På samme måte som prisen på aksjer i fondets portefølje dikterer verdien, er handelsaktiviteten til verdipapirfond iboende knyttet til prisen på aksjene de investerer i. Når verdipapirfond kjøper og selger aksjer, blir prisene på disse aksjene automatisk påvirket.

Faktisk, på grunn av størrelsen på sine investeringer, kan verdipapirfondene få stor innvirkning på aksjekursene, både på kort og lang sikt. Fondhandel kan føre til at aksjekursene stiger opp eller ned på en gitt dag, og gjensidig effekt av fond og andre store institusjonelle investorer kan skape langvarige trender som påvirker aksjens pris over tid.

Umiddelbar innvirkning

Den mest åpenbare effekten av aksjefondskurs på aksjekurser er den umiddelbare økningen eller reduksjonen den genererer. Siden aksjekursene er det sammensatte resultatet av all dagens investoraktivitet, har stort kjøp eller salg av en enkelt aksje naturlig en stor innvirkning på dagens handelsområde. Hvis et aksjefond likviderer alle aksjene i aksje ABC, og handel medfører at antall totale salg blir høyere enn det totale antall kjøp for dagen, vil ABCs pris reduseres. Handelsaktiviteten for den dagen vil vise at de fleste investorer var bearish, fordi flertallet solgte i stedet for å kjøpe aksjene. Det faktum at fondet representerer en stor del av investorene for den dagen, spiller ingen rolle.

Omvendt, hvis et aksjefond beslutter å legge til en aksje i porteføljen, øker aksjekursen i forhold til størrelsen på fondets investering. Et aggressivt fond som velger en aksje som er sannsynlig å generere betydelige gevinster, kan tildele en stor del av sine eiendeler til den investeringen, noe som gir en større økning enn om den hadde investert i et mindre antall aksjer.

Denne effekten ville være den samme dersom en privat investor kjøpte eller solgte en stor andel i utstedelsesselskapet, men det er mye mer vanlig at verdipapirfond og andre institusjonelle investorer bruker den typen kjøpekraft som er nødvendig for å skape betydelige prisendringer . Selv institusjonell snakk om et gitt lager kan påvirke prisen på kort sikt.

Institusjonell herding

En mindre åpenbar effekt av aksjemarkedshandel på aksjekurser er den institusjonelle herdingen. Når et aksjeselskap kjøper eller selger en sikkerhet, er det høyst sannsynlig at andre vil følge med, dersom sikkerheten er i samsvar med deres fastsatte investeringsmål.

Denne effekten skyldes i stor grad en mengde mentalitet blant investorer av alle erfaringsnivåer. Når en fondsleder gjør et trekk, spesielt en dristig, begynner andre ledere å frykte at de har gått glipp av nøkkelinformasjon.Frykten for tap er generelt større enn ønske om belønning, så fondschefer har en tendens til å utføre de samme handler i samme verdipapirer for å unngå å gå glipp av de lukrative mulighetene deres konkurrenter har kapitalisert på. Denne effekten kalles herding, og den tjener til å forsterke virkningen av gjensidig handel på aksjekurser ved å multiplisere antall identiske institusjonelle handler som skjer samtidig.

Langtidsutvikling

Fordi mange verdipapirfond er utformet for å benytte en investerings- og investeringsstrategi, har de muligheten til å påvirke aksjekursene på lang sikt. Når enkeltpersoner handler aksjer, har de en tendens til å presse prisen opp og deretter ta den ned igjen ved å selge relativt raskt. Virkningen av disse handler er i hovedsak nøytral på lang sikt. Men siden fond kan skape så store prisendringer og holde sine investeringer i lange perioder, kan de skape langsiktige bullish trender. I tillegg, når midler velger en aksje for å investere i det lange løp, har de en tendens til å øke sine beholdninger gradvis over tid. Jo høyere prisen går, jo større er appellen. Denne konsekvente økningen i aksjefondsrenten ytterligere styrker aksjemarkedets bullish vekst.

Videre vet investeringsfellesskapet at verdipapirfondene undersøker potensielle handler streng og låner ytterligere troverdighet for å finansiere handelsaktivitet. En fondinvestering indikerer at aksjen har passert noen strenge vettingprosesser, mens et salg indikerer at fondets profesjonelle ledere ikke lenger har tillit til utstedelsesselskapet.

Hvis et fond gjør en stor investering i ABC, er den umiddelbare effekten at aksjekursen går opp. Men hvis fondet har ABC i stedet for å selge med en gang, er denne effekten ikke nøytralisert, spesielt hvis fondet fortsetter å øke sin investering. Økningen i ABCs pris og den underforståtte fondens påtegning signalerer til andre investorer om at aksjen har det bra, og kan gi seg til et bullish løp. Dette oppfordrer både institusjonelle og individuelle investorer til å kjøpe aksjene og presse prisen opp ytterligere. I hovedsak kan den umiddelbare og vedvarende effekten av investeringsfondene skape mulighet for en selvoppfyllende bullish trend. Investorene tror at prisen vil øke, og deres etterfølgende investeringer vil i sin tur øke virkeligheten.

Omvendt, når verdipapirfondene selger store beholdninger, kan prisfallet skape usikkerhet på aksjemarkedet, forverret av fondets mislighold i utstedelsesselskapet. Andre investorer kan begynne å selge sine aksjer for å unngå tap, realisere den oppfattede bearish trend.

Som den umiddelbare effekten på aksjekursene for fondshandel øker sannsynligheten for at langsiktige trender genereres ved gjensidig fond, hvis flere fond eller institusjoner utfører samme handel samtidig.

Bruk av det til din fordel

Mens effekten av gjensidig fondskurs på aksjekurser kan føre til forvirrende volatilitet for investorer som ikke forstår rollen som institusjonelle investorer på aksjemarkedet, kan de som vet hvordan de skal identifisere denne typen Aktiviteten kan bruke den til å slå betydelig fortjeneste.

For eksempel, hvis en indeks fjerner en gitt sikkerhet fra sin liste, fond eller børsnoterte fond (ETF) som sporer den indeksen, er det nesten garantert å likvide sine beholdninger i nær fremtid. Å kutte disse aksjene eller kjøpe salgsalternativer som forberedelse til den forutsigbare prisfallet, kan være en rask måte å generere gevinster på, men det krever en veldig aktiv og oppmerksom investeringsstil.

Konklusjon

På grunn av den betydelige effekten aksjefondene kan ha på aksjemarkedet, er det viktig å forstå hvordan verdipapirfond opererer og hvorfor de velger å utføre ulike bransjer. En godt avrundet forståelse av hvordan aksjemarkedet fungerer, hvordan og hvorfor aksjekursene svinger, og rollen som institusjonelle investorer i fastsettelsen av aksjeverdien, vil bidra til at du får utdannede valg når du bygger din portefølje.