a:

Når det gjelder egenkapitalkategorier basert på markedsverdi, er småpengene den fjerde risikofylte gruppen av fem. De andre kategoriene fra minst til mest risikable er mega caps, store caps, mid caps, små caps og micro caps.

Den største risikokilden for småkapitalbeholdninger skyldes deres lille størrelse, noe som gjør dem mer utsatt for markedssvingninger. Disse selskapene har mindre balanser som er mindre isolert fra endringer i økonomisk vekst. I motsetning til at større selskaper har sterkere balanser, som gjør at de kan overleve dårlige økonomiske forhold. Mange småkapitalbeholdninger klarer ikke å overleve gjennom de tøffe delene av konjunktursyklusen.

I tillegg har småkapitalbeholdninger en tendens til å ha mye mindre kundebaser, så deres prospekter er mer usikre og knyttet til et bestemt regionområde. I motsetning til det, har store aksjer en tendens til å ha operasjoner diversifisert geografisk. Eventuelt tap av kunder kommer ikke til å bli vesentlig følt av større selskaper som det kan være i et mindre selskap.

Jo større selskapet, desto mindre risiko er det med markedsrisiko. For disse aksjene gir redusert økonomisk aktivitet en svømmetur i form av lavere rente, noe som gjør deres utbytte mer attraktive og lånekostnadene lavere. Det er ingen slik effekt for småkapitalbeholdninger når økonomien bremser.

Risiko i småkapitalbeholdninger er også høyere på grunn av redusert likviditet. Mange institusjoner kan ikke handle i disse aksjene fordi deres flyter er for små. Med mindre likviditet kan noen kanskje ikke gå ut av en posisjon til markedsprisen, og denne muligheten er større i en markedsfare.