Båndlesere har en fordel over diagrammer fordi de kan tolke intradagdata i sanntid, filtrere sider med tall til overraskende nøyaktige spådommer om kortsiktig prisbevegelse. Denne nær-legendariske markedskompetansen har ekstra fordeler, slik at de kan måle følelsesmessig intensitet av deltakerne mens de avdekker dagens ledere og laggards. I sin tur genererer disse en bred handelskant som legger til ildkraft til langsiktige markedsstrategier.

Grunnleggende om tape lesing kan læres om noen få minutter, men øvelsen tar en levetid å mestre, av tre grunner. For det første er markedet enormt komplekst, og krever mange års observasjon for å forstå hvordan enkelte deler påvirker helheten. For det andre, makrostyrker som beveger verdensmarkedet forandrer seg over tid, med kvalitativ lettelse som styrer en syklus, mens en boligboble holder markeder flytende i en annen syklus. Tredje og viktigst, markedsstrukturen har endret seg dramatisk gjennom årene, og tvinger teleavspillere til kontinuerlig å lære nye ferdighetssett.

- 9 -> Revolution i markedsstruktur

I 1990-tallet presset 50-cents bid-ask-sprer tv-lesere til å forlate enkle tickers og fokusere deres oppmerksomhet på markedsdybdeskjermene, kjent som Level II. Denne øvelsen har skrevet ut penger i de første årene fordi det leser tilbud og etterspørsel nøyaktig, viser de stående bestillingene til store spillere, samt hvilke markedsførere eller akser som var i kontroll over sikkerhetsretningen i den økten. SECs mønsterdagshandelsregel fulgte da i 2001, og utløste en kapitalutgang fra aksjer til CME Globex indeks futures. Til gjengjeld har disse instrumentene tatt på seg enorm kraft og flyttet tusenvis av verdipapirer om gangen. (For relatert lesing, se

Elektronisk handel: Rollen til en markedsfører ).

Mange tape lesere forlatt nivå II de neste årene, i stedet se på indeks futures for ledetråder på bred egenkapitalimpulser. Nivå II tapte flere tilhengerere i 2007, med vedtakelsen av SECs forordning NMS, som åpnet døren til høyfrekvent trading datamaskiner (HFT), mørke bassenger og annen algoritmisk kode som nå fanger mer enn 70% av egenkapitalvolumet. Båndlesere har tilpasset seg dette elektroniske miljøet og ser nå et bredere utvalg av markedsinnganger enn noen gang i historien. (For ytterligere lesing, se

En introduksjon til mørke bassenger ) Hørt nok og vil bli en dyktig tape leser? Her er noen tips og teknikker for å hjelpe deg med å komme i gang.

Forhåndsforberedelse på markedet

Start i pre-market økten, se på overnight indeks futures. Hold en 60-minutters, 24-timers S & P 500-indeks for futures på skjermen din til enhver tid, og referer til over natten i løpet av den vanlige amerikanske sesjonen.Sjekk ut om indeksen fører eller forsinker Nasdaq 100 og / eller amerikanske statsobligasjons futures. Nasdaqs ledelse og dårlige obligasjoner peker på risikotagning, der handelsmenn ønsker å eie flere spekulative instrumenter, mens S & P 500-lederskap og sterke obligasjoner tyder på risikoaversjon, ofte drevet av bivirkninger i andre verdensmarkeder.

Oppnå raskere ved å følge sjekklisten som er nevnt i

Rutinemessige trinn for markedsplassen for handelsdagen . Tenk på virkningen av det projiserte åpne og hvordan hullene vil påvirke handelsmannssykologi. Store gap har blitt vanligere de siste årene på grunn av økningen i 24-timers handel og å spille dem godt, krever forsiktige strategier, som nevnt i Hvordan lage lønnsomme kortvarige gapstrategier . Gjør deg klar ved å anslå hvordan åpning av utskrifter vil samhandle med overnatternivåer. Et gap i et høyt eller lavt høydepunkt antyder rangbundet handling som kan gi en rask reversering, mens et gap i nivåer som ikke handles i dager eller uker, medfører en høyere sannsynlighet for trendagsaktivitet hvor store instrumenter skyver i en enkelt retning for størstedelen av økt. Første time forteller

Legg merke til åpningsutskrifter på S & P 500, Nasdaq 100 og Russell 2000 futures eller underliggende ETFs, som beskrevet i

Expert Trader Strategies: Åpningsprinsippet . Forholdet mellom prissvingninger og disse nivåene presenterer dagens første fortell, med okser i kontroll over åpningstrykk og bærer kontroll under. Merk ut de første 5- eller 15-minutters handelsområdene, leter etter små sidelengs mønstre som kan gi breakouts eller breakdowns senere i sesjonen. Nå, sett først på den relative styrken og svakheten, og opplist en liste over de mest likvide ETF for hver større sektor. Sorter listen etter prosentvis endring, og avslør de sterkeste og svakeste midlene i den første timen. Dette kan også identifisere rotasjonsstrategier som vedvarer hele sesjonen. Neste, dra opp NYSE og Nasdaq forhånd / nedgang og opp: ned volumindikatorer. Disse fire datasettene gir utrolig nyttig forteller om kortsiktige kapitalstrømmer, både rotasjonelt og inn og ut av kontanter. Forskjellen minus nedgangsvariasjon gir også prediktive intradagmønstre, ofte før pris, som du kan se når indikatoren reversert kraftig etter en sterk januar åpnet. Denne reverseringen førte til en stygg nedgang som falt store indekser dypt inn i det røde. Legg merke til at et Fibonacci-rutenett over det første stupet forutså omfanget av en middagsgjenoppretting, mens svinglagene nær 1000 definert støtte som brøt i den siste timen. (For relatert lesing, se

Hva er hovedsignalene som handlerne bruker fra et Forhånds / Avkastningsforhold? ). Se nå på VIX, innspill observasjoner om morgenbåndet. For det første blinker det rødt eller grønt etter den første timen, og er det nummeret trending høyere eller lavere? Stigende VIX-signaler konflikter eller frykter som favoriserer lavere priser, mens slippe VIX avslører en spekulativ appetitt som støtter høyere priser.For det andre sporer avvik mellom VIX og indeksaksjon fordi de ofte løser med kapitulativ oppførsel som tvinger indikatoren eller indeksen til å reversere og følge.

Middag Meldinger

Spor første timetema i lunsjtiden, se åpningstrykk og markedsinternaler. Vær spesielt årvåken når indeksene skyver godt utover tidligere lukkede utskrifter og deretter reverser gir, trykker du tilbake i den andre retningen. Markedsfortellinger blir primære ledende indikatorer på disse bøyningspunktene, ofte utbrudd eller reversering foran pris. Disse kan brukes til å bygge eller legge til intradag posisjoner, eller som utgangssignaler, slik at du kan ta fortjeneste eller tap foran mengden som blir fanget av plutselige endringer i markedstonen. (For relatert lesing, se

En dag i livet til en daghandler ). Vær spesielt oppmerksom på mellom 11:30 og 12:00 Eastern Time når europeiske markeder avslutter sine handelsdager, og tvinges ofte amerikanske indekser gjennom viktige prisnivåer. Med andre verdensmarkeder lukket, kan amerikanske ettermiddager fremkalle et annet tema på dagen, med internals som skifter av morgenmeldinger og inn i ny forteller det sist inn i avsluttende klokke. Denne andre bølgen kan kreve en omarbeidelse av morgenstrategier som inkluderer spennende tidlige stillinger for å unngå å bli målrettet mot motstridende prishandlinger.

Les den endelige timen

Forventer vedvarende intradagstemaer å nå deres klimaks i den siste timen, spesielt i de siste 15 minuttene. Indekspriser kan øke mye høyere og lavere i denne perioden, med institusjonell kapital som kommer utenfor sidelinjen, mens algoritmer jobber hardt for å rive ut handelsmenn som ønsker å holde over natten. Market internals blir dine beste venner på disse kritiske tidspunktene fordi de forteller deg hva du kan forvente i den avsluttende klokken. Tall som utvider eller avtaler gjennom hele sesjonen, forutser at motstridende strategier vil mislykkes, mens middelmådige tall tyder på en blandet nærhet, uten verken okser eller bjørner om resultatet.

Bunnlinjen

Båndlesere tolker komplekse bakgrunnsdata i løpet av markedsdagen for å få en definerbar handelskant over konkurransen. Gjennom erfaring og ferdighet reagerer de på miljøendringer godt før prisbevegelsen vekker den sovende mengden.