Korrelasjoner mellom verdens mest omsatte varer og valutapar er vanlige. For eksempel er den canadiske dollar (CAD) korrelert med oljeprisen på grunn av eksport, mens Japan er utsatt for oljepriser fordi den importerer mesteparten av oljen. Tilsvarende har Australia (AUD) og New Zealand (NZD) et nært forhold til gullpriser og oljepriser. Selv om korrelasjonene (positive eller negative) kan være betydelige, hvis forexhandlere ønsker å tjene på dem, er det viktig å tid på en "korrelasjonshandel" på riktig måte. Det blir tider når et forhold bryter ned, og slike tider kan være svært kostbare for en næringsdrivende som ikke forstår hva som skjer. Å være klar over en korrelasjon, overvåking og timing er avgjørende for vellykket handel basert på intermarkedsanalysen som tilbys ved å undersøke valuta- og råvareforhold.

AD:

Veiledning: Forex Trading

Bestemme hvilke valuta- og handelsrelasjoner som skal handle. Ikke alle valuta / råvarekorrelasjoner er verdt å handle. Traders må ta hensyn til provisjoner og spreads, tilleggsavgifter, likviditet og også tilgang til informasjon. Valutaer og varer som er tungt omsatt vil være lettere å finne informasjon om, vil ha mindre spreads og likviditet som er mer sannsynlig å være tilstrekkelig.

AD:

Canada er en stor eksportør av olje, og dermed påvirkes økonomien av oljeprisen og mengden den kan eksportere. Japan er en stor importør av olje, og dermed prisen på olje og mengden den må importere påvirker den japanske økonomien. På grunn av den store effekten olje har på Canada og Japan, er CAD / JPY korrelert positivt med oljeprisen. Dette paret kan overvåkes så vel som USD / CAD. Ulempen er at CAD / JPY generelt har et høyere spredning og er mindre flytende enn USD / CAD. Siden olje er priset i amerikanske dollar over hele verden, påvirker den svingende dollaren oljeprisene (og omvendt). Derfor kan USD / CAD også overvåkes gitt at de to landene er store oljeimportører og eksportører.

AD:

Figur 1: CAD / JPY mot justerte oljepriser. Figur viser ukentlige data for 2007 til 2010.

Kilde: TD Ameritrade

Figur 1 viser at det er tider da valutaparet og oljen divergerte. Oljeprisene justeres. Figur 2 bruker ujusterte oljepriser, og gjennom 2010 kan man se en sterk korrelasjon som viser at det er viktig å overvåke korrelasjonen i sanntid med faktiske handelsdata.

Figur 2: CAD / JPY mot ujusterte oljeterminaler (prosentvise vilkår). YTD (2010), daglig.

Kilde: TD Ameritrade.

Australia er en av de største gullprodusentene i verden. Som et resultat påvirkes økonomien av gullprisen og hvor mye den kan eksportere.New Zealand er en stor handelspartner med Australia og er dermed svært utsatt for svingninger i Australias økonomi. Dette betyr at New Zealand også er sterkt påvirket av Australias forhold til gull. I 2008 var Australia den fjerde største gullprodusenten i verden. I 2009 var USA den tredje største kjøperen av gull. Derfor er AUD / USD og NZD / USD egnet for handel i forhold til gullpriser.

Figur 3: AUD / USD versus justerte gull futures (prosentandel). Tabellen viser ukentlige data for 2007 til 2010.

Kilde: TD Ameritrade

Mens Australia var blant de mindre volum oljeeksportørene i 2009, var AUD / USD også positivt korrelert med oljeprisene i løpet av 2010, og deretter i september divergerte.

Figur 4: AUD / USD mot ujusterte olje futures (prosentandel). YTD (2010), daglig.

Kilde: TD Ameritrade

Valutaforholdsforhold kan endres over tid. Andre valuta råvareforhold kan bli funnet ved å lete etter store produsenter av hvilken som helst eksport, samt de største importørene av samme vare. Valutakursen mellom eksportøren og importøren er verdt å se på for korrelasjon med varen.

Ved å bestemme hvilket instrument som skal handle i Ved å vite hvilke valutaer og råvarer som har sterke relasjoner, må handelsmenn bestemme hvilket omsettbart valutapar de vil gjøre sine handler inn, eller om de vil handle i varen og < valuta. Dette vil avhenge av flere faktorer, inkludert avgifter og traderens evne til å få tilgang til et gitt marked. Kartene viser at varen ofte er den mer volatile av instrumentene. Hvis det er tilgjengelig, kan en næringsdrivende være i stand til å handle vare- og valutaparet fra en konto på grunn av den utbredte bruken av varekontrakter for forskjell (CFD).

Overvåke korrelasjonen for "Cracks" Det er også viktig å påpeke at bare fordi et forhold eksisterer "i gjennomsnitt" over tid, betyr ikke at sterke korrelasjoner eksisterer til enhver tid. Mens disse valutaparene er verdt å se på for deres høye korrelasjonstendenser mot en vare, vil det være tidspunkter når den sterke korrelasjonen ikke eksisterer og kanskje til og med reversere for en stund. Et vare- og valutapar som er svært positivt korrelert ett år, kan avvike og bli negativt korrelert i det neste. Handlere som venter på korrelasjonshandel bør være oppmerksomme på når en korrelasjon er sterk og når den skifter.

Overvåkingskorrelasjoner kan gjøres ganske enkelt med moderne handelsplattformer. En korrelasjonsindikator kan brukes til å vise sanntidskorrelasjonen mellom en vare og et valutapar over en gitt periode. En handler kan ønske å fange små forskjeller, mens de to instrumentene forblir høyt korrelerte overordnet. Når divergensen fortsetter og korrelasjonen svekkes, må en handelsmann gå tilbake og forstå at denne korrelasjonen kan være i en periode med forverring. det er på tide å gå til sidelinjen eller ta en annen handelsstrategi for å imøtekomme det skiftende markedet. Figur 5:

CAD / JPY mot olje futures og korrelasjonsindikator. Figur viser ukentlige data for 2008 til 2010.

Kilde:

TD Ameritrade Figur 5 viser den ukentlige CAD / JPY, samt korrelasjonsindikatoren (15 perioder) som sammenligner den med olje futures. Mye av tiden indikatoren viser en sterk korrelasjon i 0. 80-området, men det er tider når korrelasjonen faller av. Når indikatoren faller under en viss grense (for eksempel 0. 50), er korrelasjonen ikke sterk, og næringsdrivende kan vente på at valutaen og råvaren gjenoppretter den sterke korrelasjonen. Avvik kan brukes til handelssignaler, men det bør bemerkes at avvik kan vare i lange perioder.

Korrelasjonsindikatoren kan justeres for tidsrammen en forhandler handler på. En lengre beregningsperiode vil utjevne resultatene og er bedre for langsiktige handelsmenn. Forkorting av beregningsperioden vil gjøre indikatoren raskere, men kan også gi kortsiktige signaler og tillate korrelasjonshandel på mindre tidsrammer. (For ytterligere informasjon, se Divergens: Handelen mest lønnsomme.

)

Timing Valuta / Commodity Trade Når man ser på de tidligere diagrammene, er det tydelig at timing og strategi er nødvendig for å navigere de svingende korrelasjonene mellom valutaer og råvarer. Mens eksakt inn- og utreise bestemmes av næringsdrivende og vil avhenge av om de handler i varen, valutaen eller begge deler, bør en næringsdrivende være oppmerksom på flere ting når han går inn og ut av korrelasjonsbransjen. Er valuta og råvare for tiden korrelert? Hva med over tid?

Ser det ut som en eiendel leder den andre? Er prisavvikende? Er en aktivaklasse som gjør høyere høyder, for eksempel, mens den andre aktivaklassen ikke klarer å oppnå høyere høyder? Hvis dette er tilfelle, vent på at de to begynner å flytte sammen igjen.

• Bruk et trendbekreftelsesverktøy. Hvis det oppstår avvik, vent på at en trend oppstår (eller reversering) der valutaen og råvaren utvikler seg på riktig måte.
• Figur 6:
• USD / CAD mot Olje CFD

Kilde:

CFD Trading Ved å overvåke korrelasjoner kunne flere handler blitt bekreftet i USD / CAD og oljemarkeder over tidsrammen vist i figur 6. Mens man kunne handle parene i korrelerte tider, så bestemte denne tidsrammen flere forskjeller. Etter hvert som valutaen og råvaren regnet seg, utviklet store trender. Ved å se etter brudd i trendlinjer i både vare og valuta, eller ved å vente på en aktivaklasse for å bli med i korrelasjonstendensen til den andre aktivaklassen (markert med blåpiler), kunne flere store trender blitt tatt. Dette ligner på å se etter forskjeller i korrelasjonsindikatoren og deretter ta en handel i en trendretning som råvare- og valutajustering. Varen, valutaen eller begge deler kan handles.

Bunnlinjen på handelsvaluta og råvarekorrelasjoner Korrelasjoner mellom valutaer og varer er ikke en eksakt vitenskap.Ofte bryter sammenhenger og kan til og med reversere i lengre perioder. Traders må være årvåken i overvåking av korrelasjoner for muligheter. Korrelasjonsindikatorer eller overvåkingsdiagrammer er to måter å fullføre denne oppgaven på. Etter avvik, kan venter på varen og valutaen for å justere seg i sine respektive trender være et kraftig signal - men handelsmenn må akseptere at avvik kan vare lenge. Forholdet kan endres over tid da landene endrer eksport eller import, og dette vil påvirke korrelasjoner. Det er også viktig at handelsmenn bestemmer hvordan de skal gjøre handler, enten i valutaen, varen eller begge deler.

For relatert lesing, ta en titt på

Backtesting og Forward Testing: Betydningen av korrelasjon.