For tusenår på tvers av det politiske spekteret kan studentlånsgjeld være nummer ett pedagogisk og økonomisk problem, og det er tatt i sentrum for 2016 presidentkampanjen. Ifølge Det hvite hus vil nesten 70% av studentene som tjener en bachelorgrad, utarbeide seg i gjeld. Langt utover individuelle byrder har studentlån blitt et generasjonsproblem og en tikkende tidsbombe for den amerikanske økonomien. De som har studielån, kan ikke gjøre store kjøp som biler og boliger, og kan forsinke å gifte seg, starte en familie, starte en bedrift eller spare for pensjonering.

Edvisors, en universitetsplanlegging nettsted, fant at gjennomsnittlig gjeld for klassen av 2015 vil være over $ 35, 000 for en bachelorgrad. Det nummeret hopper til $ 51 000 for en mastergrad, $ 71 000 for en Ph.D. og $ 207 000 for medisinsk skole. Federal Reserve rapporterte tidlig i fjor at de 40 millioner amerikanerne med studielån har samlet $ 1. 27 trillioner i gjeld, et beløp som bare er det andre til boliglån i forbruksgjeld. Ifølge Federal Reserve, siden 2004, har beløpet som skyldes studentlånsgjeld, nesten fire ganger, og antall mislighold er nesten doblet.

Presidential Hopefuls Response

Demokratiske håpsmenn Senator Bernie Sanders og Hillary Clinton har begge detaljerte planer om å takle studentlånsgjeldskrisen. Vermont senatorens College for All Act eliminerer undervisning på offentlige høyskoler, caps student lån renten på 2. 32 prosent, og tillater låntakere å refinansiere til lavere renter. Clinton's New College Compact krever skolefri skolehøyskole, redusert offentlig høgskoleopplæring (slik at ingen lån er påkrevd), muligheten for å refinansiere lån og høgskoler holdes mer ansvarlig for kostnader samt misligholdte lån. På den andre siden av gjerdet har den republikanske håpfulle senatoren Marc Rubio den dynamiske tilbakebetaling Act, som peker tilbakebetaling priser til inntekt og tilbyr delvis lån tilgivelse etter 20 år og fullstendig lån tilgivelse etter 30 år. Selv republikanske håpfulle Donald Trump har kommet ut mot studielån som profitt senter. Mens han ikke har noen formell studielånsplattform, sa Texas Senator Ted Cruz at han bare nylig var ferdig med å betale $ 100 000 i studielån, men stemte mot en regning fra 2014 som ville ha gjort det enklere å refinansiere studielån til lavere rente.

Under november 2015 FOX republikanske presidentdebatten, foreslo senator Marco Rubio, som bare nylig betalte $ 150 000 av studentgjeld, foreslo å fremme yrkesopplæring over høyskolegrader. "Sveiserne tjener mer penger enn filosofer," sa Rubio. "Vi trenger flere sveiser og mindre [sic] filosofer."

Flott soundbite, bortsett fra det er ikke sant. Både filosofiprofessorer og de med filosofiprader gir en høyere startlønn enn sveisere, og dette gapet vokser vesentlig over tid. Ifølge Payscale. com, gjennomsnittlig tidlig lønn for en filosofisk major er $ 42, 200 og midtkarriere gjennomsnittet er $ 85 000. Og Bureau of Labor Statistics viser at median lønn til en filosof professor er $ 63, 630 mens median lønn av en sveiser er bare $ 37, 420.

Det er et poeng ikke tapt i tusenårene. De vet at en bachelorgrad er et minimumskonkurranse for å lykkes i dagens arbeidsstyrke. For å sikre deres fremtid, tar de byrden av enorme studielån. Som prisen på høyere utdanning fortsetter å skyte, vil de fleste bære disse lånene godt gjennom deres unge voksenliv og til og med middelalderen og utover.

En perfekt storm

Hvordan kom vi hit? Redusert offentlig støtte til høyere utdanning, skyrocketing undervisningskostnader og utilstrekkelig finansiell bistand danner den perfekte stormen for dagens studentlånskrise. Som nevnt tidligere, er en høyskole grad viktig i dagens arbeidsstyrke. I tidligere generasjoner kan de uten bachelorgrad fortsatt gjøre det. I 2014 viste en rapport fra arbeidsanalyseselskapet Burning Glass at mens bare ca 40% av ledere har bachelorgrad, krever nesten 70% av de nye ledelsesjobber en bachelorgrad.

Samtidig med at bachelorgrader er blitt viktigere (som øker etterspørselen), har det vært en trend med redusert statsinvestering i høyere utdanning. Høyskoler og universiteter har plugget denne budsjettunderskuddet ved å jakte opp studentopplæring. Så hvordan skal studentene betale for høyere undervisning? Grunnlaget for en students økonomiske hjelpepakke er den føderale Pell Grant. Disse er gratis, offentlige, behovsbaserte tilskudd som ikke trenger å bli tilbakebetalt.

Institutt for høyskoleadgang og suksess, en tenktank som spesialiserer seg på overkommelig høyskole, har funnet ut at størrelsen på Pell Grants har gått ned i ekte kjøpekraft de siste fire tiårene. Ifølge instituttet, på 1980-tallet, dekket maksimumsbeløpet for Pell Grant mer enn halvparten av kostnadene ved et fireårig offentlig høyskole eller universitet. I dag tilsvarer den samme tildelingen ikke en tredjedel av de samme kostnadene . Uansett hva en student ikke kan dekke gjennom Pell Grants, jobber eller hjelp fra mor og pappa ender med å komme fra studielån.

Forsinket eierskap

Studentskuldkrisen endrer formen på den amerikanske drømmen. Lånetillskudd forsinker når akademikere kan begynne å kjøpe det store billettelementet - som biler, condos og boliger - som driver økonomisk vekst. Det er også vanskelig å ansvarsfullt gifte seg, starte en familie eller spare for pensjonisttilværelse når en betydelig del av inntekten din er dedikert til å betale av studielån.

Census Bureau forteller oss at blant amerikanere under 35 år falt boligeiendommer fra første kvartal 2005 til 2015 fra 43% til 34%.Det er fornuftig å si at de 30-deltakerne er aldersgruppen mest negativt påvirket av økningen i lånegjelden. Siden finanskrisen gikk de tilbake til skolen og så deres utestående gjeld nesten tredoblet.

Hvis det er en økning i standardinnskuddene fra denne eskalering i gjeld, kan effekten på kredittvurdering - i et allerede strengt utlånsmiljø - være katastrofalt for boligbransjen. Ikke bare kan dette vise seg ødeleggende for boligstart, men som den aldrende Baby Boomer generasjonen ser ut til å selge, hvem skal de også selge?

Og så er det den effekten studentlånskrisen har på jobbsettingen.

Stifling Entrepreneurship

Studentlånsgjeld er et hinder for entreprenørskap, en motor til ny virksomhet og jobbskaping. Et felles forskningsprosjekt utført av Federal Reserve Bank of Philadelphia og Penn State fant at en økning i studielånets gjeld er korrelert med en nedgang i etableringen av små bedrifter.

Mark Zandi, sjeføkonom ved Moody's Analytics, snakket på en begivenhet i fjor hvor han brukte statistikk fra arbeidsavdelingen som viste at arbeidsløsheten var avledet fra nye virksomheter som spenner de siste tre tiårene. På 1990-tallet var nye virksomheter i nærheten av 7 til 7. 5 millioner arbeidsplasser per år. I året som sluttte juni 2014, var dette tallet ned til 5. 2 millioner jobber per år.

Bunnlinjen

Grunnlaget for støtte blant yngre velgere for den demokratiske presidentens håpfødte senator Bernie Sanders er ingen fluke. Når du kaster rundt ideen om gratis undervisning til unge velgere, snakker du direkte om deres evne til å sikre en fremtid. For å appellere til tusenårige velgere og sikre helsen til den amerikanske økonomien, må de 2016 presidentkandidatene ta opp studentlånskrisekrisen.