Uttrykket "Ikke legg alle eggene dine i en kurv" var sannsynligvis ikke først uttalt med noen tanke på å investere. Men når det gjelder å diversifisere kundens investeringsporteføljer, er det spot på. Finansrådgivere er sterkt oppmerksomme på de risikoene klientene kan påta seg utilsiktet via konsentrerte stillinger og andre faktorer. Finansielle rådgivere kan virkelig gi sine kunder en god service ved å hjelpe dem med å sikre at deres investeringer er hensiktsmessig diversifisert.

For mye selskapslager

Mens ansatte i selskaper som Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) er rettferdig glad for eventuelle aksjer i selskapets aksje som de eier, dette gjelder ikke for ansatte i alle selskaper. Nedgangen i Enron tidlig i det siste tiåret var godt kronisk i media. Den virkelige tragedien, i tillegg til tap av arbeidsplasser, var tapene som mange ansatte opplevde da selskapets aksje ble verdiløs. Ledelsen oppfordret ansatte til å fortsette å eie aksjene selv i møte med truende problemer hos selskapet. Dessverre har mange ansatte mistet enorme pengebeløp i selskapets pensjonsplaner og via aksjer holdt andre steder. Dette er fortsatt et problem hos mange store selskaper. (For mer, se: Slik advarer du klienter på bedriftslager i 401 (k) s .)

Mange bedrifter betyr ikke diversifisering.

Jeg husker å møte med en leder i selskapet der jeg fungerte som rådgiver for pensjonsplanen. Han følte at han var diversifisert fordi han og hans kone hadde 19 fond. Etter en gjennomgang informerte jeg ham om at alle 19 fondene hadde aksjer i Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ), blant andre. Alle fondene investerte hovedsakelig i store aksjer, og det var svært liten diversifisering i forhold til andre aktivaklasser med lav sammenheng med store selskaper. Dette var noen måneder før Dotcom Bubble brast i begynnelsen av 2000, og jeg kan bare forestille seg de tapene han led hvis han stod klapp med den porteføljen. (For mer, se: Hvordan være en topp finansiell rådgiver .)

Diversification Dampens Risk

Ifølge en studie av T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), fra 1984-2014 ville en all aksjeportefølje ha en gjennomsnittlig årlig avkastning på 8,6%. Det var imidlertid stor variasjon i disse gjennomsnittlige avkastningene. I sitt verste år, mistet all aksjeporteføljen (representert ved S & P 500-indeksen) 37% i 2008. Den gjennomsnittlige nedgangen i ned årene var 16,6%. Studien fortsetter å si at en portefølje bestående av 60% aksjer, 30% obligasjoner og 10% kontant ville ha generert en gjennomsnittlig avkastning på 7% i samme tidsperiode.Den gjennomsnittlige nedgangen i nedtidsårene over 30-årsperioden var imidlertid mye lavere 6,7%. Den verste årlige nedgangen var 18,1%. Sagt på en annen måte, leverte porteføljen 81% av avkastningen på aksjeporteføljen med mindre enn halvparten av downside-risikoen. (For mer, se: Slik hjelper kundene med å se verdien av diversifisering .) En studie fra JP Morgan Asset Management viser at i perioden fra 1950 til 2013 varierte 12 måneders avkastning på aksjer fra pluss 51% til minus 37% over rullende 12 måneders perioder. Utvalget for obligasjoner var pluss 43% til minus 8%. En blanding av 50% aksjer og 50% obligasjoner hadde et mye smalere enn hver aktivaklasse i seg selv av pluss 32% til minus 15%. Omfanget av avkastning i løpet av 5, 10 og 20 års perioder, innsnevres for hver aktivaklasse og for to kombinert.

Top Performing Asset Classes Endre

I løpet av de siste tiårene var aksjemarkedene på eller nær toppen av et diagram som JP Morgan Asset Management publiserer som viser de mest effektive aktivaklassene i flere år. Raskt frem til 2015, og de er på vei for deres tredje påfølgende negative årlige avkastning. Likeledes med råvarer som har blitt velt i de senere årene, har blitt godt dokumentert.

Evnen til å prognose hvilke aktivaklasser og hvilke individuelle aksjer, børsnoterte fond som verdipapirfond vil overgå fra år til år, har vist seg å være sjeldne dersom de ikke eksisterer de siste årene. Dette har delvis ført til populariteten blant mange finansielle rådgivere om å bruke indeksfond og ETF som verktøy for å bygge en diversifisert portefølje for kunder. (For mer, se:

Volatilitet? Hvordan hjelpe kunder Se stort bilde .) Tap og matematikk av gjenoppretting

Mange investorer mottok den smertefulle leksjonen at det tar en større avkastning for å gjenopprette fra et stort tap. For eksempel, hvis en $ 10 000 beholdning mister 50%, vil det nå være verdt $ 5 000. For å gjenopprette hele verdien av tapet, vil investeringen trenge 100% for at investoren skal kunne gjenopprette $ 5, 000 i verdi tapt.

Bunnlinjen

Risiko og avkastning i investeringen har alltid vært knyttet. Å gå ut på risikobalansen for å oppnå større avkastning er flott når det fungerer, og det kan være katastrofalt når markedene går mot deg. Finansielle rådgivere kan hjelpe kundene å bygge riktig diversifiserte porteføljer som er utformet for å balansere potensiell avkastning med et akseptabelt risikonivå. (For mer, se:

Slik vurderer du kundens kapasitet for risiko .)