du kan gjøre for å posisjonere deg selv for å tjene på dem. For mer informasjon om renter, besøk Federal Reserve nettside på www. federalreserve. gov eller konsultere din økonomiske rådgiver. (For mer, se: 401 (k) Rollovers: Skatteeffektene. )