Inflasjon er uunngåelig. Enhver økonomi som ser vekst vil oppleve det, og forbrukerne betaler for det gjennom høyere priset varer. Men hva kan gjøres om det? (For å lese mer, sjekk ut, Bekjemp tilbake mot inflasjon .)
TUTORIAL: Investorens Guide til Inflasjon

Godt - når det gjelder sentralbanker. Globale sentralbanker har hatt å takle inflasjonen og alle andre monetære styrker gjennom årene. Som svar har politiske beslutningstakere må øke antall strategier for å bekjempe inflasjonstrykk - fra pengepolitiske endringer (som høyere rente) til derivattransaksjoner. Disse strategiene bidrar til å berolige den raske prisveksten når de implementeres, men de kan også gi langsiktige ledetråder for investorer i utenlandsk valuta.

Økning av rentenivået
Økende referanseindeks er den foretrukne handlingsplanen når det gjelder sentralbankens kamp mot inflasjon. Hvorfor? Det er den enkleste og enkleste strategien, og resultatene kan noen ganger bli raskere sammenlignet med andre metoder. Alle pengeinstitutter øker i dette tilfellet referansepunktet som de fleste kommersielle og detaljhandelsbanker refererer til når de lager klientlån. Disse produktene inkluderer boliglån, student- og billån, samt kommersielle lån til bedrifter. Når disse prisene stiger, øker prisen på penger. Dette er ikke bra for kunder eller bedrifter. (For mer om forholdet mellom renter og inflasjon, se Forståelse av rentenivåer, inflasjon og obligasjonsmarkedet .)

Valutaprodusenter er alltid på jakt etter denne muligheten.

Globale investorer søker stadig etter høy renteavkastning kombinert med relativt lav risiko. Det samme gjelder for utenlandsk valuta investorer. Så når en sentralbank velger å heve priser, kan du være sikker på at etterspørselen etter den valutaen vil stige. For eksempel har den australske dollaren hatt fordel av dette fenomenet som begynte i juni 2010. Australias sentralbank hevet flere ganger mellom slutten av 2009 og tidlig 2011. I januar 2011 hadde australske dollar økt med 26% sammenlignet med amerikanske dollar som svar , som vist i figur 1.

Figur 1: Høyere renter økte den australske dollaren med 26% mot USAs dollar i 2010

Kilde: FX Trek Intellicharts

Da den australske økonomien trakk seg raskt inn i en nedslående global økonomi , var landets sentralbank tvunget til å heve renten mer enn en gang - med 25 basispoeng hver gang - for å bekjempe inflasjonen. Beslutningene førte til økt etterspørsel etter Aussie, spesielt mot USAs dollar, i løpet av den tiden. (For mer informasjon om U.S. Og australske dollar, se Spill utenlandske valutaer mot amerikanske dollar - og vinn .)

Tweaking Reserve Requirements
En like effektiv strategi for sentralbanker er å øke reservekravene til bankinstitusjoner .

Når en sentralbank velger å øke reservekravene, begrenser mengden penger eller kontanter i systemet - referert til som den monetære basen. En økning i reservekravet øker den minste kontantreserven som en kommersiell bank styres å holde, slik at denne tilpasningen forhindrer banken i å låne ut kontanter. Denne begrensningen av penger vil redusere prisveksten ettersom det blir færre penger å jage de samme kostprisene (forhåpentligvis undertrykke etterspørselen). Den kinesiske regjeringen favoriserer denne politikken på grunn av sin egen semi-faste valutapolitikk. Siden begynnelsen av 2011 har People's Bank of China valgt å øke reservekravet tre ganger - øke frekvensen med 50 basispoeng hver gang.

Beslutningen om å opprettholde reservekrav bør etter hvert redusere inflasjonen av en lands valuta. Oftere enn ikke, bidrar en slik beslutning også til å øke valutakursens oppadgående verdiendring på grunn av spekulanter. Så har sentralbankens beslutning betydning for utenlandsk valuta investoren.

Ved å øke reservekravet anerkjenner sentralbanken at inflasjonen er et problem og det er aggressivt å håndtere det. Dette kan imidlertid øke valutas attraktivitet til forex investorer, da de forventer en annen krone av reservebehovsøkninger. Etter hvert som forsyningen av penger tiner - et resultat av høyere reserver som bankene beholder - bidrar spekulasjon til å støtte og til og med forsterke en høyere valutaevaluering (dermed redusere inflasjonen). Med henvisning til den kinesiske yuanen, er effektene av spekulativ etterspørsel synlig: Valutinen økte med nesten 4% etter en serie reservefrekvens øker fra juni 2010 til januar 2011, da spekulantene forventet ytterligere reservekvoter for kinesiske innenlandske banker. (For mer om amerikanske dollar og kinesisk yuan, se Hvorfor Kinas valuta Tangos med USD .)

Åpne markedsoperasjoner Globale sentralbanker driver også åpne markedsoperasjoner for å regulere pengemengden og Til slutt kontrollerer forbrukerinflationen. Brukes av US Federal Reserve-tjenestemenn, er åpne markedstransaksjoner ganske enkle. Ved hjelp av sine relasjoner med om lag 20 interbankforhandlere vil Federal Reserve gjennomføre tilbakekjøpskontrakter for å midlertidig redusere pengemengden eller gjennomføre tilbakekjøpsavtaler over natten for midlertidig å skape tilbud. (For å lese mer om hvordan Fed gjør, sjekk ut Feds nye verktøy for manipulering av økonomien .)

Ja, disse operasjonene har innvirkning på valutakursene som de vanligvis gjøres til støtte av en langsiktig beslutning. For eksempel, hvis sentralbanker sitter sammen med en rentestigning, vil de senere se etter å bruke omvendte tilbakekjøpsavtaler for ytterligere å trekke tilbake systemets penger.Som et resultat vil valutakursinvestorer alltid holde øye med disse kunngjøringene for å sikre at det nåværende pengepolitiske tiltaket forblir intakt.

Valuta Vurdering
Sist men ikke minst, vil sentralbanker ty til enkel valutaøkning i å bekjempe forbrukerpriser.

Denne strategien brukes vanligvis kun av regjeringer som tilbyr faste eller peggede valutaer, bare fordi de er i stand til effektivt å kontrollere valutakursen. Årsaken til dette strategiske valget er enkelt. Forbrukerprisene stiger vanligvis som produsentens insatskostnader - eller råvarepriser - øker. For å redusere høyere produsentpriser, vil sentralbanker tillate en sterkere valuta for å redusere valutakursen på disse inngangene. Dette vil effektivt redusere forbrukerprisene ettersom produsentene passerer langs lavere markedspriser til kundene.

For eksempel vil en fat olje priset til 100 dollar per fat koste 700 yuan til en valutakurs på 7 USD / CNY. Men hvis yuan styrker til 3 USD / CNY, vil den samme fat olje bare koste 300 yuan. Det er ekvivalenten av prisen som faller til rundt 43 dollar per fat. (Les, Bli kjent med de store sentralbankene for mer på sentralbanker.)

Valutainvestorer ser dette som en mulighet. Fast eller hengiven valutaøkning vil bare legge til den underliggende styrken av valutaen fremover. Hvorfor? Markedsbehovet vil fortsette å overstige tilbudet som forventninger til lignende trekk i nærtidsøkningen.

Singapores økonomi vedtok denne politikken i 2007-2008, da forbruksinflasjonen økte med i gjennomsnitt 6% og BNP økte med 10% i løpet av den tiden. Siden da har den underliggende valutaen (Singapore-dollaren) steget med 13% mot USAs dollar. Den monetære myndigheten i Singapore utvidet Singapore-dollarens handelsbånd for å kompensere for stigende forbrukerpriser. Som forventet bidro spekulasjonen til ytterligere fleksibilitet i handelsbandet til at landets valuta kunne verdsette. (For mer om de asiatiske markedene, sjekk ut Introduksjon Til asiatiske finansmarkeder .)

Bunnlinjen
Ved å heve renten, øke reservekravene og anvende oppdaterte monetære verktøy, dagens sentralbanker har mange strategier å vurdere når man bekrefter inflasjonen. Tidsplanen og kunngjøringen av disse strategiene kan gi gode muligheter for valutahandlere som er villige til å holde øye med den globale pengepolitikken. (For ytterligere informasjon, se Valuta Market Information Edge .)